Акции American Express теряют позиции, несмотря на сильный квартал

Компонент Dow American Express Company (AXP) торгуется с понижением после пятничного звонка, несмотря на превышение оценок прибыли в третьем квартале на 0,06 доллара на акцию и подтверждение результатов 2019 финансового года. руководство. Квартальная выручка совпала с бычьими ожиданиями, увеличившись на 8,3% до 10,99 млрд долларов, при этом здоровая активность держателей карт лежит в основе показателей роста. Однако небольшой рост просроченной задолженности подорвал покупательский интерес, предполагая, что кредитная активность может быть на циклическом пике или близка к нему.

В последние годы American Express стала зависеть от высоких расходов клиентов и займов, в то время как традиционная деятельность по бизнес-счетам отошла на второй план. Текущий экономический цикл стал плохой новостью для подавляющего большинства стартапов, поскольку мегакорпорации потребляют доля рынка в агрессивном темпе. Amex хорошо приспособилась к этому изменению парадигмы, переориентировав бизнес-цели, чтобы сосредоточиться на отдельных лицах и семьях с покупательной способностью выше среднего.

Инвесторы обратили внимание на циклический характер компании в последние месяцы, когда ее акции упали с исторического максимума около 130 долларов до шестимесячного минимума выше 110 долларов. Распределение за последние три месяца было особенно агрессивным, сбив накопление до самого низкого уровня с февраля 2019 года. Тем не менее, апрельский прорыв выше максимума 2018 года на уровне 112 долларов остается неизменным, что указывает на то, что недавний обвал может дать возможность для покупок.

Долгосрочный график AXP (1991–2019)

Устойчивый нисходящий тренд закончился на многолетнем минимуме ниже 5 долларов в начале 1991 года, уступив место устойчивому росту, который достиг максимума предыдущего десятилетия в 1995 году. Покупательский интерес возрос в новом тысячелетии, достигнув долгосрочного максимума в 55,15 доллара в третьем квартале 2000 года. Последующий спад закончился после сентября. 11 атак в 2001 г., что принесло новую поддержку в середине 20-х годов.

Повторное тестирование на этом уровне в 2002 г. вызвало заинтересованность покупателей, что подготовило почву для стабильного роста во время бычьего рынка середины десятилетия. Он поднялся до предыдущего максимума в 2006 году, но не смог прорваться через год, войдя в нисходящий тренд, который ускорился до минимума 2001 года во время экономического коллапса 2008 года. Агрессивное давление со стороны продавцов продолжалось в первом квартале 2009 года, в результате чего акции упали до самого низкого уровня за 14 лет.

Драматическая волна восстановления завершила движение к максимуму 2005 года в 2013 году, спровоцировав немедленный прорыв, который показал солидный рост в 2014 году, когда акции снова достигли максимума. В следующие два года он плохо себя чувствовал, упав до четырехлетнего минимума в первом квартале 2016 года. Покупательский интерес вернулся после президентских выборов, что привело к устойчивому бычьему рынку, который в июле 2019 года достиг исторического максимума на уровне 129,34 доллара.

Ежемесячный стохастический осциллятор создал сложную модель продажи после того, как достиг чрезвычайно перекуплен техническое чтение в январе 2018 года. За последний 21 месяц компания совершила еще два путешествия на этот высокий уровень, но последовательность более низких максимумы и более низкие минимумы нанесли ущерб, и теперь индикатор ускоряется по направлению к панели. середина. В свою очередь, это дает продавцам твердый контроль и повышает вероятность того, что трехмесячная исправление еще не исчерпал себя.

Краткосрочный график AXP (2018 – 2019)

А Сетка Фибоначчи растянутый от восходящего тренда 2018 до 2019 года, прорыв в апреле 2019 года находится на уровне восстановления 0,382, который был протестирован в сентябре. Ралли во втором квартале также установило черную линию тренда, состоящую из более высоких максимумов с 2007 года, что указывает на необычный относительная сила. Однако недавнее ценовое движение пересекло этот уровень, указывая на то, что прорыв может потерпеть неудачу из-за снижения, которое также пробьет 200-дневный период. экспоненциальная скользящая средняя (ЕМА) поддержка на уровне 116 долларов.

балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения установил исторический максимум с ценой в июле и вступил в фазу распределения, достигнув девятимесячного минимума в начале октября. Относительно слабое поведение цены после открытия сегодня утром может привести к снижению OBV через этот уровень поддержки, что добавит веса медвежьим показаниям стохастика. В сочетании с продолжающимся тестированием на ключевых уровнях следующий спад может легко пробить сентябрьский минимум на уровне 11,06 доллара.

Нижняя линия

Акции American Express потеряли прибыль, полученную после опубликованного сегодня утром отчета о прибылях и убытках за третий квартал, и могут перейти к следующему этапу трехмесячной коррекции.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имел позиций по вышеуказанным ценным бумагам.