5 фондовых стратегий для восстановления рынка в 2019 году

Джим Полсен, уважаемый главный инвестиционный стратег Leuthold Group, прогнозирует резкое восстановление рынка в течение всего 2019 года. Бизнес-инсайдер. Он рекомендует пять основных стратегий для инвесторов, которые хотят воспользоваться ралли, включая покупку материалов, энергии и акции промышленных предприятий, поскольку они получают выгоду от более слабого доллара, а также акции финансовых компаний на фоне ожидаемого замедления ужесточения ФРС. Чтобы сыграть на продолжении сильной экономики США, Полсен выделяет акции компаний с малой капитализацией. Он также отдает предпочтение международным акциям, которые, как он утверждает, дешевле и растут быстрее, чем их американские аналоги. Помимо дорогих FAANG, инвестор рассматривает менее популярные акции технологических компаний, которые также могут превзойти их.

«Акции технологических компаний с малой капитализацией не уступают своим более крупным собратьям, многие из которых не сталкиваются со сложными и нерешенными проблемами, которые в настоящее время бросают вызов FAANG», — говорит Полсен. Ветеран рынка более оптимистичен, чем многие, в отношении того, продолжится ли пятидневное бычье ралли до четверга на этой неделе.

5 стратегий бычьего рынка Полсена: что покупать

• Финансовые запасы 
• Международные акции
• Материалы, энергия и промышленные запасы 
• Маленькие заглавные буквы
• Меньшие технологии

^{Источник: Полсен; БИ}

«Рецессии удалось избежать в обозримом будущем»

В то время как Уолл-стрит стала более пессимистичной в отношении предстоящей рецессии во второй половине 2018 года, Полсен недавно заявил, что «В обозримом будущем рецессии удастся избежать». В отличие от многих своих коллег Полсен не считает сглаживание кривой доходности сигналом рецессия. Кроме того, он считает частные балансы «замечательно здоровыми» для восстановления экономики, которое длилось примерно десятилетие. Инвестор ссылается на сильную чистую стоимость домохозяйств в США, которая на 60% выше предыдущего исторического максимума, а также на снижение долга домохозяйств по отношению к располагаемому доходу.

Полсен отмечает, что, хотя доверие бизнеса и потребителей только что вернулось к прежнему уровню уверенности, «кредитование и заимствование не были чрезмерными, потребители не злоупотребляли своими кредитными картами и не вкладывались в ипотечные кредиты, и они не тратили свои сбережения». как хорошо для рынка в долгосрочной перспективе, в то время как условия перегрева значительно снизились, что «почти гарантирует» то, что центральный банк не будет повышать ставки в ближайшее будущее.

По словам Полсена, эти положительные попутные ветры должны помочь поднять индекс S&P 500 до 2800–3000 пунктов, что соответствует отскоку с утра пятницы на 8% и 16% соответственно.

Воспользовавшись ралли

Полсен рассматривает финансовые акции, которые пострадали в прошлом году из-за опасений роста ставок, более плоской кривой доходности, более широкой кредитные спреды и более широкие рыночные проблемы, чтобы сильно вернуться после того, как эти встречные ветры приостановятся, или развернуться вообще.

Что касается подешевевших акций технологических компаний, инвестор говорит, что FAANG остаются чрезмерно популярными, рекомендуя портфель с избыточным весом в сфере технологий, но сосредоточившись на меньшей капитализации. Полсен — не единственный наблюдатель за рынком, отдающий предпочтение акциям технологических компаний с меньшей капитализацией. Согласно ранее История Инвестопедии, аналитики и инвесторы склоняются к более молодым технологическим компаниям, таким как Twilio Inc. (TWLO), Этси Инк. (ЕТСИ), Року Инк. (РОКУ) и Square Inc. (кв.м.), которые резко превзошли рынок в 2019 году.

Полсену в целом нравятся компании с небольшой капитализацией, и он прогнозирует «более высокий потенциал роста в период возобновления оптимизма» после того, как в 2018 году они не оправдали ожиданий.

Между тем, ослабление доллара США должно привести к росту цен на сырьевые товары и повысить конкурентоспособность Промышленная деятельность США, делающая акции сырьевого, энергетического и промышленного секторов привлекательными Пари.

Полсен считает, что международные развитые и развивающиеся фондовые рынки имеют более высокую относительную стоимость, чем внутренние акции, предполагая, что в большинстве портфелей ими владеет меньше компаний.

«В то время как экономический рост в США может замедляться, рост за рубежом уже может снова ускориться. И, наконец, слабый доллар США увеличит доходность иностранных инвестиций», — заявил он.

Заглядывая вперед

Важно отметить, что если оптимистичный взгляд Полсена на 2019 год не оправдается, эти акции могут резко упасть. Инвесторы должны поддерживать хорошо диверсифицированный портфель, чтобы застраховаться от очередной серии понижений в новом году.

Снизившись примерно на 0,2% в пятницу, S&P 500 прибавил 3,3% с начала года после того, как закрылся в 2018 году на 6,2%, что стало его худшим результатом за десятилетие.