Эпизод 3 подкаста «Зеленый инвестор» от Investopedia (янв. 6, 2021)

С возвращением в Green Investor, поддерживаемый Investopedia, и счастливого Нового года вам и вашим семьям. Каким был 2021 год с точки зрения климатических катастроф. Это происходило во всем мире, и здесь, в США, это была история двух стран: Востока и Запада. На востоке Теннесси выпало рекордное количество осадков, вызвавшее в августе смертоносные внезапные наводнения. Ураган Ида залил водой весь Юг, а затем слился с другим штормовым фронтом, выпустив рекордные дожди в Нью-Йорке и Пенсильвании. Торнадо опустошили долину реки Огайо в декабре, унеся жизни 90 человек. Тем временем на западе сильная засуха и лесные пожары поразили штаты от Калифорнии до Колорадо, а температура резко возросла вплоть до западной части Канады. Мы можем обвинить в этом Ла-Нинья, это то периодическое погодное явление, которое подпитывается открытыми температурами Тихого океана, из-за чего юго-запад становится более сухим, чем обычно, а север и многое другое. в восточной половине США гораздо более влажно, но глобальное потепление оказывает огромное влияние на эти погодные условия, поскольку оно вызывает крайнюю засуху в некоторых районах и экстремальные осадки в другие.

Когда идет дождь, он льет. И эта экстремальная погода наносит ущерб в сотни миллиардов долларов. Согласно новому исследованию британской благотворительной организации Christian Aid, десять из самых разрушительных погодных явлений прошлого года нанесли общий ущерб в размере 170 миллиардов долларов. Ураган Ида в августе унес жизни по меньшей мере 95 человек и стоил экономике 65 миллиардов долларов. Месяцем ранее наводнения в Европе унесли жизни 240 человек и причинили экономический ущерб в размере 43 миллиардов долларов, а наводнения в китайской провинции Хэнань в июле унесли жизни более 300 человек и нанесли ущерб в размере более 17 миллиардов долларов. Ожидается, что 2021 год станет шестым случаем, когда глобальные стихийные бедствия обойдутся более чем в 100 миллиардов долларов, по данным глобального страхового гиганта Aon. Все шесть из этих лет произошли с 2011 года. Помните, что сказал Спенсер Глендон о масштабах риска, связанного с изменением климата в нашей стране? Первый эпизод? Это то, о чем он говорит.

Подпишись сейчас: Подкасты Apple / Спотифай / Подкасты Google / PlayerFM

Познакомьтесь с Шила Ваттамвар

Шила Ваттамвар — опытный консультант и исполнительный директор по работе с клиентами Sustainalytics Morningstar. В этой роли она курирует стратегические партнерства Sustainalytics по всему миру и помогает клиентам интегрировать данные ESG и корпоративного управления в их инвестиционные процессы. Шила также отвечает за разработку стратегии дистрибуции Sustainalytics, а также тесно сотрудничает с более широкой организацией Morningstar.

Что в этом эпизоде?

Мы получаем много вопросов здесь, в Investopedia, о том, как инвестировать, а также о ваших экологических или социальных предпочтениях и какие инструменты использовать, чтобы найти подходящие ценные бумаги для вашего портфеля. Предпочтения и инструменты — два ключевых компонента, которые нужны каждому зеленому инвестору на пути к зеленому инвестированию. Sustainalytics, в настоящее время являющаяся частью Morningstar, годами создавала эти инструменты и неплохо ориентируется в предпочтениях инвесторов.

Сегодня мы рассмотрим инструменты, которые инвесторы и финансовые консультанты могут использовать для выявления компаний, которые соответствуют или не соответствуют их экологическим соображениям. Мы рады приветствовать глобального руководителя стратегии ESG Retail Wealth Strategy в Sustainalytics Morningstar Шилу Ваттамвар в подкасте Green Investor, чтобы рассказать об этом подробнее. Добро пожаловать, Шила.

Шила:

"Спасибо, Калеб. И спасибо, что пригласил меня. С нетерпением жду выступления».

Калеб:

"Так хорошо, что ты здесь. Вы знаете, и мы знаем, что есть большой интерес к ESG или устойчивое инвестирование, или как бы мы это ни называли в наши дни, и оно продолжает расти с каждым годом, активы продолжают течет, но среди инвесторов все еще много путаницы в отношении того, что это на самом деле означает и как получить началось. Как вы пытаетесь решить эту проблему в Sustainalytics и Morningstar?»

Шила:

"Отличный вопрос. И, знаешь, Калеб, я вспоминаю, когда мы впервые заговорили, наверное, это было лет пять-шесть назад. когда мы впервые запустили рейтинги фондов устойчивого развития Morningstar или Globes, поскольку они часто называется. И в то время это действительно было введением в устойчивое инвестирование для розничного и состоятельного инвестора. И я думаю, что это было у них на уме какое-то время, но у них действительно не обязательно были инструменты и идеи, в которых они нуждались. И вот, спустя шесть лет, это все еще остается в центре внимания того, чем я занимаюсь в Sustainalytics Morningstar. Я думаю о том, что значит предоставить эти идеи и инструменты ESG розничным инвесторам, чтобы они могли более эффективно использовать эту концепцию? Чтобы они могли это понять и чтобы все заинтересованные стороны, включая индивидуального инвестора, финансовый консультант, управляющий активами и управляющий капиталом могут эффективно способствовать тому, что значит инвестировать. устойчиво».

Калеб:

«Morningstar, ваша материнская компания, только что выпустила концепцию устойчивого инвестирования. Мы собираемся дать ссылку на это в заметках к шоу, ребята, чтобы вы могли взглянуть на это, но Шила, просто дайте нам пролететь 50 000 футов, чтобы у нас был этот базовый уровень знаний».

Шила:

"Абсолютно. Одна из вещей, которую мы наблюдаем в сфере розничной торговли, заключается в том, что появляются новые активы. Активы поступают от всех типов инвесторов, молодых инвесторов и инвесторов из разных регионов мира. И это действительно связано с тем, что люди хотят инвестировать определенным образом, более персонализированным образом. ESG или устойчивое инвестирование — действительно отличный способ персонализировать эти инвестиции. И это действительно является предпосылкой концепции устойчивого инвестирования. Это должно продемонстрировать, что устойчивое инвестирование — это не просто что-то одно, а, скорее, оно превратилось в общий термин, который позволяет кому-то приблизиться к устойчивому развитию. инвестирование более персонализированным способом, таким образом, который лучше соответствует или больше согласуется с их мотивами и преимуществами, которые они ищут получить. Некоторые из этих подходов и то, чем они отличаются, включают те, которые действительно сосредоточены на применении исключений. Они просто хотят отказаться или уменьшить свои риски».

Калеб:

«Выньте из моего портфеля всю нефть и газ».

Шила:

"Точно. Или табак, или что-то личное для них. Другие на самом деле стремятся ограничить свои ESG-риски — основная выгода заключается в том, чтобы просто в целом снизить риски и убедиться, что они хорошо расположены. с точки зрения производительности, и они хотят убедиться, что их инвестиции снижают очень материальные, экологические и социальные риски и управление риски. Другие ищут возможности. Те, что они думают, на самом деле альфа ориентированы в пространстве ESG. Другие думают о том, действительно ли их инвестиции являются активным владением. Есть ли фонды или управляющие активами, которые высказывают опасения и разговаривают с компаниями? Другим подходом могут быть целевые темы устойчивости или конкретные области положительного воздействия, те, которые согласовать с ЦУР. Например, доступное жилье или возобновляемые источники энергии — очень позитивные темы. ориентирован».

«И, наконец, последний подход, о котором мы говорим, — это оценка воздействия. Убедившись, что существуют подходы, которые оценивают, которые стремятся действительно измерить воздействие, потому что выгода для этого инвестора может быть не обязательно основана на эффективности, но, возможно, на самом деле положительное влияние, которое они могут оказать передавать».

«Итак, это краткий обзор этой системы устойчивого инвестирования. Опять же, ключевым моментом является то, что это действительно может быть персонализированный подход к инвестированию, и вы можете подходить к устойчивому инвестированию различными способами. Это не только для тех, кто ищет положительное влияние, и это основное внимание. Это все, что я только что упомянул».

Калеб:

"Ага. И то, что важно для вас, может быть не важно для меня или может быть не важно для кого-то другого. Здесь вы говорили о двух ключевых вещах: персонализация и настройка. В любом случае кажется, что именно так движется инвестиционная индустрия, если вы посмотрите на прямую индексацию, если вы посмотрите на всю специализацию в ETF, когда вы посмотрите на все различные темы и стили, в которые вы можете инвестировать, это то, к чему мы идем, и это то, к чему идут инструменты, и это то, что вы создаете. Но можете ли вы действительно сделать это в ESG и устойчивом инвестировании в мелочах, которые могут меня волновать? Я могу заботиться об огнестрельном оружии, как вы упомянули, или я могу заботиться о табаке и не иметь его в своем портфолио. Сможете ли вы получить эти детали сегодня, в 2022 году?»

Шила:

"Абсолютно. И так как Morningstar сама почти как рынок, мы полностью используем эту структуру внутри и систематизируем множество данных и исследований ESG, которые существуют сегодня. Эта структура предназначена не только как концепция, но и как инструмент руководства, который позволяет людям понять некоторые рейтинги и точки данных, которые там есть. Я упомянул об ограничении риска ESG. Что ж, абсолютно Globes на самом деле смотрят на то, как фонд ограничивает подверженность существенным проблемам ESG, таким как взяточничество, коррупция и человеческий капитал. Вы можете получить довольно детализированные данные, а также исключить определенные области. У нас есть, вероятно, около 20 различных областей, в которые вы действительно можете погрузиться и посмотреть на влияние вашего фонда или компании на эти области: табак, алкоголь, ископаемое топливо, энергетический уголь и каннабис. Опять же, к вашему сведению, разные вещи важны для разных людей, и поэтому мы хотим убедиться, что предлагаем такую ​​степень детализации, чтобы люди могли действительно персонализировать это на этом уровне».

Калеб:

"Ага. Будь по-твоему, как когда-то говорил Burger King, потому что это то, чего хотят люди. Они хотят, чтобы на их платформах было по-своему, наряду со своими предпочтениями. Европа прошла долгий путь в этом. Их требования к отчетности гораздо более строгие в Европе, чем здесь, в США. И кажется, что они немного опережают это, много выпусков зеленых облигаций и ценных бумаг, связанных с ESG, там, где в США это приближается, но, похоже, это ловит вверх. Давайте еще немного поговорим о путанице в отрасли. Investopedia и Treehugger недавно провели опрос наших читателей, чтобы выяснить, что они знают и что, по их мнению, они знают об ESG. НИИ, и это влияет на инвестиционные темы. Шила, ты не удивишься, узнав, что есть большой интерес и много людей, которые думают, что они инвестируют вместе со своими экологическими или социальными принципами, но на самом деле они не делают этого, когда копаются в своих портфели. Как нам устранить путаницу и сделать эти темы такими же понятными и прозрачными, как традиционные долговые или долевые инвестиции?»

Шила:

"Отличный вопрос. И я думаю, что на самом деле именно здесь система устойчивого инвестирования может действительно вступить в игру. Опять же, я думаю, что многие устойчивые инвесторы имеют неправильное представление о том, во что они инвестируют, потому что они думать об этом, возможно, с точки зрения положительного воздействия и не думать об этом с точки зрения снижения риска. точка зрения. И поэтому я думаю, что действительно предоставление этих идей, чтобы люди могли инвестировать так, как это наиболее важно для них, действительно поможет уменьшить эту путаницу. И я думаю, что это зависит не только от одной части экосистемы инвесторов. Я думаю, что действительно важно то, что мы предлагаем общий язык для всей экосистемы. Убедившись, что люди, которые думают об этом, говорят на том же языке, что и их советники, которые затем говорят на одном языке со своими домашними офисами, консультантами по богатству и активами. менеджеры. И тогда управляющие активами отчитываются так же, как это понимают отдельные инвесторы. Эта сплоченность и последовательность языка — это то, что я считаю очень важным, чтобы помочь уменьшить эту путаницу».

Калеб:

«Упрощение мелодий, этих трех вещей, нелегко для индустрии финансовых услуг только потому, что в этом участвует так много юристов, и мы говорим о деньгах и мы говорим о ценных бумагах. Но если немного углубиться в эту тему, Apple и Beyond Meat, не придираться к компаниям, или Tesla, это своего рода компании с торговыми марками, а Tesla производит электромобили, люди, которых мы опросили, считают, что она занимает очень высокое место или считают ее самой устойчивой компанией в своем портфолио. Вполне может быть, но это не всегда хорошо, если посмотреть на рейтинги ESG, как у Apple, так и у Beyond Meat. Beyond Meat производит мясные продукты не животного происхождения. У него другие проблемы. Когда вы смотрите на бренд и почему так много инвесторов, которые не понимают этого, привлекают бренд и то, что они считают правильным, но это не обязательно всегда «какая компания получает лучший результат» вместе с критериями, которые они считают наиболее важными, верно?»

Шила:

"Это два замечательных примера. Тесла, на ваш взгляд, создает электромобили, очень позитивный продукт. И поэтому с точки зрения воздействия имеет высокое положительное влияние. Но если вы посмотрите на это через призму рисков ESG и того, насколько они подвержены и насколько хорошо они управляют этими существенными рисками ESG, они на самом деле не так хороши. Они оцениваются как высокий риск, потому что у них есть проблемы с человеческим капиталом и проблемой управления продуктом. И поэтому снова очень важно понимать призму, через которую вы смотрите на конкретную компанию, потому что это действительно может привести к созданию фонда или портфеля самых разных инвестиционных инструментов».

Калеб:

"Ага. Не существует универсального решения для всех, и речь идет о предпочтениях и том, что вас волнует, но существует так много инструментов, фильтров и способов проверки компаний, в том числе тех, вы строили годами, и те, над которыми вы сейчас работаете, помогают инвесторам сказать: «Нет, это то, что важно для меня». И вы можете получить очень подробную информацию в своем собственном портфолио. Но для новых инвесторов, Шила, пытающихся построить свои портфели, или даже для опытных инвесторы, которые пытаются озеленить свои портфели, так сказать в эфирных котировках, как вы предлагаете им получить началось?"

Шила:

«Это то, о чем мы много думаем. Итак, за последний год я как бы разбил его на то, что любой инвестор или любая часть инвестиционного процесса должны думать о трех вещах. Им нужно подумать о том, как составить свой портфель, управлять своим портфелем, а затем сообщить об этом. Итак, в этой части построения, я думаю, одной из первых частей является действительное понимание ваших предпочтений или, в случае консультанта, предпочтений их клиента. Поймите, какая часть этой структуры ESG или устойчивой структуры больше всего волнует клиента. Что совпадает с их мотивами или преимуществами, которые они хотят получить? И в результате того, какие предпочтения вытекают из этого, они могут затем лучше построить правильный фонд или правильный портфель компаний, которые соответствуют этому, чтобы они действительно получали то, что им нужно. Они на самом деле инвестируют в компании, в которые, как они думали, инвестируют, никаких сюрпризов, никакой путаницы».

«Управляющие активами и активами должны создавать эти фонды и портфели, выбирая правильные фонды и следя за тем, чтобы они выбирали правильные компании через исследования, которые мы предоставляем, с помощью аналитических инструментов и возможностей, которые мы предоставляем, чтобы, опять же, они могли сделать правильный выбор в соответствии с этим. Финансовые консультанты также должны иметь возможность создавать портфели с нужными средствами, учитывая предпочтения своих клиентов. Там вам понадобятся скринеры и, опять же, исследования компаний и фондов. В основном те идеи, которые вам понадобятся, чтобы сделать правильный выбор на основе этих предпочтений».

«После того, как вы завершили создание портфеля, мы думаем о том, что нужно для управления этим портфелем? Как нам убедиться, что мы по-прежнему идем в ногу с тем, что мы хотим получить в рамках наших инвестиций? Итак, опять же, инвесторам нужны возможности, им нужны инструменты для управления этими средствами. Отслеживайте их, постоянно следите за тем, чтобы они соответствовали требованиям. Это некоторые из инструментов, о которых мы думаем в Morningstar».

"А потом, наконец, общаться. Инвесторы просто требуют большей и большей прозрачности. Точно по вашему мнению, они удивлены тем, во что они вложены, потому что им не все равно. Им нужна эта прозрачность. Они хотят точно знать, что именно они держат. И поэтому отчетность является чрезвычайно важной частью этого общения. Отчетность, опять же, обеспечивает эту прозрачность и показывает инвестору, с чем он сталкивается в своих портфелях, гарантируя, что мы создаем для него правильные портфели. Итак, опять же, когда я думаю обо всех инструментах и ​​идеях, необходимых для сегмента розничной торговли, я думаю, что это все это имеет решающее значение, потому что это позволяет инвесторам действительно участвовать в устойчивом инвестировании в своем инвестиционном процессе».

Калеб:

«И вы учитесь, делая это, потому что вы действительно обнаруживаете, каким инвестором вы действительно хотите быть, и вы так много узнаете об этих компаниях и о том, как они на самом деле работают. Такая прекрасная образовательная возможность. В течение многих лет, Шила, мы говорили об этом с первых дней нашей встречи, была проблема с производительностью. Я хочу инвестировать вместе со своей совестью, но я не хочу отказываться от альфы. Я не хочу отказываться от прибыли в этом».

"Это уже не так. Но когда вы заглянете во многие крупнейшие фонды ESG или фонды SRI, вы обнаружите крупнейшие компании в мире, что является еще одной головной болью, потому что как может Google Alphabet или Microsoft или Apple входят в фонд ESG, когда они используют много энергии для своих ферм хранения или они используют много металла или лития, но это то, что вы найдете во многих крупнейших фондах. там. Но это уже не ограничивается только крупными фондами. Вы можете в значительной степени сделать это по-своему через ETF или взаимные фонды или индивидуальный ценные бумаги если вы действительно хотите сделать это правильно, я прав?»

Шила:

"Абсолютно верно. Что касается крупных компаний, опять же, это подход, при котором инвесторы все еще ищут действительно лучшие в своем классе компании. Они могут не захотеть брать на себя риски, связанные с отсутствием диверсификация. Они по-прежнему хотят иметь доступ к рынку, но они хотят убедиться, что они инвестируют в компании, которые делают все возможное. что они могут, которые снижают риски, с которыми они сталкиваются, которые управляют некоторыми рисками, с которыми они лицо. И вот почему вы видите некоторые из этих крупных компаний в некоторых из этих секторов, даже если они могут иметь большое влияние. Этот лучший в своем классе подход до сих пор наблюдается постоянно. Это не означает, что нужно всегда избавляться от чего-либо, что оказывает большое влияние, это означает, что могут быть разные подходы к устойчивому развитию».

Калеб:

«И мы знаем, что так много новых инвесторов вышли на фондовый рынок за последние полтора года на фоне пандемии, впервые начали инвестировать или торговать. Но мы также знаем, вы видите это воочию, что многие из этих людей хотят инвестировать вместе со своей совестью. Пока вы создаете инструменты и работаете над ними, работая со своими клиентами и партнерами, а также во вселенной Morningstar Sustainalytics, на что вы рассчитываете в 2022 году и далее? Что дальше? Что нам нужно, чего у нас нет? И что ты слышишь? Вы держите руку на пульсе таких индивидуальных инвесторов, как мы. Как ты чувствуешь, чего они хотят?"

Шила:

«Я бы сказал, что люди хотят больше информации. Климат и воздействие на то, чтобы быть в центре внимания. Климат — это нечто такое, что проходит через весь спектр. Это связано с риском, с которым компании сталкиваются как с точки зрения переходных рисков, то есть компаний, которые собираются попасть в сеть нулевая экономика или те, которые действительно имеют физические риски, которые находятся в опасности из-за различных погодных условий или возникающих погодных условий. И климат — это то, что действительно затрагивает людей с точки зрения положительного воздействия. Итак, по всем направлениям люди думают о климате. И климат, безусловно, также является тем, о чем думает регулирование. Как мы думаем, когда я смотрю на вмешательство регулирующих органов во всем мире, но даже здесь, когда это касается Комиссии по ценным бумагам и биржам и так далее, я знаю, что климат находится на первом месте в их мыслях. Это именно то, о чем они думают, поскольку это касается некоторых раскрытий информации, которые они требуют как от компаний, так и от фондов».

Калеб:

"Ага. Это единственное, чего вы действительно не можете избежать. Вы можете отвернуться от компании, если она плохо работает с точки зрения управления или делает что-то неправильно с точки зрения обмена сообщениями в социальных сетях. точки зрения или, может быть, это загрязнитель, но когда изменение климата приходит к вам на порог, как это произошло в городах по всему миру в силе в прошлом году, вы не можете избегай это. И я думаю, что вы абсолютно правы. И это одна из причин, по которой Федеральная резервная система очень высоко оценивает его. Они также изучают это довольно внимательно, и вы начнете видеть гораздо больше раскрытия информации. Думаю, вы, ребята, правы».

«Так хорошо, что вы есть в Green Investor. Ребята, вы должны проверить, что происходит на Morningstar и Sustainalytics. Используйте инструменты, читайте их блоги, следите за Shila. Там так много всего интересного, и очень приятно, что вы участвуете в программе Green Investor. И мы собираемся поместить все это в заметки о шоу, ребята. Спасибо, Шила».

Шила:

"Спасибо, Калеб. Приятно поговорить с тобой, как всегда».