Розничные акции могут распродаться в ближайшие недели

ноябрь Розничные продажи отчет в среду упал на 1,1%, а октябрьские продажи были пересмотрены с 0,3% до -0,1%. Падение продаж автомобилей внесло большой вклад в снижение, с небольшим плюсом 0,1%, когда продажи автомобилей исключены из расчета. Тем не менее, мрачные результаты подтверждают более ранние данные о том, что события Черной пятницы и Киберпонедельника в этом году были неудачными. Учитывая их важность, праздничные продажи 2020 года могут отстать от эйфорических оценок на милю страны.

Вторая волна пандемии наносит тяжелый урон потребительским настроениям и покупательной способности, поскольку количество увольнений снова растет из-за остановок и ограничений мощностей. К сожалению, в настоящее время цены на розничный сектор оцениваются как совершенные, что вызывает сомнения в устойчивости текущих цен. Розничные мегамагазины могут выдержать этот шторм, учитывая их огромную площадь, но традиционные магазины и небольшие

электронная коммерция операции могут потерять позиции в 2021 году.

Поучительно отметить, что акции Amazon не устанавливали новый максимум более трех месяцев, несмотря на ралли в четвертом квартале. Кроме того, компонент Dow Walmart Inc. (ВМТ) падает в течение месяца после достижения исторического максимума, демонстрируя мало признаков покупательского интереса. Это распределение отслеживало медленную ротацию бенефициаров COVID-19 и теперь может расширяться, поскольку праздничный сезон размахивает красным флагом.

То SPDR S&P Retail ETF (XRT) не показывает никаких признаков слабости, несмотря на усиливающиеся встречные ветры, достигнув в четверг исторического максимума на уровне 63,57 доллара. Однако это декабрь тройное колдовство неделю экспирации, когда самые сильные тренды года часто достигают своего пика. Имеет смысл внимательно следить за фондом до конца года, потому что институциональные менеджеры часто фиксируют годовую прибыль на пятничное истечение срока действия и отправляются на праздники.

Это особенно верно, потому что 9 из 10 наиболее эффективных компонентов фонда имеют большую долю физических активов, что делает их более зависимыми от физических продаж. Эта группа может получить наибольший удар по продажам в четвертом квартале, поскольку клиенты предпочитают держаться подальше от закрытых систем вентиляции. Торговые центры подвергаются наибольшему риску, что вызывает сомнения в позиционировании Nordstrom, Inc. (JWN) и Kohl's Corporation (КСС) во втором и третьем слотах по прочности компонента.

Амазонка акции продемонстрировали невероятную доходность в размере 89% с начала года в сентябре. 9, достигнув исторического максимума на уровне 3552 долларов, и вошел в торговый диапазон, очертивший очертания симметричный треугольник шаблон. Волатильность резко упала со второй недели ноября, и ценовое движение свободно колебалось между 3080 и 3250 долларами. Кроме того, акции торговались ниже 60-дневной скользящей средней объема на каждой сессии с ноября. 10.

В большинстве случаев это бычий паттерн консолидации, и признаков распределения немного, но слабое действие заставило месячную стохастический осциллятор перейти в цикл продаж, который предсказывает относительную слабость в первом квартале 2021 года. Не случайно две треугольные линии сойдутся в марте 2021 года, и оба элемента предсказывают, что акции достигли своего максимума в 2020 году и могут избавиться от самодовольных быков в январе. продажа налогов время года.

Нижняя линия

Худшие, чем ожидалось, данные по розничным продажам в октябре и ноябре являются предупреждающим сигналом для сектора, повышая вероятность того, что восходящий тренд подходит к концу.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имел позиций по вышеуказанным ценным бумагам.