Новая эра финансовой грамотности с Кайлой Скэнлон

За пределами фондового рынка потребители ощущают волновой эффект повышения ставок. Ставки по ипотечным кредитам на 30 лет достигли 4,8%. Среднему американскому домохозяйству теперь требуется 34,2% валового дохода, чтобы сделать этот ежемесячный платеж, по сравнению с 29% год назад. Пятилетний кредит на новый автомобиль составляет 4,2%. Это по сравнению с 3,6% в январе. И средняя годовая процентная ставка по кредитным картам также растет, достигнув в среднем 16,4% на прошлой неделе. Это немного больше, чем в январе. Что касается рынков капитала, первый квартал был трудным временем для сбалансированного и диверсифицированного инвестора. Портфель 60/40, 60 акций, 40 облигаций, снизился на 5,3% в первом квартале. Это плохие новости. Хорошие новости: по словам Райана Детрика из LPL Finance, последние пять раз, когда он падал на 5% и более, в следующем квартале наблюдался довольно сильный рост. Может ли это быть признаком дна и стабилизации рынков США?

Вот несколько других причин, по которым это может быть намного хуже для инвесторов в акции. Реальная доходность государственных облигаций по-прежнему остается отрицательной. Реальная доходность — это то, что инвесторы получают от государственных облигаций США после учета инфляции. Несмотря на резкий рост доходности казначейских облигаций в этом году, так называемые реальные процентные ставки все еще довольно низки. На данный момент это оказывает поддержку экономике и стимулирует инвесторов продолжать искать прибыль в более рискованных активах. По данным Tradeweb, доходность пятилетних казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции, эталонный показатель реальных процентных ставок в течение следующих пяти лет, составила -0,6%. Это выше примерно -1,6% в конце прошлого года, но все еще значительно ниже уровня 1%, достигнутого в 2018 году.

Познакомьтесь с Кайлой Скэнлон

Кайла Скэнлон писатель, инвестор, исследователь и финансовый влиятельный человек. Помимо своего блога, Кто такой киласкан?, г-жа Скэнлон также имеет Подстек; подкаст, Давайте оценим; и активен на Твиттер, ТИК Так, Инстаграм, и YouTube. На протяжении многих лет она также была инвестиционным партнером On Deck, сотрудником Capital Group и автором статей для Seeking Alpha. Кроме того, г-жа Скэнлон в настоящее время строит новую финтех-компанию Bread.

Что в этом эпизоде?

Подпишись сейчас: Подкасты Apple / Спотифай / Подкасты Google / PlayerFM

Некоторые из самых умных и увлекательных материалов о финансах и инвестициях появляются вне традиционных СМИ, не удивляйтесь. Мы делаем все возможное здесь. Но за последние несколько лет вокруг финансового медиа-пузыря появилось несколько важных новых голосов, и они естественным образом набирают большое количество последователей. Вы уже слышали от многих из них в «Экспрессе»: Заработай на досуге, Ловец с Уолл-Стрит, Морган Хаузел.

Что ж, Кайла Скэнлон — еще одна восходящая звезда в этой галактике, но она попала сюда не просто так. Она много лет занимается трейдингом и ведет блог, но расширила свои контент-платформы на Инстаграм, ТИК Так, ее подкаст, И ее Подстек, где у нее сотни тысяч подписчиков. Вы хотите узнать о Roblox и экономике создателей? Следуйте за Кайлой. Вы хотите понять ФРС и процентные ставки таким образом, чтобы это действительно имело значение для вашего образа жизни. Следуйте за Кайлой. Вы хотите знать о значении метавселенной? Ты знаешь, что делать, следуй за Кайлой. И знаете, что мы сделали? Мы привезли Кайлу на экспрессе из прекрасного Денвера, штат Колорадо. Добро пожаловать, Кайла. Так хорошо, что ты здесь.

Кайла:

"Ага. Большое спасибо, что пригласили меня. Очень счастлив быть здесь».

Калеб:

«Ну что ж, начнем с самого начала (или близкого к нему). Вы торговали опции и вы торговали опционами с подросткового возраста. Что привело вас к опционам, как вы этому научились и какими были ваши первые дни, когда вы попали во вселенную торговли опционами?»

Кайла:

«Так что для меня это было просто то, что я мог сделать за лето. Я просто очень хотел исследовать это, потому что я мало что знал о деньгах, и это казалось крутым занятием. Итак, я воспользовался сайтом delicioustrade.com, прошел курс обучения и смог торговать через свой маклер пройдя этот курс, не так ли? Потому что до определенного возраста нельзя торговать».

«Итак, это то, что я сделал, и у меня это очень плохо получалось. Просто вообще ужас. Но я многому научился, вложив в это немного денег и просто пытаясь понять, как работает рынок. Итак, это был мой первый набег на финансовую вселенную, который я действительно не рекомендую делать людям, вроде как в обратном направлении. Но это определенно был интересный опыт обучения».

Калеб:

«Да, ты только что перепрыгнул через акции, прямо над индексные фонды и ETF. Ты не пробрался на цыпочках, ты прыгнул в самую горячую часть сковороды, чтобы сделать это. Вы были математиком? Чем вас так заинтересовали опционы?»

Кайла:

«Я имею в виду, это было больше похоже на механику этого. Отец немного рассказывал об этом. Он был каким-то... отцы иногда увлекаются такими вещами. Итак, я подумал: «Кажется, это классная вещь, чтобы узнать об этом», и я действительно был очарован этим. Я никогда не был математическим ребенком. Я всегда был читателем и большим писателем. Так что не то чтобы меня тянуло к этому из-за чистой математики, стоящей за этим, но я определенно находил эту часть тоже увлекательной».

Калеб:

«Ну, вы начали вести блог о своей торговле, что действительно заложило основу для всего контента, который вы производите сегодня. Как бы вы описали то, что вы делаете сегодня? Что вы делаете?"

Кайла:

«Итак, я имею в виду краткую предысторию блога: я начал это еще в колледже. Итак, блог о торговле опционами назывался Scanlon on Stocks. И я писал для Seeking Alpha в колледже, и мне пришлось прекратить все это, когда я работал в Capital Group после окончания школы, но тем временем продолжал вести блог».

«Итак, теперь я описываю то, чем я занимаюсь… этакий синтезатор, куратор. Мне не очень нравится говорить «создатель контента», как, я думаю, большинство людей описало бы меня. Но у меня есть Substack, который я публикую раз в неделю, и я рассказываю обо всем, от цен на пшеницу до цен на нефть и ФРС решения. И затем у меня есть ежедневный TikTok, где я пытаюсь разбить разные концепции, например, кривая доходности; кривая добычи или то, о чем говорил Брейнард — один из членов Федеральной резервной системы. А то у меня тоже есть YouTube канал где я делаю более длинные видео на фондовый рынок. И затем я также делаю много разных вещей на Твиттер, в Instagram, а затем в TikTok. Так что постарайтесь быть везде. У меня тоже есть подкаст. Это в основном мой обрезанный звук».

«Главная цель состоит в том, чтобы помочь большему количеству людей понять, что происходит в финансовой вселенной, и разбить ее таким интересным способом, или, надеюсь, интересный способ, надеюсь, уникальный, потому что я чувствую, что недостаточно искусства, посвященного финансам, и, надеюсь, это то, чему я помогаю заполнить пробел внутри».

Калеб:

«Эй, чувак, мы тут как рыба в воде. Я специалист по искусству, который стал главным редактором Investopedia, так что мне здесь тоже нечего делать, но я пытаюсь рассказать об этом кое-что. Итак, вы также решаете головоломки. Вы любопытны. Что вызывает ваше любопытство в эти дни о поведение инвесторов, особенно за последний год или около того? Это было очень странное время».

Кайла:

"Сколько у тебя времени? Я чувствую, что мы могли бы говорить вечно обо всех странных вещах, которые происходят. я думаю акции мемов мне очень интересны, особенно сейчас, когда они всплеск очередной раз. Я нашел этот тезис-убежище вокруг мемов, где люди, кажется, идут к ним в времена неопределенности, потому что они такие: «Это кажется безопасным и хорошим», и это действительно сбивает с толку. мне. Я не совсем понимаю весь интерес GME, AMC. Так что, я думаю, это что-то интересное».

«А затем также то, как фондовый рынок реагирует на этот более широкий нарратив неопределенности. Похоже, все, что ФРС говорит о фондовом рынке, похоже на... а надо подняться. И поэтому для меня большой вопрос, существует ли пузырь? И пузырь лопнет, или он просто пыхтит так в течение следующего короткого времени?»

Калеб:

«Давайте поговорим о потребителях, потому что я знаю, что вы много о них пишете. Потребители США, поскольку мы с вами среди них... Американцы любят тратить, Кайла, ты знаешь это. Мы неплохо справлялись с этим, даже во время бушующего инфляция. Если хотите, как рыночный и экономический философ, что вас восхищает в нашей устойчивости к расходам?»

Кайла:

«Я думаю, что многие люди пытаются сравнить это с 2008 годом, и я думаю, что у вас другой потребитель. Рост заработной платы не соответствует инфляции, верно? Но теоретически большинство потребителей живут лучше, чем раньше. Итак, я думаю, что люди довольно устойчивы, как вы сказали, прямо сейчас. Вы видите, что люди тратят деньги на круизы, но они все еще планируют отпуск. Вроде нет большого откат в размере расходов, которые делает потребитель».

«И я думаю, что в целом потребитель относительно здоров. Вы видите это в заявках на дома, несмотря на то, что эти заявки упали, потому что ставки по ипотечным кредитам поднялись. Но ты видишь лучше кредитоспособность от соискателей жилья. Итак, я думаю, что потребители просто хотят тратить. Я не уверен, что... это то, о чем я тоже думал: это чувство финансового нигилизма, где это как бы например: «Мне просто нужно потратить деньги, и это так?» Или у потребителей действительно есть этот избыток? сбережения? норма сбережений уменьшилось, но это не страшно. У людей все относительно хорошо, но все ли суперхорошо? Я так не думаю».

Калеб:

"Я тоже не знаю. Я действительно думаю, что там происходят некоторые расходы на месть. Вы не можете этого отрицать. Я тоже виноват в этом».

Кайла:

«Я заметил, что людям очень нравится иметь красивые вещи. Я думаю, что у нас есть своего рода эффектное общество социальных сетей. И если вы хотите идти в ногу с Джонсами, а буквально все сейчас являются Джонсами, вам как бы придется потратиться, потому что мы так хронически онлайн. Так что я думаю, что это тоже движущая сила».

Калеб:

«Виновен, как и обвинен. Я знаю, что тоже кое-что из этого делал, но иногда это заканчивается не очень хорошо. Кайла, мы в апреле, то есть Финансовая грамотность Месяц вокруг этих мест. Хотя в Investopedia, и в вашем блоге, и в вашем TikTok это всегда Месяц финансовой грамотности, но вы написали о том, что нам нужно урезать финансовую грамотность и улучшать ее, а не расширять. Что не так с финансовой грамотностью сегодня? Что вы делаете, чтобы попытаться изменить это?»

Кайла:

"Я думаю, что это Саймон... что речь идет о финансовой грамотности, что, возможно, нам следует подумать о том, что мы можем улучшить, а не пытаться добавить к этому больше вещей. Итак, я думаю об этом так, что это должно быть почти развлечением. И это не самое лучшее, что можно сказать, потому что наши мозги уже плавятся из-за TikTok. Но я думаю, что вы должны сделать вещи немного более привлекательными, и вы должны сделать их применимыми».

«Итак, я думаю об этом так: «Если я смогу заставить людей обратить внимание», и способ, которым вы заставите людей обратите внимание, высмеивая что-то или немного мемифицируя это, тогда вы можете отправить их на кролика отверстие. Итак, моя цель сейчас — стать немного более популярным для людей. И затем, если они проявят интерес к другим концепциям, надеюсь, они найдут этот материал. В идеале, поскольку я продолжаю развивать свою собственную концепцию финансового образования и компанию, целью было бы как бы взять... не обязательно геймифицировать это, но просто подумайте о том, как мы можем заставить людей применять эти концепции к вещам, о которых они уже знают, верно? Итак, как вы можете построить свою финансовую модель мира в своей голове относительно того, что вы уже делаете?»

«Итак, все идут и тратят деньги в Starbucks, Costco или где-то еще. И я думаю, если бы люди могли увидеть, как деньги, которые они тратят в Starbucks или Costco, отражаются в Costco & Starbucks. каналы поставок... Итак, вы тратите деньги на кофе, этот кофе был приготовлен из зёрен, эти деньги платят рабочему, деньги платят за зёрна, а потом всё это идёт в штаб-квартиру корпорации и всё такое. Я думаю, что нам нужно больше визуализировать системы, в которых мы существуем, потому что каждый является экономической единицей».

«И я думаю, что самая большая проблема с финансовой грамотностью заключается в том, что мы часто относимся к людям так: «О, это это что-то отдельное от вас, и вам необязательно об этом узнавать». Но на самом деле ты часть этого, Правильно? Итак, я думаю, мы просто должны заставить людей чувствовать себя более желанными, и вы можете сделать это так: «Эй, ты делаешь это. Вы уже делаете это. Только что... вот некоторые дополнительные знания о том, что вы уже делаете ».

Калеб:

«Вы участник рынка или вы участник экономики, знаете ли вы это или нет. И две ключевые вещи, о которых люди не любят говорить, как ты знаешь, Кайла: их здоровье и их деньги. Но это две вещи, которые больше всего нас напрягают или могут оказать наибольшее влияние на нашу жизнь. Итак, мне нравится то, что ты делаешь. Мне не терпится увидеть, что вы строите. Вы начали торговать опционами в довольно молодом возрасте. Вы прыгнули прямо в горячую часть сковороды, как я сказал. Что привлекло вас в опционах и чему вы научились, торгуя, что помогло вам в других аспектах вашей жизни?»

Кайла:

"Ага. Я имею в виду, я думаю, что для меня это было просто запутанным. Итак, я вырос в Кентукки и был очарован идеей выбраться из Кентукки. Прикинул, что если бы я понимал концепцию денег, то в идеале я мог бы построить путь отсюда. Что касается опций, меня больше интересовало, что это значит по сравнению с греки и тому подобные вещи. Итак, «Что делает дельта иметь в виду? Что значит гамма иметь в виду? Как все это работает?»

«Иногда за финансами стоит так много механической математики, что… а финансы, как и акции, иногда можно рассматривать как что-то не имеющее смысла. Например, почему Тесла растет? Кто знает? Но, как и рынок опционов Теслы, он гораздо более механистичен, и в нем гораздо больше смысла, потому что он должен. Итак, я думаю, что мне было интересно то, как все это взаимодействовало. Экосистема рынка опционов была действительно захватывающей».

Калеб:

«Мы только что завершили нашу Опрос финансовой грамотности, мы выложили его на всеобщее обозрение. Одна из вещей, которую это показывает, Кайла, заключается в том, что 30% поколения Z и миллениалов владеют криптовалюта, и большой процент из них рассчитывает на криптовалюту, чтобы финансировать свои уход на пенсию, и теперь они планируют уйти на пенсию моложе старшего поколения. Это большое обобщение. Мы провели большой опрос. Но какова ваша реакция на это?»

Кайла:

"Ух ты. Я имею в виду, нет, это здорово. Я владею криптой. Большой поклонник криптографии в некоторых аспектах. У меня определенно есть сомнения по этому поводу, и я думаю, что не иметь сбалансированного подхода к таким вещам нормально. Но это хорошо. Я думаю, что поколение Z, которое я как старшее поколение Z... Я думаю, что это хорошо, что они интересуются криптографией, потому что это будет будущее чего-то, верно? Я думаю, что это во многом определяет то, как мы думаем о будущих взаимодействиях, о будущем денег. Я действительно думаю, что если ФРС когда-нибудь выяснит CBDC ситуация, это было бы действительно полезно. И я думаю, что они могут многому научиться у крипто-вселенной из этого».

«Что касается ухода на пенсию, то у меня есть к этому некоторое отношение, потому что я думаю, что многие люди рассматривают криптографию как способ быстро разбогатеть, что, конечно же, есть у многих людей. Но я также думаю, что это не самое здоровое мышление в отношении некоторых вещей. И это может звучать проповеднически, но я просто думаю, что если вы собираетесь что-то сделать, чтобы попытаться заработать на этом много денег, вы часто упускаете из виду красоту этого. А затем, если вы не разбогатеете, вы разочаруетесь, и тогда вы просто полностью умоете руки в этой ситуации. Так что не самый большой поклонник этой концепции. Я не уверен, что они это имели в виду. Но я думаю, что очень интересно, что есть интерес, и люди покупают криптовалюту».

Калеб:

"Есть большой интерес. Это одна из самых популярных тем здесь, в Investopedia, мы постоянно получаем о ней вопросы, и мы тоже постоянно ее изучаем. Но я с вами не согласен. В той или иной форме, цифровая валюта наше будущее. И, возможно, Федеральному резерву здесь нужно совершить производственную поездку в Сальвадор и посмотреть, как там идут дела теперь, когда они сделали его законным платежным средством. Итак, это так увлекательно. Какие инвесторы, Кайла, экономисты или финансовые влиятельные лица влияют на вас?»

Кайла:

"Много людей! У многих людей в Твиттере я так многому научился. У меня был сумасшедший разговор с подкастом Odd Lots. Итак, Трейси Аллоуэй и Джо Вайзенталь, и мы только что немного поболтали в комментариях в Твиттере, и они оказали на меня огромное влияние. Я думаю, что они отлично справляются с разрушением макроэкономический концепции, и они всегда в курсе всего, о чем они говорят, и я только что многому у них научился».

«А потом Кори Хоффштейн, я думаю, так вы произносите его фамилию. Он действительно великолепен. Затем Бен, который специализируется на волатильность. Вся команда независимых ETF... Ребята из ETF Exchange. Все эти люди, у которых я многому научился. Экипаж «Раундхилл». Я имею в виду, там так много людей. А потом, товарищи создатели финансов, я многому научился у Кайлы Килбрайд... и Дэн Туми. У всех нас есть что-то вроде небольшого группового чата, где мы говорим о разных вещах. А так, это действительно полезно. И да, но я бы сказал, что Твиттер — это место, где я узнаю больше всего, и тогда я могу вести там множество разных тем. Не с точки зрения того, с кем я разговариваю, а просто с разными людьми, которых я читаю, так что я даже не могу их всех назвать. Так что мне так повезло из-за этого. Там так много людей, и это здорово».

Калеб:

"Да, я слышу тебя. И ребята, мы собираемся перечислить некоторых из этих людей в заметках о шоу здесь, но я слежу за некоторыми из тех же людей, и вот что я вам скажу, Твиттер принимает удары за некоторые вещи. Одна вещь, в которой он действительно хорош, — это объединение финансового сообщества. Сообщество FinTwit потрясающее. Вот как мы с Кайлом знаем друг друга, и именно так я знаю многих друзей, которых встретил за эти годы. Итак, ценный. Кайла, давай сделаем молниеносный раунд. Три вопроса, короткие вопросы. Ответы по десять секунд каждый, стреляйте прямо от бедра. Нет времени думать. Я просто собираюсь взорвать тебя, а ты взорвешься в ответ. Вы готовы?"

Кайла:

— Да, я на это надеюсь!

Калеб:

"Я тоже. Илон Маск и Твиттер. Десятисекундная реакция».

Кайла:

"О, это... он повторно заполнил свою форму. Подразделение Илона Маска SCC, я уверен, сейчас очень им доволен».

Калеб:

"Я думаю, что вы абсолютно правы. Он и SCC просто любят друг друга. Они собираются вместе на праздники. Я не могу дождаться, чтобы быть там для этого. AMC Entertainment покупает золотую жилу. Ваша реакция?»

Кайла:

«Berkshire Hathaway акций мемов».

Калеб:

"Великий. И я буду с командой Berkshire Hathaway в начале мая на их ежегодном собрании. Мы собираемся поговорить с ними и об этом. Хорошо, последний. Поскольку вы упомянули Berkshire Hathaway, Уоррена Баффета и Чарли Мангера?

Кайла:

"Они продолжают идти. Я впечатлен. Долголетие».

Калеб:

"Абсолютно. Долгожители в свои 90, все еще делают свое дело, и не похоже, что они когда-либо собираются сбавлять обороты. Я с нетерпением жду встречи с ними в следующем месяце. Ладно, Кайла, ты же знаешь, что мы — сайт, построенный на наших инвестиционных условиях. Так много людей приходят к нам, чтобы узнать об этих терминах и найти определения для вещей. Какой ваш любимый инвестиционный термин и почему? Что говорит с твоей душой?"

Кайла:

"О боже, я имею в виду, верно? Первое, что сразу пришло на ум, это инфляция, да? Итак, снижение в покупательная способность. Я думаю, что это почти неправильно понято. и это так важно. Я думаю, что был опрос, который показал, что это то, о чем люди беспокоятся больше всего. И я думаю, что многие люди даже принципиально не понимают, что это значит. Так что это, наверное, мое любимое определение, и я часто захожу на страницу Investopedia, чтобы прочитать о нем. Так что, да, это мой любимый».

Калеб:

"Ты один. Спасибо, что пришли. Мы ценим это».

Кайла:

"Я клики, да!"

Калеб:

"Это много кликов. вы должны быть на этой странице много, так что мы ценим это. Но я слышу вас, это актуально сейчас. В нашем последнем обзоре настроений, который является проблемой номер один, озабоченность номер один. И многие другие вещи, которые происходят, способствуют инфляции. Так что, несмотря ни на что, от этого никуда не деться. Так приятно познакомиться с вами, Кайла Скэнлон. Ребята, следите за ней, kylascan на TikTok, Kyla Scanlan везде, в Instagram, в Twitter. Загляните в Substack, там так много интересных статей и вещей, о которых можно прочитать. Я просто продолжал просматривать его и продолжал находить вещи, которые вызывали у меня интерес. Очень приятно познакомиться, и большое спасибо, что присоединились к Экспрессу».

Кайла:

"Спасибо, что пригласили меня. Ценить это."

Срок недели: казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Пришло время терминологии. Пора нам поумнеть с термином инвестирования, который нам нужно знать на этой неделе. И термин на этой неделе приходит к нам от Пэта в Чилликоте, штат Иллинойс, прямо там, на реке Иллинойс, в прекрасном округе Пеория. Пэт предлагает Казначейские облигации или ценные бумаги с защитой от инфляции. Нам нравится называть их СОВЕТАМИ здесь. TIPS — это тип казначейских ценных бумаг, выпущенных правительством США. TIPS индексируются с учетом инфляции, чтобы защитить инвесторов от снижения покупательной способности их денег. По мере роста инфляции, а не увеличения их доходности, TIPS вместо этого корректируют в цене основную сумму, чтобы сохранить свою реальную стоимость.

В преддверии 2022 года фонды, ориентированные на защищенные от инфляции ценные бумаги Министерства финансов США, или, как мы их называем, TIPS, были одними из самых прибыльных классов активов, поскольку опасения по поводу инфляции усилились. Затем, когда Федеральная резервная система перешла в режим борьбы с инфляцией, эти опасения начали исчезать, и показатели TIPS также снизились. Но затем Россия вторглась в Украину, в результате чего цены на энергоносители и другие товары взлетели до небес. Это побудило инвесторов вернуться к TIPS, чтобы компенсировать убытки на других рынках облигаций. С 10 февраля средняя облигация с защитой от инфляции выросла на 1,2%, в то время как средний фонд промежуточных базовых облигаций упал почти на 4%. TIPS обычно превосходят обычные казначейские ценные бумаги, когда инфляция выше ожидаемой. Если инфляция начнет остывать, учитывая рост процентных ставок, должны последовать TIPS. Хорошее предложение, Пэт. Мы посылаем вам шелковистые гладкие носки Investopedia для вашей следующей прогулки по реке Иллинойс.