Насдак против. S&P 500 против Доу: Какая разница?

Если вы следите за финансовыми новостями, то наверняка слышали о Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), S&P 500, или Сводный индекс Nasdaq. Все три индекса считаются показателями работы рынка в любой конкретный день. Они также являются основой для многих инвестиционных продуктов, которые моделируются на основе их ежедневных ценовых движений. Несмотря на финансовый жаргон, может быть трудно и даже запутанно провести различие между индексами и продуктами на основе их эффективности.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о различиях между тремя индексами и о том, как вы можете основывать свои инвестиционные решения на основе их результатов и рыночных условий.

Насдак против. S&P 500 против Доу-Джонс: обзор

Между Nasdaq Composite, S&P 500 и Dow Jones есть три основных отличия. Первый относится к их вселенной охвата и сектора которые являются частью индекса. Nasdaq и S&P 500 охватывают больше компаний в разных секторах по сравнению с Dow.

Второе отличие заключается в методе присвоения весов отдельным компаниям в их индексе. Nasdaq и S&P 500 взвешивают свои составляющие на основе рыночная капитализация, в то время как DJIA использует цену составляющих акций для определения их веса в индексе.

Последним отличием являются критерии, используемые для выбора составляющих соответствующих индексов. Dow более ориентирован на стоимость и использует сочетание количественных и качественных факторов, чтобы определить, следует ли включать данную акцию в индекс по сравнению с двумя другими.

NASDAQ Composite

Запущенный в 1971 году индекс Nasdaq Composite имел начальное значение 100 и включает почти все компании, котирующиеся на бирже. фондовая биржа Насдак. По сути, одним из критериев включения в индекс является листинг на бирже.

Nasdaq Composite включает в себя более 3000 акций и является взвешенный по капитализации индекс, что означает, что он присваивает веса на основе рыночной капитализации соответствующих компаний. Производительность композита отражает производительность биржи, которая, в свою очередь, свидетельствует о производительности технологический сектор. Это связано с тем, что сектор составляет примерно 50% от общего состава индекса. Согласно исследованию, проведенному в декабре 2021 года, 10 ведущих компаний, отслеживаемых индексом, были технологическими гигантами, и на их долю приходилось 44,8% от общего веса индекса.

По мере роста статуса технологической отрасли стоимость Nasdaq Composite резко возросла. Например, во время пузырь доткомов который поглотил акции технологических компаний на рубеже веков, 9 марта 2000 года индекс Nasdaq Composite взлетел до 5046,86. Вскоре после этого он упал более чем на 4000 пунктов, и потребовалось 15 лет, чтобы снова достичь 5000 пунктов. Бум акций, вызванный пандемией, в 2021 году снова привел к росту стоимости акций, и стоимость индекса резко выросла, достигнув исторического максимума в 16 057,44 1 ноября. 19, 2021.

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA)

Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) был создан в 1896 году и включает 12 членов и является старейшим из трех индексов. Имея всего 30 участников, Доу-Джонс, как его обычно называют, также имеет наименьшее количество членов. Доу – это взвешенный по цене индекс крупной капитализации, что означает, что его общая стоимость определяется ежедневной ценой акций его составляющих.

Таким образом, акции с высокой ценой окажут непропорционально большое влияние на стоимость Доу-Джонса. Доу-Джонс считается голубых фишек Индекс потому что он отслеживает производительность ключевых компаний, которые известны всем и, как предполагается, составляют подмножество американской экономики.

Но он не всеобъемлющий. Например, в индексе Доу-Джонса нет ни коммунальных, ни транспортных компаний. (Они отслеживаются Индекс полезности Доу-Джонса и Транспортный индекс Доу-Джонса.) По состоянию на декабрь 2021 года Dow охватывал акции девяти секторов, от информационных технологий (ИТ) до энергетики и финансов.

Критерии выбора индекса Доу-Джонса представляют собой сочетание количественных и качественных факторов. Таким образом, он включает компании, которые имеют безупречную репутацию в своих отраслях и имеют историю получения прибыли в долгосрочной перспективе. Упор на качественные факторы ограничивает количество компаний, которые могут стать членами индекса. Напротив, Nasdaq Composite и S&P 500 имеют более широкий охват, который пытается охватить многие компании в разных секторах.

Избирательный состав индекса Доу-Джонса означает, что он не всегда является точным показателем эффективности фондового рынка или экономики США. Например, на растущем рынке могут быть случаи, когда инвесторы переключаются с известных имен на акции роста которые могут не быть представлены в указателе. В такие периоды индекс S&P 500, в который входит больше компаний, будет иметь более высокий прирост по сравнению с DJIA. Индекс Доу-Джонса закрылся на рекордно высоком уровне 36 432,22 пункта в ноябре. 8, 2021.

S&P 500

Как и Nasdaq Composite, S&P 500 представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс акций компаний с большой капитализацией. В него входят 500 участников, которые представляют широкий набор компаний из разных отраслей. В 1999 году S&P и MSCI разработали Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS). классификационную систему компаний, и создали 11 секторов и 68 отраслей, которые представлены в показатель. S&P 500 считается лучшим отражением показателей рынка во всех секторах по сравнению с Nasdaq Composite и Dow. Недостатком включения в индекс большего количества секторов является то, что S&P 500 имеет тенденцию быть более волатильным по сравнению с Dow. Таким образом, его прибыль может быть выше в дни, когда рынок идет хорошо, а потери более круты, когда рынок падает.

Чтобы попасть в S&P 500, компания должна соответствовать определенным количественным критериям. К ним относятся рыночная капитализация более 11,8 млрд долларов, публичное размещение не менее 10% акций и положительная сумма прибыли за последний и последние четыре квартала. Индекс S&P 500 достиг максимума 4712,02 2 декабря. 10, 2021.

Что лучше для инвестиций: S&P 500, Nasdaq Composite или Dow?

Оценки индексов во всех трех секторах сильно коррелированы. Таким образом, все три обычно растут или падают вместе. Но размер прибылей или убытков различается для каждого индекса. Решение инвестировать в тот или иной индекс зависит от вашей стратегии и целей. Если вы хотите зафиксировать прибыль на широкой полосе рынка, то S&P 500 — ваш лучший выбор.

Но если вас интересует безопасная стратегия, отражающая движения цен хорошо зарекомендовавших себя голубых фишек, то индекс Доу-Джонса — хороший выбор. Наконец, если вы хотите получить больше информации о технологическом секторе, то инвестиции в продукт, связанный с Nasdaq Composite, сфокусируют ваш портфель.

Однако выбор конкретного индекса не является игрой с нулевой суммой. Несколько акций включены во все три листинга. Особенно это касается акций доминирующих в экономике секторов.

В зависимости от экономики и состояния рынков индексы дают разную доходность, даже если они отражают движения цен друг друга. Вот пример: В 2010 г. бычий рынок, DJIA вырос на 11% по сравнению с скачком S&P 500 на 12,8%. Между тем, Nasdaq Composite вырос на 17% благодаря отличным показателям технологического сектора, который в этом году доминировал на фондовом рынке.

Более высокий показатель для S&P 500 в 2010 году был в первую очередь результатом большего количества мелких акций, которые привлекают потоки денежных средств инвесторов во время бума фондового рынка в индексе. Но преобладание акций мелких компаний означает, что S&P 500 теряет ценность во время спадов, когда инвесторы бегут в относительную безопасность и дивиденды голубых фишек в Доу-Джонсе.

Нижняя линия

S&P 500, Dow и Nasdaq — это разные индексы, используемые для отслеживания динамики рынка. Несмотря на то, что они имеют разную родословную, критерии включения и отраслевой состав, индексы обычно движутся в одном направлении.

В зависимости от экономики и состояния рынков один индекс может давать более высокую доходность по сравнению с другими. Например, на растущих рынках S&P 500 может давать более высокую прибыль по сравнению с Dow благодаря наличию в его портфеле большего количества секторов и акций с малой капитализацией. Противоположное происходит во время спадов, когда инвесторы переходят в безопасную гавань, обеспечиваемую акциями хорошо зарекомендовавших себя компаний с проверенными бизнес-моделями и дивиденды.

Часто задаваемые вопросы