Фонд длинных облигаций, похоже, готов бросить вызов ралли вверх

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (ТЛТ), возможно, завершил исправление после первого квартала подскочили до рекордно высокого уровня и, вероятно, в ближайшие месяцы достигнут еще более высоких максимумов. Это может создать проблемы для экономики США и мира, поскольку активная покупка облигаций ФРС была задумана как временная мера против последствий пандемии коронавируса. Новые максимумы в длинная облигация означало бы, что эти усилия не увенчались успехом, что потребовало бы гораздо более длительного периода вмешательства.

Ралли также повысит шансы на отрицательные процентные ставки которые отражают исторически низкий спрос на капитал, потому что компании пытаются выжить, а не расти за счет инвестиций. Эти ставки также подорвут денежные рынки и сберегательные счета, заставив наличные деньги работать менее продуктивно, в то время как инвестиции в акции приносят большие убытки. И самое главное, это бездонная яма, где Германия, Япония и другие страны потерпели неудачу в своих усилиях поднять ставки выше 0% после многих лет отрицательных чисел.

Долгосрочный график TLT (2009–2020 гг.)

Фонд облигаций вошел в сильный восходящий тренд в первом квартале 2011 г. поддерживать выше 80 долларов. Прорыв 2012 года выше максимума 2009 года в 123 доллара дал ограниченный прогресс, достигнув максимума в 132 доллара в третьем квартале 2012 года. Пропорциональный откат в 2014 году привел к более высокому минимуму на уровне 101 доллара, что предшествовало возобновлению покупательского интереса, который достиг предыдущего максимума в начале 2015 года. Он вспыхнул сразу, но добавил всего шесть пунктов, прежде чем снова развернуться в середине года.

Разворот опубликовал третью точку роста линия тренда начиная с пика 2009 г. Фонд добавил четвертый пункт в 2016 году и вошел в долгосрочный нисходящий тренд, уступив позиции до четырехлетнего минимума ноября 2018 года на уровне 112 долларов. Последующий восходящий тренд привлек сильный покупательский интерес, достигнув 2016 года. сопротивление в августе 2019 года, но немедленный прорыв также не удался, что привело к откату к 135 долларам в начале 2020 года.

Ценовое движение в феврале завершило четырехлетнюю чашка и ручка модели, перед вертикальным прорывом после того, как ФРС объявила о экстренном снижении ставки и приняла другие меры, чтобы сохранить нижний предел экономики США. Фонд прорвался выше 10-летней линии тренда в первую неделю марта, установив максимум волатильность и вертикальный скачок до исторического максимума на уровне 179,70 доллара. жестокий гибкая пила от этого уровня закончился на уровне 139 долларов, установив торговый диапазон, который сдерживал ценовое движение во второй половине второго квартала.

Мартовский флип-флоп отметил успешный тест на уровне прорыва и 200-дневной экспоненциальная скользящая средняя (EMA), подтверждая новую поддержку, которая теперь выросла до 151 доллара. Ежемесячный стохастический осциллятор в то же время выдает смешанные сигналы, пересекая линию вниз как раз перед тем, как достичь зоны перекупленности. Однако, как и летом 2016 года, спады на этом уровне часто генерируют ложные сигналы до того, как волны ралли пересекают барьер и подают новые сигналы к покупке.

Краткосрочный график TLT (2018–2020 гг.)

Снижение развернулось на откате 0,50 от восходящего тренда 2018 года к 2020 году, в то время как последующее ценовое движение установилось выше уровня отката 0,382. А Сетка Фибоначчи растянутый по нисходящему потоку указывает на отскок к 21 апреля на уровне коррекции распродажи 0,786, в то время как последующий откат удерживал узко выровненную коррекцию 0,50 и 50-дневную EMA. В совокупности ралли выше 171 доллара теперь выдаст новый раунд сигналов на покупку, в то же время благоприятствуя тестированию на максимуме ралли.

балансовый объем (OBV) индикатор накопления-распределения соответствовал ценовому действию в последние несколько лет, упав до трехлетний минимум в декабре 2018 года и вступление в фазу накопления, которая соответствовала незначительной цене прорывы. OBV подскочил до исторического максимума вместе с ценой в марте и показал более спокойную модель в мае, держась близко к пику первого квартала. Это говорит нам о том, что в настоящее время немногие держатели акций или облигаций получают прибыль.

Нижняя линия

Фонд длинных облигаций, возможно, завершил двухмесячную коррекцию и может бросить вызов максимумам ралли в ближайшие недели.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имел позиций по вышеупомянутым ценным бумагам или их производным.