Прибыль JPMorgan Chase: что случилось с JPM

Основные статистические данные JPMorgan Chase
Метрика	Победить/промахнуться/совпасть	Сообщенная стоимость	Прогноз аналитиков
Прибыль на акцию	Бить	$3.33	$2.97
Доход	Мисс	29,3 млрд долларов	29,5 млрд долларов
Чистая процентная маржа	Мисс	1.63%	1.65%

^{Источник: прогнозы, основанные на консенсусе аналитиков Видимый альфа}

Финансовые результаты JPMorgan Chase (JPM): анализ

JPMorgan Chase & Co. (JPM) сообщил о смешанной прибыли за 4 квартал 2021 финансового года. Прибыль на акцию (EPS) превзошли ожидания аналитиков, но снизились на 12,1% в годовом исчислении (г/г). Прибыль увеличилась благодаря выпуску на 1,8 миллиарда долларов резервы

откладывать на безнадежные кредиты во время пандемии. Квартальная выручка банка оказалась ниже прогнозов, упав на 0,3% по сравнению с кварталом прошлого года. Аналитики прогнозировали небольшой рост выручки. JPMorgan's чистая процентная маржа также не оправдала ожиданий. Акции банка упали почти на 4% на предрыночных торгах. За последний год акции JPMorgan обеспечили общий доход 32,9%, что выше общей доходности S&P 500 в 23,5%.

Чистая процентная маржа JPM

JPMorgan сообщил о чистая процентная маржа на 1,63%, что немного больше по сравнению с 1,62%, опубликованными ранее в этом году как во втором, так и в третьем кварталах. Этот ключевой показатель измеряет разницу между доходом, который банки получают от кредитных продуктов, таких как кредиты и ипотечные кредиты, и процентами, которые они выплачивают вкладчикам и другим кредиторам. Это аналог валовая прибыль сообщается нефинансовыми компаниями, что представляет собой разницу между продажами и себестоимостью проданных товаров. Обратите внимание, что JPMorgan в своих финансовых материалах называет чистую процентную маржу «чистой доходностью активов, приносящих процентный доход».

В чрезвычайно среда с низкими процентными ставками, чистая процентная маржа сокращается, поскольку банки снижают ставки, взимаемые с заемщиков, чтобы оставаться конкурентоспособными, но не хотят снижать ставки, которые они выплачивают кредиторам, ниже нижней нулевой границы. Чистая процентная маржа сократилась после того, как Федеральная резервная система снизила ставки в 2020 году, чтобы помочь справиться с экономическим кризисом, вызванным пандемией COVID-19.

Рост кредита JPM

Рост выручки JPMorgan был вялым в течение последних двух лет, отчасти из-за слабого роста кредитов в банковской сфере во время пандемии. Но данные по кредитам за прошлый месяц показывают, что рост кредитов снова начал расти. JPMorgan отметил, что в четвертом квартале кредитная активность выросла, при этом средний объем кредитов по всей фирме вырос на 6%.

Ожидается, что следующий отчет JPMorgan о доходах (за 1 квартал 2022 финансового года) будет опубликован 13 апреля 2022 года.