Предупреждение Caterpillar подчеркивает риск торговых войн

Компонент Dow Caterpillar Inc. (КОШКА) не оправдала ожиданий по прибыли в четвертом квартале с большим отрывом на премаркете в понедельник, при этом оправдав оценки выручки и резко сократив 2019 финансовый год. руководство. Яростная реакция на новости обвалила акции более чем на 5% за несколько минут, подчеркнув зависимость компании от Китая после года торговой напряженности, угроз и тарифы резко снизили темпы экономического роста азиатской страны.

Эти циклические акции сильно зависят от здоровой мировой экономики, особенно в Китае, и, вероятно, сильно отреагируют на торговые переговоры, которые должны завершиться в конце февраля. Это создает опасный двусторонний сценарий, когда внешние события диктуют ценовое развитие, а не внутренние. основы или технички. В результате большинство участников рынка должны просто стоять в стороне и ждать, готовые воспользоваться возможностью сделки или ее отсутствием после того, как о ней будет сообщено.

Долгосрочная диаграмма CAT (1992–2019 гг.)

Акции завершили четырехлетний спад около с поправкой на разделение $5,00 в 1991 году и резко повернул вверх, вступив в мощный трендовый рост, подкрепленный новыми возможностями роста после падения коммунизма. В 1997 году он превысил 30 долларов в ответ на азиатское заражение и провалил две попытки прорыва в новое тысячелетие. Агрессивные продавцы взяли под свой контроль, когда интернет-пузырь лопнул, в результате чего цена упала до четырехлетнего минимума в октябре 2000 года.

Тест 2002 года на этом уровне завершился двойное дно разворот перед новым восходящим трендом, который сломал 1997 г. сопротивление в 2003 году. Акции превзошли общие ориентиры во время бычьего рынка середины десятилетия, при этом доходы быстро росли в ответ на масштабные инвестиции Китая в инфраструктуру. Ралли закончилось выше 80 долларов в 2007 году, уступив место 2008 году. неудачный прорыв попытка, за которой последовал крутой спад во время экономического коллапса.

Шестилетний минимум ниже 20 долларов ознаменовал собой историческую возможность для покупки перед V-образным отскоком, который достиг новых максимумов в 2011 году. Ралли достигло пика, когда в том же году рост в Китае замедлился, сигнализируя о длительном периоде отставания, который закончился прорывом 2017 года. Последующий восходящий тренд установил исторический максимум на уровне 173,24 доллара в январе 2018 года, опередив крутой скачок. исправление в ответ на мировую торговую напряженность. Снижение замедлилось после прорыва поддерживать и 50-месячный экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в октябре, повышая шансы на затяжную волну восстановления.

За последние 12 месяцев акции прошли длинную череду более низких максимумов и минимумов, и теперь необходим всплеск покупок выше ноябрьского максимума в 136 долларов, чтобы смягчить это медвежье уравнение. Ежемесячный стохастический осциллятор перешла в цикл покупок в августе 2018 года и сохранила эту ориентацию, хотя в октябре акции достигли 14-месячного минимума на уровне 112 долларов. В целом это выглядит как задержка, пока США и Китай пытаются заключить торговую сделку.

Краткосрочная диаграмма CAT (2016–2019 гг.)

А Сетка Фибоначчи растянутый через восходящий тренд, начавшийся в 2016 году, помещает минимумы октября и декабря на уровень восстановления ралли 0,618. В сочетании с прорывом и скользящая средняя поддержки, акции могут вступить в новый восходящий тренд, который вызывает сигналы к покупке на ралли выше 136 долларов. Тем не менее, красная линия тренда, образованная более низкими максимумами, может быть столь же сложной для подъема, отмечая дополнительное сопротивление выше 150 долларов.

балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения достиг нового максимума в 2011 году и не смог достичь этого пика, когда цена установила исторический максимум в 2018 году. Обратный выкуп акций за последние несколько лет может способствовать этому медвежьему тренду. расхождение. Индикатор упал в соответствии с падением цены за последний год, но не показывает никаких признаков паники или стремления к выходу. Эта устойчивость может также способствовать повышению цен в ближайшие месяцы.

Нижняя линия

Компания Caterpillar терпит неудачу из-за того, что не оправдала ожиданий по прибыли и понизила прогноз, но может удерживать 50-дневную поддержку EMA чуть ниже 130 долларов до завершения торговых переговоров в следующем месяце.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имел позиций по вышеуказанным ценным бумагам.