7 быстрорастущих акций, которые будут лидировать на фоне замедления S&P 500

Акции с самым быстрым прогнозируемым ростом выручки в 2019 году опережают Индекс S&P 500 (SPX) пока в этом году, и Goldman Sachs ожидает, что они сохранят свое лидерство. Такие фирмы имеют хорошие возможности для увеличения прибыли, общая прибыль и, следовательно, цены на их акции. «На рынке, характеризующемся скромным, ориентированным на продажи прибыль на акцию инвесторы обычно вознаграждают фирмы с наиболее быстрым ожидаемым ростом выручки», — говорится в последнем отчете Goldman U.S. Weekly Kickstart.

Goldman собрал корзину из 50 акций S&P 500 с самым быстрым ожидаемым ростом продаж в 2019 году на основе консенсусные оценки, отметив: «Ожидается, что в 2019 году выручка медианного компонента вырастет на 10% по сравнению с 4% для типичных акций S&P 500». Среди этих 50 акций семь: Costco Wholesale Corp. (СТОИМОСТЬ), Кончо Ресорсиз Инк. (CXO), Чарльз Шваб Корп. (SCHW), Финансовая группа СВБ (СИВБ), Прогрессив Корп. (ГРР), Align Technology Inc. (АЛГН) и Centene Corp. (ЧПУ). Подробнее в таблице ниже. Это первая из двух историй, которые Investopedia посвятит этому отчету.

7 победителей по доходам

(Расчетный рост выручки в 2019 г.)

• Костко, 8%
• Ресурсы кончо, 13%
• Шваб, 9%
• СВБ Финанс, 24%
• Прогрессивный, 14%
• Выравнивание технологий, 23%
• Сентен, 18%
• Медиана акций S&P 500, 4%

Источник: Голдман Сакс.

Значение для инвесторов

«Корзина [высокого роста выручки] превзошла [] S&P 500 на 400 пунктов. бп с начала года (14% по сравнению с 10%), поскольку оценки роста продаж на уровне индекса продолжают снижаться», — отмечается в отчете. Расчеты по состоянию на 7 марта 2019 года.

От низкой цены закрытия, достигнутой предыдущим медвежьим рынком 9 марта 2009 г., S&P 500 показал общий доход 401% при средней годовой ставке 17,5%, согласно расчетам Goldman. По их оценкам, рост прибыли обеспечил почти 75% 10-летнего прироста индекса, в то время как рост форвардный коэффициент P/E, от 10x до 16x, составляет всего 19%.

Глядя на компоненты роста прибыли, отчет показывает, что выручка S&P 500 увеличилась на 43% за эти 10 лет и обеспечила 22% прироста индекса. Средняя маржа прибыли по индексу увеличилась на 490 базисных пунктов (б.п.), с 7,3% до 12,2%, что составляет около 28% роста S&P.

SVB Financial Group является материнской компанией Silicon Valley Bank, учреждения, базирующегося в Санта-Кларе, штат Калифорния, которое специализируется на финансировании технологических стартапов. Прирост его акций до 7 марта составил 26% по сравнению с 13% для медианных акций в корзине и 12% для медианных акций S&P 500. Консенсусные оценки указывают на рост продаж на 24% в 2019 году и на 11% в 2020 году, последний показатель почти вдвое превышает 6%-й темп роста, прогнозируемый для медианных акций S&P 500.

Как и в случае со многими банковскими и финансовыми компаниями, SVB относительно дешев, с форвардным P/E 12x по сравнению с 17x для медианных акций S&P 500 и 22x для медианных акций в корзине. Ранее в этом году SVB заплатила 280 миллионов долларов за приобретение Лиринк, базирующийся в Бостоне инвестиционная деятельность банков фирма, специализирующаяся на обслуживании компаний в области здравоохранения и медико-биологических наук.

Заглядывая вперед

Одним из недостатков инвестирования в компании с ожидаемым ростом выручки выше среднего является то, что они оценки намного выше среднего по рынку, как отмечалось выше. Это представляет риск значительной девальвации, если заявленные доходы не оправдают ожиданий.