8 акций с высокой рентабельностью собственного капитала, которые могут опережать рынок

Акции с самым быстрым ожидаемым ростом в ИКРА доставил общий доход которые победили Индекс S&P 500 (SPX) на 500 базисные пункты с начала года до 18 июля 2019 г., 26% против 21%, по данным Goldman Sachs. «На фоне опасений по поводу перспектив роста и прибыльности в этом году инвесторы назначили премию компаниям, способным увеличить рентабельность собственного капитала», — говорится в текущем отчете Goldman U.S. Weekly Kickstart. Их корзина акций с высоким прогнозируемым ростом ROE «обычно опережает слабеющий рост среды, поскольку инвесторы назначают надбавку за дефицит тем фирмам, которые способны увеличить ROE, несмотря на уровень сектора встречный ветер».

Goldman говорит, что эти 8 акций имеют самые высокие прогнозируемые темпы роста ROE: Cisco Systems Inc. (КСКО), 34%; Apple Inc. (ААПЛ), 40%; Под броней Inc. (УАА), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (ФИС), 25%; Семпра Энерджи (СРЭ), 32%; Глобальные платежи Inc. (GPS), 31%; Нильсен Холдингс ПЛК (англ.NLSN), 29%; и DXC Technology Co. (

DXC), 28%. Это прогнозируемые темпы роста ROE, а не текущие или прогнозируемые значения ROE.

Значение для инвесторов

Прогнозируется, что медианная стоимость акций в корзине Goldman увеличит ROE на 9% и имеет отношение цены к балансовой стоимости (P/B) в 4,4 раза книга. Для медианной акции S&P 500 соответствующие цифры составляют 2% и в 3,3 раза превышают балансовую стоимость.

Вперед ROE составляет 17% для медианной составляющей корзины и 18% для медианной акции S&P 500. Для 8 акций, перечисленных выше, форвардные ROE составляют: Cisco — 47%; яблоко, 79%; Под доспехами, 11%; Fidelity National, 12%; Семпра, 10%; глобальные платежи, 17%; Нильсен, 27%; и DXC Technology, 13%.

Среди 50 акций корзины есть 10 акций информационных технологий и по 7 акций финансовых услуг и здравоохранения. Среди 11 крупнейших компаний с точки зрения общего дохода с начала года — Global Payments (62%), Under Armour (53%) и Cisco (36%).

Global Payments поддерживает общемировую тенденцию к безналичным платежам. Они работают в 30 странах, поддерживают 2,5 миллиона торговых точек и обрабатывают 11 миллиардов транзакций на сумму 550 миллиардов долларов США. Веб-сайт. Консенсусные оценки призывают к в годовом исчислении (YOY) рост выручки на 12,6% за 2 квартал 2019 г. и 13,2% прибыль на акцию роста с запланированной отчетной датой 30 июля, согласно Yahoo Finance.

Cisco Systems является лидером в области продуктов для компьютерных сетей. Ожидаемая дата отчета о доходах — август. 14, и согласно консенсус-прогнозу, по данным Yahoo Finance, выручка увеличится на 4,2% в годовом исчислении и прибыль на акцию на 17,1%. Cisco владеет 47% акций SD-WAN (программно-определяемая глобальная сеть) на рынке оборудования, и в 2018 году наблюдался значительный рост продаж на 55% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, по данным исследовательской фирмы. ИДЦ, согласно которому этот рынок будет расти совокупными годовыми темпами (CAGR) на 31% до 2023 года.

Компании используют технологию SD-WAN для подключения удаленных офисов и центров обработки данных. Он также используется в сетях телекоммуникационных услуг. Технология SD-WAN также позволяет компаниям оптимизировать подключения к облачный услуги, еще один быстрорастущий рынок. В рамках отдельного проекта британская телекоммуникационная компания BT Group сотрудничает с Cisco для разработки пиринговой сети Интернет. В поисках альфы отчеты.

Заглядывая вперед

«Путь к ROE индекса [S&P 500], вероятно, будет сложным, хотя более низкие процентные ставки и более низкие налоговые ставки могут оказать поддержку», — говорит Голдман. Что касается ослабления роста, то их индикатор текущей активности в США замедлился с 1,7% в начале 2019 года до 1,1% в июне.

Goldman считает, что S&P 500 находится на справедливая стоимость по отношению к процентным ставкам и доходности. Однако они предупреждают, что «политическая неопределенность и негативные пересмотры до 2020 г. прибыль на акцию прогнозы ограничат потенциал роста капитала».