9 акций, которые могут принести огромную прибыль: Goldman

Сборщикам акций в последнее время пришлось нелегко, учитывая, что отдельные акции в Индекс S&P 500 (SPX) демонстрируют исторически высокий уровень корреляция друг к другу, руководствуясь в большей степени общими экономическими и политическими интересами, чем результатами и перспективами конкретной компании. Голдман Сакс Групп Инк. (GS) считает, что в этих условиях создание портфеля, который превосходит более широкий рынок, требует поиска акций, которые по-прежнему демонстрируют «микроуправляемую идиосинкразическую доходность».

Ранее Investopedia обсуждала семь вариантов, выбранных Голдманом, а также результаты их исследований и теоретическую основу. Вот еще девять: Noble Energy Inc. (НБЛ), Molson Coors Brewing Co. (НАЖМИТЕ), Бродком Инк. (АВГО), Тайсон Фудз Инк. (ТСН), Автозона Инк. (АЗО), eBay Inc. (EBAY), Фрипорт-МакМоран Инк. (ФКХ), Incyte Corp. (ИНСИ) и Align Technology Inc. (АЛГН). (Подробнее см. также: 7 акций с огромным потенциалом роста: Goldman.)

В поисках рассеивания

Как подробно обсуждалось в предыдущем отчете Investopedia, Goldman создал то, что они называют «показателем дисперсии». который пытается уловить чувствительность данной акции к факторам, характерным для компании, а не к общим рыночным силы. Медиана S&P 500 имеет оценку 1,1, а 2,5 — это оценка медианы позиции в списке Goldman, состоящем из 30 компаний.

покупательский рейтинг, запасы с высокой дисперсией. Ниже приведены показатели дисперсии для девяти перечисленных выше акций, а также прибыль, предполагаемая индексом Goldman. целевые цены:

• Благородный: 1,6, +45%
• Молсон Коорс: 1,6, +41%
• Broadcom: 2,5, +40%
• Тайсон: 1,8, +37%
• Автозона: 2,0, +35%
• eBay: 1,9, +23%
• Фрипорт-МакМоран: 3,1, +28%
• Инцит: 8,9, +46%
• Выравнивание: 6,6, +25%

Эти данные по состоянию на 11 апреля взяты из отчета Goldman от 12 апреля, озаглавленного «Макроскоп США: где найти возможности для выбора акций на коррелированном рынке».

Ожидайте возврата к среднему

«Корреляции акций возвращаются к среднему, и мы ожидаем, что они упадут, учитывая идиосинкразическую природу политических рисков», — говорит Голдман. Они добавляют: «Мы ожидаем, что корреляции будут снижаться, поскольку политические риски создают относительных победителей и проигравших. Средние корреляции акций, как правило, возвращаются к среднему значению. Мы ожидаем, что политическая неопределенность в США останется высокой в ​​этом году на фоне торговых и регуляторных рисков и предстоящих промежуточных выборов».

Волатильность и дисперсия

Взаимодействие между волатильность и дисперсия в этом году была необычной, отмечает Goldman. Они пишут: «Дисперсия доходности увеличивается за счет высокой волатильности или низкой корреляции, при прочих равных условиях. Несмотря на то, что с начала года волатильность акций возросла, корреляции акций также существенно выросли, ограничивая дисперсия доходности». Корреляции акций подскочили на 43 процентных пункта с января, с 9% до 52%, Goldman вычисляет. Между тем, волатильность выросла на 24%, тогда как увеличение на 36% больше соответствовало бы историческим соотношениям между двумя показателями.

Заглядывая вперед

Goldman ожидает, что корреляции упадут в 2018 году, что приведет к росту дисперсии доходности. Однако, поскольку они не прогнозируют медвежий рынок или рецессия в этом году они не верят, что волатильность вырастет настолько, что дисперсия доходности значительно превысит ее долгосрочное среднее значение.

Другие инвестиционные темы

Некоторые из вышеперечисленных акций выглядят привлекательными с точки зрения форвардный коэффициент P/E и/или Соотношение ПЭГ на основе 5-летнего ожидаемого роста прибыли. Вот эти цифры по этим акциям, согласно Yahoo Finance, включая консенсус прогнозы прибыль на акцию рост за 2018 и 2019 годы:

• Благородный: 29,9x, 0,78, +168%, +36%
• Broadcom: 11,4x, 0,88, +24%, +5%
• Тайсон: 10,1x, 0,94, +24%, +4%
• Фрипорт МакМоран: 13,5x, 0,32, +83%, -33%

Акции Broadcom, вероятно, будут повышены за счет крупного выкуп акций программа. (Подробнее см. также: Рекордные выкупы акций разожгут бычий рынок.)

Несмотря на то, что согласно анализу P/E или PEG, Align Technology не является дешевой, Goldman называет ее отвечающей одному из их любимых критериев — быстрому росту доходов. (Подробнее см. также: 9 акций, подпитываемых высокооктановым ростом продаж.)

Molson Coors соответствует тактической торговой стратегии, разработанной Goldman, которая связана с высоким уровнем долга с плавающей процентной ставкой. (Подробнее см. также: 12 акций для краткосрочной прибыли на диком рынке.)