7 акций, которые могут стать лидерами пиков роста ROE S&P 500
Инвесторы в акции теперь сталкиваются с более серьезной проблемой в поиске акций компаний с потенциалом роста для рентабельность собственного капитала (ROE) рост на пике ROE S&P 500. В дальнейшем аналитики Goldman Sachs ожидают снижения рентабельности и ослабления положительное влияние снижения налогов администрацией Трампа, что привело к неизменному росту ROE для широкого индекса в 2019 году. При этом аналитики указывают, что все еще есть много акций с превосходным ростом ROE, которые могут превзойти рынок в предстоящий период.
Goldman проанализировал рынок и создал нейтральную для сектора корзину из 50 акций, которые, по его мнению, могут продолжать лидировать на рынке, демонстрируя самый высокий рост ROE в течение следующего года.
«Корзина превзошла S&P 500 на 5 п.п. с начала года, что согласуется с другими темами роста», — написали аналитики Goldman в Еженедельном отчете о старте продаж в США от 15 марта. «Ожидается, что средняя рентабельность капитала в списке улучшится с 16% до 19% в течение следующих 12 месяцев», — говорится в отчете, в котором отмечается, что корзина особенно хорошо работает, когда рост недостаточен.
Это вторая из двух статей Investopedia об акциях с высокой рентабельностью собственного капитала. (Читать первую часть здесь.)
7 высокодоходных акций на пике ROE
(рост рентабельности капитала)
- Корпорация Болл. (БЛЛ); 25%
- IQVIA Holdings Inc. (IQV); 17%
- Флуор Корп. (ФЛР); 43%
- Технология ДХС (DXC); 43%
- Сиско Системы Инк. (КСКО); 40%
- Национальные информационные службы Fidelity (ФИС); 31%
- УДР Инк. (УДР); 39%
- Медианная компания S&P 500; -4%
Источник: Еженедельный отчет Goldman Kickstart, 15 марта 2019 г.
Ограниченный потенциал роста ROE в 2019 г.
По данным Goldman, рост ROE достигает пика и становится все меньше. ROE достигла 18,6% в 2018 году, самого высокого уровня с 2000 года. В то время как прошлогодний рост ROE был вызван такими факторами, как масштабное снижение корпоративных налогов Трампом, которое сократило эффективная налоговая ставка с 22% в 2017 г. до 17% в 2018 г., Goldman менее оптимистичен в отношении более широкой прибыли S&P 500 ROE. год. К новым угрозам для компаний относятся прогнозы неизменного роста маржи до 2020 г. с рисками, смещающимися в сторону снижения, а также усиление ценового давления. Goldman предпочитает компании с высокой и стабильной валовой прибылью, что повышает вероятность того, что они переживут более высокие производственные затраты и превзойдут их. Фирма также отмечает, что, хотя в 2018 году инвесторы наказывали компании за высокую долю заемных средств и высокие затраты по займам, она не ожидает, что эта тенденция сохранится в 2019 году благодаря более «голубиной» позиции ФРС.
Устаревший технологический титан Cisco
Акции сетевого гиганта Cisco с начала года выросли на 23,4% по сравнению с ростом S&P 500 на 12,7% за тот же период. Рост ROE составляет 40% по сравнению с более широким индексом на уровне минус 4%.
Доходы технологической компании были подкреплены успешным отказом от устаревшего оборудования. бизнеса, к быстрорастущим отраслям, таким как Интернет вещей (IoT), кибербезопасность и программного обеспечения. Компания удвоила усилия по реструктуризации. Сильный свободный денежный поток позволил компании из Сан-Хосе, штат Калифорния, ежеквартально возвращать акционерам миллиарды долларов в виде дивидендов и выкупа акций. После сообщения о том, что выручка в течение нескольких кварталов подряд превышала ожидания, прогноз на предстоящий период подтвердил сохранение этой тенденции.
Заглядывая вперед
Несмотря на положительные факторы для высоких показателей ROE акций в корзине Goldman, не все из 50 акций в корзине с начала года демонстрируют хорошие результаты: аналитики указывают, что 72% лучше. Учитывая некоторые акции в корзине, такие как TripAdvisor Inc. (ПУТЕШЕСТВИЕ) и Coca Cola Co. (нокаут), отстают от более широкого рынка, инвесторы не должны выбирать эти имена вслепую.