Прибыль Tesla: на что обращать внимание в TSLA

Тесла Инк. (ТСЛА) продолжает демонстрировать рекордную прибыль и выручку, поскольку спрос на электромобили (EV) стремительно растет. Продажи электромобилей в США удвоились в прошлом году даже в условиях пандемии. Тем не менее, мировая автомобильная промышленность боролась с цепочка поставок сбои, в том числе нехватка полупроводников. Tesla была одним из самых успешных автопроизводителей в преодолении дефицита полупроводников. Квалифицированные инженеры-программисты производителя электромобилей сделали это, переписав программное обеспечение для интеграции с альтернативными чипами для использования в автомобилях Tesla.

Инвесторы будут следить за тем, сможет ли Tesla сохранить свой быстрый рост, когда компания сообщит о доходах в январе. 26, 2022 для четвертого квартала 2021 финансового года. Аналитики ожидают скорректированную прибыль на акцию (

прибыль на акцию), чтобы ускорить темпы роста предыдущего квартала. Ожидается, что выручка будет расти быстрыми темпами, хотя и медленнее, чем в последние кварталы.

Инвесторы также сосредоточатся на поставках автомобилей Tesla за квартал, о которых компания сообщила ранее в этом месяце. Общий объем поставок за четвертый квартал 2021 финансового года подскочил на 70,9% до 308 600 по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Акции Tesla в прошлом году отставали от рынка в целом. Разрыв в производительности акций изначально резко увеличился в первые четыре месяца прошлого года. Но примерно с начала июня 2021 года этот разрыв в производительности постепенно сокращался до конца октября, когда акции вырвались вперед рынка. Движение акций было крайне неустойчивым в течение последних нескольких месяцев и в настоящее время отстает от рынка. Акции Tesla принесли общую доходность в размере 5,6% за последний год, что ниже общей доходности S&P 500 в размере 14,4%.

История доходов Теслы

Tesla сообщила о смешанных результатах в своем Прибыль за 3 квартал 2021 финансового года отчет. Скорректированная прибыль на акцию превзошла ожидания аналитиков, увеличившись на 144,3% по сравнению с кварталом прошлого года, но продолжив тенденцию к замедлению, начавшуюся в предыдущем квартале. Выручка, с другой стороны, не соответствовала согласованным оценкам, но все же выросла на 56,9% в годовом исчислении (г/г). Компания назвала нехватку полупроводников, перегруженность портов и веерные отключения электроэнергии одними из проблем цепочки поставок, поддерживающих работу ее заводов с оптимальной скоростью и эффективностью.

В 2 квартал 2021 финансового года, Tesla сообщила о прибыли и выручке, которые превзошли оценки аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 231,8% в годовом исчислении, снизившись по сравнению с предыдущим кварталом (306,6%). Выручка выросла на 98,1% по сравнению с кварталом прошлого года, что является самым быстрым темпом роста с последнего квартала 2018 финансового года. Компания отметила, что ее сотрудники очень усердно работали, чтобы поддерживать производство как можно ближе к полной мощности в условиях сбоев в глобальных цепочках поставок.

Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 190,6% в годовом исчислении, ускорившись по сравнению с предыдущим кварталом. Ожидается, что выручка вырастет на 56,3% по сравнению с кварталом прошлого года, оставаясь неизменной с темпами роста предыдущего квартала. Аналитики ожидают, что за полный 2021 финансовый год скорректированная прибыль на акцию вырастет на 193,6% и будет положительной третий год подряд. Прогнозируется, что годовой доход вырастет на 67,7%, что станет самым быстрым темпом роста с 2018 финансового года.

Ключевые характеристики Теслы
4 квартал 2021 финансового года	4 квартал 2020 финансового года	4 квартал 2019 финансового года
Скорректированная прибыль на акцию ($)	2,33 (оценка)	0.80	0.41
Доход (млрд долл. США)	16,8 (оценка)	10.7	7.4
Доставка автомобилей	308 600 (фактически)	180,570	112,000

^{Источник: Видимый альфа; Тесла (4 квартал 2021 финансового года; 4 квартал 2020 финансового года; и 4 квартал 2019 финансового года).}

Ключевая метрика

Как упоминалось выше, инвесторы будут уделять пристальное внимание поставкам автомобилей Tesla. Основным направлением деятельности компании является производство электромобилей, и ей необходимо продолжать расширять производство, чтобы увеличить выручку и прибыль. Однако за последний год компания столкнулась с огромными проблемами, связанными с глобальными сбоями в цепочке поставок. Мало того, что Tesla пришлось приспосабливаться к глобальной нехватке полупроводников, ее клиентам пришлось столкнуться с более длительным ожиданием своих автомобилей из-за узких мест в доставке. Тесла была вынуждена корректировать обещанные даты поставки в разные моменты года. Компания также продолжает сталкиваться с растущей конкуренцией со стороны других производителей электромобилей, таких как Volkswagen AG.VOW3) и General Motors Co. (гроссмейстер).

Высокие поставки автомобилей компании в каждом из четырех кварталов 2021 финансового года позволили Tesla увеличить общие годовые поставки на 87,4%. Это превзошло цель Теслы по росту на 50% за год, а также продемонстрировало ускорение роста по сравнению с предыдущими двумя годами. Годовые поставки автомобилей выросли на 49,8% в 2019 финансовом году, а затем на 35,9% в 2020 финансовом году. Рост в 2021 финансовом году был особенно сильным в первой половине года. Квартальные поставки автомобилей выросли на 108,8% в годовом исчислении в первом квартале, а затем ускорились до 121,4% в годовом исчислении во втором квартале. Рост замедлился до 72,9% в годовом исчислении в третьем квартале и снова до 70,9% в четвертом квартале 2021 финансового года.