Macy's выросли на 12%, несмотря на слабые прогнозы прибыли

(Примечание: автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем.)

Акции Macy's, Inc. (М) выросли почти на 61% в 2018 году, но остановились с середины июня. Сейчас акции ритейлера находятся на пороге значительного прорыва, который, согласно техническому анализу, может привести к росту на целых 15%. (Подробнее см. также: «Розничный апокалипсис окончен — Macy's выгодно: Bulls».)

Несмотря на сильный технический график, фундаментальные перспективы бизнеса выглядят слабыми. Аналитики ожидают, что в 2021 году выручка компании не будет расти, а прибыль снизится. Фактически, средняя целевая цена акций аналитиков составляет 35,50 долларов, что почти на 12% ниже текущей цены акций.

М данные по YCharts

Приближение прорыва

Акции Macy's росли с тех пор, как осенью 2017 года акции достигли минимума почти в 17 долларов. Но массовый рост цен приостановился, и это дало акции возможность закрепиться ниже технического сопротивления около 41 доллара. Линия восходящего тренда и уровень сопротивления создают технический паттерн, известный как восходящий треугольник, который является бычьим паттерном продолжения. Если акции прорвутся и превысят сопротивление, акции Macy's могут подняться выше до следующего уровня технического сопротивления на уровне 46,50 долларов, что почти на 15% выше текущей цены примерно в 40,50 долларов.

Индекс относительной силы также начинает повышаться, и это предполагает, что бычий импульс возвращается к акциям.

Слабый прогноз

Прогноз доходов и доходов говорит о стагнации роста и падении прибыли, поскольку затраты ритейлера растут в его битве с гигантом электронной коммерции Amazon.com (АМЗН). Ожидается, что роста доходов не будет до 2021 финансового года. Прогнозируется, что выручка увеличится до 25,16 млрд долларов к 2021 году с 24,93 млрд долларов в 2019 финансовом году. Хуже того, прогнозируется, что прибыль на акцию снизится до 3,41 доллара в 2021 году с 3,86 доллара в 2019 году.

M Оценка годового дохода данные по YCharts

Тонущие поля

Маржа валовой прибыли снижалась с момента своего пика в 2011 году, когда она составила почти 41%, а к концу 2018 финансового года она составила всего 39%. Прогноз аналитиков о неизменной выручке и снижении прибыли предполагает дальнейшее снижение маржи в ближайшие годы. (Подробнее см. также: Информация о праздничных распродажах Macy's оставляет инвесторов холодными.)

Иногда технические графики и основные принципы не всегда совпадают. Возможно, нынешний сценарий Macy's является признаком того, что рынок надеется, что прогноз Macy's изменится в лучшую сторону, в то время как аналитики играют в выжидательную игру.

Майкл Крамер, основатель ООО «Мотт Капитал Менеджмент», зарегистрированный консультант по инвестициям и управляющий активно управляемым тематическим портфелем роста компании. Kramer обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и активы его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.