Ответственное инвестирование в 21 веке

Добро пожаловать в «Зеленый инвестор» от Investopedia. Я Калеб Сильвер, главный редактор Investopedia и ваш ведущий в нашем путешествии по тому, что это значит. быть так называемым зеленым инвестором сегодня и что происходит в сфере устойчивого инвестирования пейзаж. В выпуске этой недели мы вернемся к старой школе и поговорим с Эмили Чу из Calvert Investments, одной из первых компаний, занимающихся вопросами устойчивого развития и заботящиеся об окружающей среде финансовые менеджеры, о том, чего сегодня хотят клиенты Calvert, что они им предлагают и где находится эта инвестиционная фирма. во главе. Калверт — пионер в области ESG и ответственного инвестирования, и у Эмили есть отличные идеи, которыми она может поделиться.

2021 год официально стал четвертым самым жарким годом за всю историю наблюдений, и произошло 20 отдельных климатических бедствий, каждое из которых обошлось более чем в 1 миллиард долларов. Об этом говорится в ежегодном отчете NOAA о климате и экстремальных погодных явлениях в США. В отчете также подчеркивается напряженный сезон ураганов в Атлантике с 21 названным штормом и многочисленными лесными пожарами, которые сожгли 7,1 миллиона акров в Западной состояния.

Подпишись сейчас: Подкасты Apple / Спотифай / Подкасты Google / PlayerFM

Познакомьтесь с Эмили Чу

Эмили Чу является исполнительным вице-президентом и главным ответственным директором по инвестициям Calvert Research and Management. До прихода в Calvert она была глобальным руководителем отдела устойчивого развития в Morgan Stanley Investment Management (MSIM), а в настоящее время является сопредседателем Совета по устойчивому развитию MSIM. Г-жа Чу также является членом Технической рабочей группы CFA, в дополнение к тому, что ранее работала на ротационной основе. председатель Руководящего комитета Climate Action 100+ и председатель Азиатской группы инвесторов по климату Изменять.

Что в этом эпизоде?

Еще в 1982 году, когда никто не думал об устойчивом или социально ответственном инвестировании, Калверт Запущен Социальный инвестиционный фонд, став первым инвестиционным фондом, интегрировавшим факторы ESG с финансовыми анализ. Сорок лет спустя фирма, которая теперь принадлежит Morgan Stanley, управляет активами на сумму более 36 миллиардов долларов и по-прежнему лидирует в области ответственного инвестирования. Эмили Чу — главный ответственный директор по инвестициям Calvert и наш специальный гость в программе «Зеленый инвестор». Добро пожаловать, Эмили.

Эмили:

"Спасибо, Калеб. Приятно быть здесь».

Калеб:

«У вас такое крутое название должности, которое мы не так часто слышим, но я чувствую, что мы будем слышать его гораздо чаще. Что это на самом деле означает и как это вписывается в общую руководящую команду Калверта?»

Эмили:

«Ну, я начну со второй части вашего вопроса. Итак, Calvert находится в процессе быстрого роста и расширения. В рамках этого мы формируем нашу руководящую команду, и моя роль, в частности, состоит в том, чтобы изо дня в день осуществлять надзор за нашими ESG исследовательской группы и нашей группы корпоративного взаимодействия, а также для обеспечения того, чтобы работа, которую они выполняют, была ориентирована на наш долгосрочный инвестиционный тезис, чтобы развить некоторые из этих взглядов по всем направлениям и убедиться, что они последовательный. Кроме того, у нас также есть другие отделы Calvert, в которых есть другие старшие руководители, в том числе наш прикладной отдел. Solutions Group, которая отвечает за наши ответственные индексы и другие систематически управляемые продукты."

Калеб:

«Однако когда вы заходите на сайт Калверта, вы оказываетесь прямо на сайте. Итак, прямо там, на вершине команды лидеров, вы знаете, что Калверт относится к этому очень, очень серьезно. Как я сказал во вступлении, Эмили, Калверт занимается этим долгое время. Название является синонимом ответственного инвестирования. Итак, каковы ваши клиенты, что клиенты Calvert просят, когда речь идет об инвестировании в «зеленые», экологические или климатические инвестиции? Какие вопросы? Каковы их потребности?» 

Эмили:

«Ну, ты прав, Калеб, в том, что мы одни из первых в этом пространстве, и для меня большая честь иметь возможность работать в учреждении, которое было настоящим первопроходцем в области ответственного инвестирование. Полагаю, я хочу ответить на ваши вопросы в двух частях. Во-первых, что мы подразумеваем под ответственным инвестированием? Потому что я думаю, что у нас в Калверте очень специфический взгляд на то, что это значит. Я нахожу, что в этих разговорах вам всегда нужно сначала «откашляться» в чате с определениями. потому что существует так много аббревиатур и терминов, которые могут означать немного разные вещи для разных люди."

Калеб:

«Это суп из алфавита. Так что, пожалуйста, выложите».

Эмили:

"Да, это. К сожалению, это суп из алфавита. В Calvert наше определение ответственного инвестирования на самом деле заключается в том, что оно включает в себя наши фидуциарные обязательства перед нашими клиентами, которые в первую очередь заключаются в том, чтобы инвестировать для получения привлекательной финансовой прибыли. И мы делаем это в различных стилях инвестирования на публичных рынках. Мы также инвестируем в компании, которые находятся на переднем крае управления своими ESG-рисками, рисками и возможностями, что означает управление рисками от неустранимых внешние эффекты как компании, так и более широкому кругу заинтересованных сторон, а также инвестировать в компании, которые извлекают выгоду из позитивных изменений, возможностей продукта и доступные им бизнес-модели, поскольку на рынках капитала происходят системные и структурные сдвиги, отражающие системные и структурные сдвиги в экономика».

«Поэтому для нас понятие «ответственность» включает в себя как финансовую отдачу, так и ответственное корпоративное поведение с точки зрения ESG. И я хочу подчеркнуть это, потому что вы представили нас как социально ответственную фирму, и я думаю, что это было в ДНК Калверта, когда мы впервые начали работать в этой сфере 40 лет назад. И я думаю, что для многих людей «социально ответственный» подразумевает этический или ценностно-ориентированный подход. инвестирование, что, безусловно, является очень серьезной проблемой, и это проблема, которую мы стремимся решить для нашего клиенты. Но, очевидно, это не то, что, по нашему мнению, означает, что вам нужно идти на компромисс с финансовой отдачей».

«Вы спросили: «Что ищут наши клиенты?» Наши клиенты ищут уверенности. Они ищут долгосрочные инвестиции, а не оппортунистическую торговлю вокруг тем ESG или краткосрочных тенденциях, но действительно ищет твердое убеждение в долгосрочной перспективе относительно существенности факторов ESG для компании. И они ищут подлинности. Я думаю, что они ищут группу людей, которым они могут доверить управление своим капиталом для получения финансовой прибыли, но при этом они ищут действительно долгосрочные и выбор компаний, с которыми они хотят сотрудничать, и компаний, у которых, возможно, есть возможности для улучшения или в некоторых случаях значительные возможности для улучшения. Но наша роль как управляющие активами, как распорядители этого капитала, должны активно сотрудничать с этими компаниями. Таким образом, наши клиенты ищут полный пакет в этом отношении».

Калеб:

«Важно отметить, что Calvert не просто помогает направить инвесторов в нужные фонды или компании. Вы активно работаете с компаниями над улучшением их ESG, их усилий в области устойчивого развития в качестве акционеров. Как это работает? Как вы попадаете туда с советом директоров или в руководство и пытаетесь помочь внести изменения и способствовать этому?»

Эмили:

«Мы просматриваем наши фонды и выявляем имена, в которых, по нашему мнению, есть возможность действительно добавить к Нижняя линия и увеличить нашу прибыль в качестве инвестора за счет участия. Таким образом, мы определяем те проблемы или тенденции ESG, которые могут быть наиболее полезными для компании. И я думаю, что если вы начнете с этой точки зрения, вам будет намного легче вести беседу с компанией. потому что вы, по сути, приходите и говорите: «Послушайте, мы здесь заинтересованные стороны, мы совладельцы в Компания. Мы беспокоимся о вашем бизнесе. Мы видим эту конкретную проблему человеческого капитала или эту конкретную проблему энергетического перехода. И нам не ясно, основываясь на ваших текущих раскрытиях, что вы делаете по этому поводу и что нас беспокоит. Итак, давайте поговорим ».

«На самом деле, наш процесс взаимодействия сводится к науке. Очевидно, что это процесс повторения и обучения в течение нескольких лет. Но что мы делаем, так это идентифицируем проблему. Мы разрабатываем тезис об участии на основе нашего инвестиционного исследования и на основе опыта нашей команды по взаимодействию. Затем мы инициируем контакт с компанией. Приглашаем их к разговору. Многие компании очень открыты для таких разговоров, со многими из них мы установили отношения. Так что дело не в том, что мы связываемся с ними в первый раз. И тогда, когда компания, возможно, не отвечает на наши запросы, мы продолжаем попытки, а затем будем искать другие способы доступа к компания, если мы не получаем никакой поддержки, и это может быть через обращение к члену правления или использование отношений, которые мы можем имеют. А затем у нас есть обсуждение, и мы, по сути, стремимся со временем обострить это обсуждение, если мы не видим реакции на наши запросы».

«И наши просьбы могут быть любыми: от «уточните свой план энергетического перехода». Если вы работаете в сфере электроэнергетики, какова ваша Капитальные затраты имеет тенденцию передавать ваши энергетические активы? Или это может быть связано с сокращением пластиковых отходов; Что вы делаете как супермаркет или как производитель потребительских товаров для сокращения пластиковых отходов? Все с пониманием того, что есть связь с инвестиционным тезисом. Таким образом, он может быть ориентирован на репутационный риск, регуляторный риск, может обеспечивать постоянную конкурентоспособность компании по мере изменений в экономике. И затем, в конечном счете, если у нас не будет поддержки, мы будем использовать решения акционеров как последний способ получить внимание компаний или попытки решить проблему с компаниями, которые иллюстрируют, что существует консенсус по поводу точка. И в прошлом году мы добились определенного успеха в этой тактике с Tesla. У нас была резолюция акционеров, которую мы спонсировали в отношении раскрытия информации о разнообразии, которая была принята на годовом общем собрании акционеров в третьем квартале прошлого года. Так что мы очень довольны таким результатом».

Калеб:

«И у вас есть эти критерии, ребята. Я добавлю это в примечания к шоу, чтобы выбрать компании для взаимодействия. Это существенность, возможности, положение, размер, финансовые показатели и опыт. Это то, на что вы смотрите, когда говорите: «Должны ли мы взаимодействовать с этой компанией?» Мы акционер. Мы заинтересованная сторона. Я хочу поднять комментарии, недавно сделанные Ларри Финком, председателем BlackRock, в его письме акционерам. Все слушают это письмо к акционерам. BlackRock сделала большое дело, ориентируясь на ESG как заинтересованное лицо. Но недавно он сказал, что быть капиталистом со стейкхолдерами или участвовать в ESG — это не «пробуждение». Это капитализм. Я не собираюсь просить вас отвечать Ларри, но какова ваша позиция по этому поводу в Калверте?»

Эмили:

«Я думаю, что нам нужно избегать ложных дихотомий, которые могут быть навязаны нам конкретной политической средой, которая настолько разделена и вызывает разногласия. Мы инвестируем, как я уже говорил, ради финансовой отдачи. Мы действительно твердо убеждены, что эти факторы ESG имеют значение, и вы обнаружите, что рынки капитала что разные инвесторы, по сути, занимают разную позицию в отношении уровня своих убеждений».

«Так, например, в 2015 году мы фактически вышли из большей части энергетического сектора. Мы сделали это в то время, когда это не было так популярно, и мы не делали это на основе процесса проверки двоичных файлов сверху вниз, который вы увидите в некоторых ESG. фонды или просто с некоторыми инвесторами, когда они говорят: «О, нет, никакого воздействия на то или это». На самом деле он был основан на фундаментальном анализе снизу вверх. что эти компании были сильно подвержены быстрому переходу к энергетическому сектору, потенциальным сбоям в результате этого перехода, и у них не было стратегии в место. В то время у них даже не было целей. Так что, я думаю, это не совсем о том, чтобы занять политическую позицию. Это о взгляде на это с точки зрения инвесторов. Но инвесторы, твердо убежденные в том, что управление заинтересованными сторонами и компания, считающая себя частью системы, частью система управления и накопления богатства, определяющая процветание всего общества, — что эти вещи важны для нас как инвесторы».

Калеб:

"Ну, абсолютно. И это о риске. Люди, которые слушают этот подкаст, знают из эпизод первый, мы говорили со Спенсером Гленном о риске. Если эти компании не обращают внимания на риск, это может подорвать их прибыль. Забудьте о защите окружающей среды и уменьшении потепления климата, если они не обращают внимания на вещи, которые могут повлиять на их прибыль, это действительно может повредить им и их акционерам в долгосрочной перспективе. Так что это ваша позиция. Но вы делаете это под ответственным углом, что так интересно. "

Эмили:

«Я думаю, чтобы добавить к этому, Калеб, я думаю, что элемент риска является одной из причин, почему инвестирование ESG, как бы оно ни определялось для вас как индивидуального инвестора, действительно прижилось, особенно за последние два или три года, я бы сказал, что это действительно мейнстрим, потому что я думаю, что на данный момент достаточно данных, и есть консенсус, что при минимальном учете этих факторов хорошо управление рисками. Это просто имеет смысл. И сейчас имеется достаточно данных, очевидно, сомнительной достоверности или последовательности, но есть достаточно данных, которые вы хотите выйти на рынки, глядя на эти данные. Вы не хотите выходить на рынок, просто не глядя на него, потому что все остальные смотрят на него! Таким образом, я думаю, что при минимальном управлении рисками возник самоусиливающийся цикл. В Calvert мы делаем больше, чем просто управление рисками. На самом деле мы инвестируем в позитивные изменения, и наша деятельность акционеров, решения акционеров, которые мы приносим, ​​наше взаимодействие с компаниями, способ которые мы выбираем определенные компании, мы ищем компании, которые активно пытаются произвести положительные изменения для сообщества и для окружающая обстановка."

Калеб:

«И помогать им на этом пути, если вы являетесь заинтересованной стороной, что в наши дни имеет большой смысл. Давайте поговорим о некоторых ваших фондах в Calvert, особенно о тех, которые больше ориентированы на климат или окружающую среду. Давайте поговорим о паре наиболее важных из них, о ваших критериях выбора этой компании и о том, как вы к этому подходите. Итак, проведи нас через пару, если не возражаешь.

Эмили:

"Спасибо, Калеб. Благодаря возможности. И когда вы ранее спросили: «Что ищут ваши клиенты, когда речь идет об окружающей среде?» Я думаю, что они ищут, опять же, компании или фонды, которые инвестировали в решения, инвестировали в это позитивное изменение и управляли таким образом, чтобы управлять своими активами как компания экологически безопасным способом. ответственный."

«Итак, я думаю, что отправной точкой нашего инвестиционного процесса на самом деле является Принципы Калверта для ответственных инвестиций. Они доступны на нашем сайте. Это основа, основанная на принципах, которая выражает нашу веру в то, что корпорации приносят пользу обществу. Они делают это через свои продукты и услуги. Они делают это посредством занятости, уплаты налогов и некоторых видов своего поведения. И что мы стремимся инвестировать в компании, которые обеспечивают позитивное лидерство в сферах своей деятельности, где эти факторы ESG являются существенными для них самих и существенными для общества. Итак, если вы смотрите на авиакомпании, вы смотрите на их выбросы углерода, вы смотрите на их управление трудовыми ресурсами. И это совсем другое, если вы смотрите на производителя предметов роскоши, где вы смотрите на использование воды, цепочку поставок, использование пластика и т. д.».

«Итак, в Принципах ответственного инвестирования Калверта они организованы по столбцам E, S и G, потому что это четкий способ общения, опять же, ради концептуальной простоты. А в рамках компонента E мы рассматриваем снижение негативного воздействия деятельности на окружающую среду, управление нехваткой воды, обеспечение эффективного и справедливого доступа к источникам чистой воды, снижение рисков, связанных с изменением климата, и сокращение выбросов углерода. Внедрение инноваций в области устойчивого развития за счет эффективности использования ресурсов как посредством бизнес-операций, так и посредством продуктов и услуг, а также предоставления решений. Таким образом, эти виды факторов широки; это структура, основанная на принципах, и красота основанной на принципах структуры заключается в том, что, с одной стороны, мы четко заявляя, что мы верим в важность воды, природного капитала, атмосферы, уделяя особое внимание углероду выбросы. Совершенно ясно, за что мы выступаем, но, с другой стороны, он достаточно гибкий, чтобы его можно было применять относительно отрасли».

«Поэтому наше исследование поддерживается группой аналитиков, которые являются специалистами в данной области и имеют несколько многолетний опыт во многих случаях наблюдения за рынками вслед за компаниями, за которые они несут ответственность за. И наш исследовательский процесс делает начальный шаг по выявлению проблем ESG, которые являются наиболее существенными для этой цели. отрасли или отрасли, на основе исследований, на основе различных отраслевых структур, на основе наших собственных опыт. Мы разрабатываем инвестиционный тезис ESG, чтобы определить, как эти факторы ESG могут быть существенными для отрасли в целом и компаний, работающих в этой отрасли. Мы строим модели структурной оценки, используя данные ESG, чтобы по существу ранжировать компании в данном секторе на основе существенных факторов ESG. И эти структурные модели, по сути, являются руководством для наших аналитиков, помогающим принимать инвестиционные решения о том, что можно инвестировать, а что нет в рамках основанной на принципах структуры. Таким образом, это не реализовано в строгой или, я бы сказал, количественной манере, что мы используем данные ESG как способ провести относительное сравнение с аналогами. И затем у нас есть комитет по управлению, который наблюдает за рекомендациями аналитиков о том, что можно инвестировать, а что нет в соответствии с принципами».

«Итак, это основа для всех компаний, которые вступают в фонды Calvert, будь то систематические фонды или активные фонды. А затем, когда вы думаете о том, ну, «Что мы конкретно предлагаем в области окружающей среды?» Наши клиенты действительно заинтересованы, как я уже говорил, не только в широком смысле ответственное отношение к окружающей среде, которое просто подпитывает наш процесс — как вы можете видеть снизу вверх и все, что мы делаем — они также заинтересованы в решения».

«Итак, пара фондов, на которые я бы указал, — это наш Global Energy Solutions Fund. Это фонд, который инвестирует в компании, занимающиеся бизнес-деятельностью в сфере устойчивых энергетических решений. Таким образом, это могут быть компании, работающие с возобновляемыми источниками энергии, но это также могут быть компании, которые являются поставщиками этой системы возобновляемых источников энергии. Таким образом, это могут быть производители аккумуляторов, производителей чипов и так далее. Этот фонд интересен тем, что, по сути, у нас закончились ископаемые виды топлива, по большей части, исходя из нашего фундаментального взгляда. Вы не найдете нефтяных и газовых компаний, которые пытаются сказать, что они становятся «зелеными» или что у них есть какая-то цель, которую они не представили, как они ее достигают в этих фондах. Вы найдете компании, которые действительно ориентированы на предоставление этих решений и на нашем сайте, информационный бюллетень там, на вершине холдинга сейчас EcoPro BM, Voltronic Power, LG Chem, просто действительно интересный. Что касается полупроводников, вы также увидите Tesla в топ-10 этого фонда. Теперь этот фонд фактически превзошел MSCI ACWI на трехлетней и пятилетней основе. Итак, мы считаем, что это демонстрирует, что вы не жертвуете прибылью, чтобы иметь надежных поставщиков решений».

Калеб:

«Да, я хочу побыстрее вникнуть в это. Большая часть негативной реакции на ESG или инвестирование на основе климата или как бы мы это ни называли сегодня, была связана с тем, что вам, возможно, придется пожертвовать производительностью, если вы хотите инвестировать вместе со своей совестью. Это уже не так, Эмили. Не то же самое в последние несколько лет, верно?»

Эмили:

«Не то, что в последние несколько лет. И я думаю, это отчасти потому, что данные улучшились. Теперь это позволило нам, как инвесторам, провести лучший анализ, анализ, который является очень фундаментальным, очень ориентированы на создание ценности для инвесторов, но способны также отслеживать влияние компаний на заинтересованные стороны. Я также думаю, что мы наблюдаем структурный сдвиг в экономике. Пора. Здесь мы упираемся в действительно очень реальные планетарные границы. Нет никакого оправдания тому, чтобы продолжать поддерживать системы и структуры, которые не приносят пользу всему человечеству, включая окружающую среду как нашу основную систему, в которой мы живем».

«И я думаю, что это признают политики. Политики действуют так быстро, как только могут, очевидно, что в некоторых случаях это зависит от избирательных циклов. Политики двигаются, регулирующие органы двигаются с точки зрения раскрытия информации, которую мы как управляющие фондами должны делать в отношении климатических показателей и других экологических показателей. И я думаю, что есть сдвиг с конечным инвестором, с розничные инвесторы которые хотят понять: «Ну, мои деньги вложены не на следующие один или два года, а на следующие 30-50 лет». И где будет планета после 2050 года?» На данный момент мы не на хорошей траектории. Так что я думаю, что все эти факторы действительно вступают в игру, чтобы сделать эти бизнес-модели намного более прибыльными, чем, возможно, они были в прошлое, чему, очевидно, способствовало невероятное снижение стоимости технологии, лежащие в ее основе технологии, лежащие в основе Что ж."

Калеб:

«И не зря есть некоторые крупная кепка компании здесь, которые сделали очень хорошо за эти годы. Вы вкладываете Google, Alphabet, Tesla или Apple в любой из этих фондов, потому что они соответствуют вашим критериям для какой-то части этого. Вы получите производительность. Но это не только потому, что они являются крупнейшими компаниями, которые также делают все возможное. Они также вносят изменения из-за заинтересованных сторон, а также из-за требований акционеров и их клиентов. Итак, вот почему вы видите большую производительность. Но вы также видите, как вы заметили, новую отрасль, которая действительно выросла за последнее десятилетие или около того, но на самом деле в за последние пару лет в этот сектор влилось так много венчурных денег, денег, вложенных в частные инвестиции».

Эмили:

"Абсолютно. И я думаю, что эти компании с большой капитализацией интересны тем, что у них одни из самых больших проблем. За последние несколько дней у Walmart возникли некоторые проблемы, связанные с токсичными выбросами и негативным воздействием. И мы всегда будем иметь некоторые негативные последствия от этих очень крупных компаний. Очень крупные компании имеют сложные каналы поставок, сотни, если не тысячи действующих сайтов. Они наталкиваются на различные проблемы сообщества, но у них также, как правило, сильное управление, больше ресурсов. для устранения этих рисков и, честно говоря, гораздо больше внимания со стороны акционеров, потому что они являются крупнейшими холдинги. Вы упомянули ранее наш процесс взаимодействия, учитывая размер холдинга, это действительно важное решение для нас, чтобы принять правильное решение, «Мы собираемся потратить наши ограниченные ресурсы, которые у нас есть, на взаимодействие с этой компанией, и каков их потенциал на самом деле? переехать?'"

Калеб:

«Отличная точка».

Эмили:

«Я имею в виду, что с учетом сказанного мы видим большой потенциал для взаимодействия и инвестиций, выходящих за рамки большой капитализации: развивающиеся рынки, маленькая кепка. Мы думаем, что это пара классов активов, которые будут очень популярны в пространстве ESG в течение следующих нескольких лет. Многие ESG за последние несколько лет, многие фонды, которые вы видели, представляли собой глобальные акции с большой капитализацией или тематические фонды зеленых облигаций. Я имею в виду, мы сами, у нас есть очень успешный зеленая облигация фонда, который был одним из первых в отрасли. Мы наблюдаем активность в этой области и думаем, что развивающиеся рынки и малая капитализация станут областями роста в ближайшие пару лет».

Калеб:

«Чего не хватает Эмили на рынке для так называемых «зеленых» инвесторов или тех, кто хочет инвестировать с заботой об окружающей среде? Это больше предложений? Это больше образование? Это и то, и другое? Чего еще не хватает с вашей точки зрения?»

Эмили:

«Ну, мы действительно находимся в процессе создания новой инфраструктуры для нового способа инвестирования. Везде чего-то не хватает. Нам нужны более качественные данные. Нам нужно больше протоколов данных. Сейчас ведутся переговоры с ISSB о стандартизированном формате раскрытия ESG. Мы видели, как в Европе вводятся минимальные стандарты раскрытия информации об ESG, и это полезно, потому что все, что мы создали на сегодняшний день в пространстве ESG и в пространстве ответственного инвестирования, действительно был в стороне от, если подумать, противоречивых данных, что почти похоже на попытку построить дом без надлежащего водопровода под домом или надлежащего фундамента».

«Так что, безусловно, согласованные, воспроизводимые, подотчетные, прозрачные данные были бы фантастическим дополнением к ускорению космоса. Но это само по себе не будет серебряной пулей ни для положительных изменений, которые мы хотим видеть через рынки капитала, ни через идеальное инвестирование, ориентированное на ESG. Очевидно, вам по-прежнему понадобится интеллект, мудрость реальных людей, которые имеют опыт, чтобы понять эти компании. Вы разговариваете с ними каждый день, и всегда будет отставание между раскрываемыми данными и тем, что на самом деле происходит в компании».

«Я бы сказал, что очевидно, что лучше и больше данных — это один из факторов, но не все, что нам нужно. Нам также нужно больше образования для инвесторов. И в этом отношении мы вложили довольно много времени и ресурсов в сотрудничество с различными учреждениями, особенно с финансовыми консультантами. Большая часть нашего клиентская база являются инвесторами в взаимные фонды или инвесторы через канал управления активами. Исторически сложилось так, что финансовые консультанты не были сторонниками ESG. Именно они говорили людям: «Вы собираетесь терять деньги? Это приведет к слишком большому риску в вашем портфеле». И это действительно было устаревшим сообщением, вероятно, за последние 10 лет на данный момент. Мы определили необходимость вкладывать довольно много времени в поддержку финансовых консультантов, чтобы они имели актуальный язык, актуальные факты, а также диапазон фондов, который мы разместили там. Итак, если вы зайдете на наш веб-сайт, у нас есть что-то, называемое Ресурсным центром для консультантов, в котором есть видео, документы, краткие информации в стиле блога, которая быстро усваивается и может помочь консультантам лучше общаться со своими клиентами».

Калеб:

«Расскажи мне о планах Калверта на 2022 год. Каковы ваши большие цели на этот год? Что ждет Калверта на горизонте и чем вы взволнованы?»

Эмили:

— Так много всего, Калеб. Я имею в виду, что у нас есть большая линейка продуктов, которые я очень взволнован. Развивая успех нашего диапазона взаимных рандов Responsible Index, который снова показал очень высокие результаты за последние пять или шесть лет. Мы будем стремиться к запуску новых продуктов, которые обеспечивают более тематическую экспозицию к различным типам тем ESG, которые мы знаем представляют интерес для наших клиентов, а также знакомство с тем, что мы считаем, скажем, лучшими идеями или лидерами в различных отрасли. Так что, если вам нравится более высокая убежденность или форма систематического стиля инвестирования. Поэтому мы очень рады нашему новому ассортименту продукции».

«Я думаю, что еще одна область, которую я хочу выделить для Калверта в 2022 году, — это наша работа по взаимодействию, которой я очень взволнован. Чтобы дать вам немного предыстории, Калеб, за последние 18 месяцев мы провели кампанию по разглашению EEO-1. Итак, EEO-1 — это набор данных, который Комиссия по равным возможностям и занятости требует, чтобы компании определенного размера ежегодно раскрывали им довольно много подробностей о профиле разнообразия рабочей силы компании. Однако эти данные не обязаны публиковаться. Мы смотрели на это в 2020 году. Мы определили, что из наших 100 крупнейших холдингов в нашей серии ответственных индексов только 18 из 100 крупнейших компаний раскрывали эту информацию добровольно, и мы подумали, что это неправильно. Это действительно существенный фактор для нас. Разнообразие связано с улучшенным управлением, управлением рисками, улучшенным профилем производительности в целом в долгосрочной перспективе, лучшей корпоративной культурой, лучшим удержанием и так далее».

«Итак, мы написали этим компаниям, мы взаимодействуем с ними. Мы провели кампанию по разрешению споров акционеров. И сегодня мы стоим на том, что более 80% этих компаний за относительно короткий период времени либо взяли на себя обязательство обнародовать это раскрытие, либо уже обнародовали его. Итак, мы считаем, что это действительно подчеркивает силу изменения нормы в отношении раскрытия информации. это помогает всем на рынках капитала, а не только Калверту, если есть сфокусированный и целенаправленный кампания. Итак, в качестве дополнения к этому, мы сейчас рассматриваем возможность использования данных для второго уровня взаимодействия с компаниями в рамках их фактической стратегии разнообразия».

«И еще одна часть, на которой мы действительно сосредоточены, — это изменение климата как часть нашего чистого нулевого обязательства в качестве управляющего активами. Мы стремимся взаимодействовать с компаниями, в которые мы инвестируем, в рамках их траектории декарбонизации. Чего они могут добиться в ближайшие 10 и 30 лет в области декарбонизации? Мы сосредоточимся на компаниях с высоким уровнем выбросов углерода, банках, компаниях, ответственных за искусственную среду, а также на поставщиках решений».

Калеб:

"Мы будем с нетерпением этого ждать. И ребята, данные есть, информация есть. Это просто, как ты сказала, Эмили, собрать их, посмотреть на них, а затем принять эти инвестиционные решения. Мы собираемся сделать ссылку на принципы Калверта на странице показа веб-сайта. И это было так увлекательно. Мы хотим, чтобы вы вернулись и посмотрели, как идут дела примерно через год. Эмили Чу, главный ответственный директор по инвестициям Calvert. Большое спасибо за то, что присоединились к Green Investor».

Эмили:

"Спасибо, Калеб. Было приятно."