Прикладные материалы могут упасть на 25% в ближайшие месяцы

Прикладные материалы, Inc. (АМАТ) акции выглядят уязвимыми после того, как в марте они достигли исторического максимума, и могут предложить прибыль. короткие продажи в ближайшие месяцы. Это плохие новости для сектора чипов, который летом 2018 года потерял свое очарование, не сумев присоединиться к основным индексам на уровне бычий рынок максимумы. Три яростных встречных ветра бьют по неэффективной группе, которая может оказаться на пороге многолетнего кризиса. нисходящий тренд.

Полупроводниковый индекс PHLX (SOX) снизился после тестирования 2000 г. Интернет пузырь достиг максимума в марте и с тех пор не смог привлечь покупателей, сигнализируя о потенциальной долгосрочной вершине. Торговая напряженность подлила масла в огонь технических разворот, а полупроводники теперь появляются на международных тариф списки. Что еще хуже, спрос на микросхемы и цены могут достичь циклического пика, а прибыль и выручка в ближайшие годы снизятся.

Участники рынка могут полагать, что широкая технологическая мощь ограничит падение сектора, но эта группа имеет хорошо задокументированную историю независимой торговли в течение многих лет, игнорируя основные

ориентиры. Плодотворный период после 2000-2002 гг. медвежий рынок предлагает прекрасный пример, с Насдак-100 поднявшись до шестилетнего максимума в 2007 году, в то время как SOX достиг максимума в 2003 году и в течение следующих пяти лет торговался в боковом тренде, чтобы снизиться. (Чтобы освежить в памяти сектор, проверьте: Полупроводник.)

Долгосрочная диаграмма AMAT (1990–2018 гг.)

Прикладные материалы запас набирал силу на протяжении 1990-х годов, пять раз разделившись на апрель 2000 года, когда он достиг максимума в 57,50 долларов. Он резко упал вместе с другими технологическими акциями, когда лопнул интернет-пузырь, вызвав многоволновое падение, которое в октябре 2002 года остановилось на уровне около 10 долларов. Отскок в четвертом квартале 2003 г. закончился ниже уровня апреля 2002 г. качаться высоко, продолжая череду более низких максимумов, которая продолжалась в следующее десятилетие.

Во время экономического коллапса 2008 года дно обрушилось, в результате чего акции упали до 10-летнего минимума, выраженного однозначными числами, а волна восстановления в 2011 году застопорилась на уровне 0,618. Уровень восстановления Фибоначчи при распродаже. Он преодолел этот барьер в 2013 году, сгенерировав волну покупок, которая поднялась до максимума 2007 года на уровне 23 долларов в 2014 году, завершив 13-летнюю череду более низких максимумов. Тем не менее, восходящий тренд привел к небольшому росту, остановившись на уровне 20 долларов в 2015 году.

А откат показал более высокий минимум в подростковом возрасте в августе 2015 года, подготовив почву для роста тренда, который привел к многократному уровни сопротивления по ноябрь 2017 года, когда ралли закончилось на максимуме 2000 года. Он протестировал этот уровень в марте 2018 года и снова развернулся, зафиксировав устойчивое снижение, которое завершило двойная вершина картина в июне. Акции упали на прошлой неделе, упав до 52-недельного минимума, сигнализируя о первичном нисходящем тренде, который может достичь более низких 30 долларов. (Смотрите также: 5 акций чипов, столкнувшихся с резким падением.)

Краткосрочный график AMAT (2017–2018 гг.)

В период с ноября 2017 года по май 2018 года ценовое движение пять раз исследовало максимум 2000 года, но не смогло привлечь покупательную способность, необходимую для прорыва. Затем он нарушил поддержку на 200-дневном экспоненциальная скользящая средняя (EMA), входя в петлю положительной обратной связи, которая сигнализирует капитуляция, с акционерами, закрывающими позиции, чтобы найти более прибыльные возможности. Две попытки восстановить скользящую среднюю не увенчались успехом, и теперь она перевернулась, создав сильное сопротивление, типичное для нового нисходящего тренда.

Балансовый объем (OBV) продолжает торговаться выше февральского и апрельского свинг минимумы (черная линия), формируя бычий тренд расхождение это может поддержать другую попытку восстановления. Август 17 отрывной разрыв Если это произойдет, это станет жестким барьером, усиленным сопротивлением на 50- и 200-дневных EMA в верхней части 40 долларов. В результате мрачные технические перспективы не улучшатся до тех пор, пока акции Applied Materials не вернутся к 50 долларам. (Подробнее см.: Morgan Stanley осторожничает с акциями чипов.)

Нижняя линия

Акции Applied Materials пробили двойную вершину, сигнализируя о нисходящем тренде, который в конечном итоге может достичь более низких 30 долларов.