Акции Dow, которые выигрывают, когда ставки растут
То Доходность 10-летних казначейских облигаций превысил 3,1% в среду впервые с 2011 года, в то время как доходность двухлетних облигаций торгуется на уровне, невиданном за десятилетие. Инвесторы распродают казначейские облигации из-за опасений, что рост инфляция мог бы возглавить Федеральный резервный банк затягивать денежно-кредитная политика более быстрым, чем ожидалось, темпом.
Эта неопределенность объясняется внезапным окончанием девятилетнего периода. бычий рынок в январе и ограничил прирост акций США в 2018 году после блестящих результатов в прошлом году. То S&P 500 и Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) индекс показал скромный рост на 1,6% и 0,2% соответственно. с начала года (с начала года), после того как в 2017 году обе компании вернули не менее 19 %. (Смотрите также: Акции все еще могут расти во время роста ставок: CS.)
12% средней доходности за 3 месяца роста ставок
Рост ставок не является плохой новостью для всех акций, как отмечается в недавнем материале CNBC, в котором рассматривались исторические данные, чтобы определить акции, показавшие стабильную доходность в периоды роста ставок.
Если ставки продолжат расти в течение следующих трех месяцев, Goldman Sachs Group Inc. (GS), корпорация Майкрософт. (МСФТ) и Visa Inc. (В) могут быть выгодными ставками, сообщает CNBC со ссылкой на данные аналитического инструмента хедж-фондов Kensho, которые указывают на то, что три акции принесли в среднем не менее 12,1% в течение аналогичных трехмесячных периодов за последнее десятилетие, когда ставки выросли существенно. В исследовании рассматривались 12 кварталов, когда ETF iShares 20+ Year Treasury Bond упал более чем на 5%. Поскольку цены на облигации меняются обратно пропорционально доходности по облигациям, эти случаи коррелируют с ростом ставок. Голдман был самой многообещающей игрой за 12 периодов, возвращая в среднем 17%.
Apple Inc. (ААПЛ) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) также могут быть прибыльными инвестициями, если ставки продолжат расти, показывая средний прирост в 11,8% и 10,9% в течение трехмесячных периодов повышения ставок. Тем временем General Electric Co. (Дженерал Электрик) и Walmart Inc. (ВМТ) исторически отставали от своих конкурентов со средней потерей 1% и небольшим приростом 0,3% соответственно за 12 временных блоков. Американ Экспресс Ко (AXP), Кока-Кола Ко (нокаут) и потребительский гигант Procter & Gamble Co. (PG), несмотря на публикацию средней доходности не менее 1,7%, уступили индекс голубых фишек в аналогичных условиях роста ставок с мая 2008 года. (Смотрите также: Почему Apple, Visa, Goldman могут преуспеть в росте ставок.)
