Опционные трейдеры Bank of America (BAC) ожидают высоких доходов

Оптимистично настроенные инвесторы подняли цены на акции Bank of America Corporation (БАК) в преддверии объявления о доходах компании за третий финансовый квартал. На первый взгляд кажется, что трейдеры, торгующие опционами, настроены на положительное движение, так как цена опционов рассчитана на движение вверх, а число опционов больше. колл опционы в открытый интерес чем ставит. Необычная активность опционов может создать сильную восходящую тенденцию в ценовом действии, если Bank of America неожиданно преподнесет положительный доход.

Открытый интерес к акциям Bank of America склоняется в пользу колл-опционов, и опционная премия сейчас необычайно высоки. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры покупали коллы и продавали путы в ожидании положительного отчета о доходах. Отмена этих ставок может оказать непредвиденное понижательное давление на цену акций BAC.

Точно предсказать направление движения акций после получения прибыли сложно. Однако сравнение активности опционов на акции и поведения цены показывает, что если Банк Америка представляет негативный отчет, цена акций компании может упасть, приблизившись к ее 20 дней

скользящая средняя после объявления. Это может произойти, потому что опционы рассчитаны на восходящее движение, но неожиданные плохие новости могут застать трейдеров врасплох и привести к быстрому падению цены акций.

Сравнение деталей поведения опционов и цены акций может дать наблюдателям за графиками ценную информацию. Однако необходимо понимать контекст, в котором происходило это поведение. На приведенном ниже графике показано движение цены акций BAC по состоянию на октябрь. 12. Это создало заголовок настройки в отчете о доходах.

Текущие тренды

За последний месяц цена акций BAC выросла выше 20-дневной скользящей средней. Примечательно, что в этот период самая низкая цена акций BAC составляла примерно 39 долларов в конце сентября, а самая высокая цена акций составляла около 44 долларов в начале октября. Цена закрылась в верхней трети области, показанной техническими исследованиями на этом графике.

Учеба формируется 20-дневным Канал Кельтнера индикаторы. Они отображают ценовые уровни, которые представляют собой несколько Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выделить то, как цена поднялась выше 20-дневной скользящей средней за неделю до получения прибыли. Такое движение цены акций BAC означает, что доверие инвесторов растет по мере приближения отчета о прибылях и убытках.

В этом контексте, когда ценовой тренд акций Bank of America закрылся выше 20-дневной скользящей средней, наблюдатели за графиками могут заметить, что трейдеры и инвесторы, похоже, выражают растущую уверенность перед входом в рынок. заработок. Примечательно, что за неделю до отчетности цена акций BAC немного откатилась от недавних максимумов. Это делает важным для наблюдателей за графиками определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов в отношении благоприятных доходов или нет.

Детали торговли опционами могут предоставить наблюдателям за графиками дополнительный контекст, который поможет им сформировать мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры с небольшим отрывом отдают предпочтение коллам, а не путам. Во вторник было продано более 98 000 коллов против почти 91 000 путов. Обычно этот объем указывает на то, что трейдеры настроены оптимистично в отношении отчета о прибылях и убытках.

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции BAC находятся в диапазоне выше среднего, и оценивают свои опционы как Ставка на то, что акция закроется в пределах одного из двух прямоугольников, изображенных на графике, между сегодняшним днем ​​и октябрем. 15, пятница после публикации отчета о прибылях и убытках. Поле в зеленой рамке представляет цену, которую предлагают продавцы колл-опционов. Это подразумевает 41%-ную вероятность того, что акции BAC закроются внутри этого диапазона к концу недели, если цены вырастут. Красное поле представляет собой цену опционов пут с вероятностью 37%, если цены упадут после объявления.

Необходимо отметить, что открытый интерес включал более 1,92 миллиона коллов против почти 1,9 миллиона путов, демонстрируя предвзятость, которую имели трейдеры опционов, поскольку трейдеры предпочитали коллы путам. подразумеваемая волатильность потому что растет объем звонков, что указывает на то, что трейдеры покупают эти опционы.

На деньги и один страйк в любом направлении, в открытом интересе намного больше коллов, чем путов. Это отражает оптимистичные настроения в отношении доходов BAC. Однако, поскольку поле колл и пут относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что более высокий процент купленных опционов колл лишь слегка искажает ожидания. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на графике созданы на основе 10-дневного исследования канала Кельтнера, установленного в 4 раза выше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти области появляются, когда линии канала делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, которые отмечают повороты, отмечены на графике ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне с большим пространством для движения в любом направлении, но с большим пространством для снижения. Это говорит о том, что покупатели опционов не уверены в том, как компания будет отчитываться, даже несмотря на то, что недавние объемы колл-опционов перевешивают объемы пут-опционов. Хотя инвесторы и опционные трейдеры этого не ожидают, неожиданный отчет подтолкнет цены резко вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате вполне возможно, что любые новости, неожиданно плохие или хорошие, застанут инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о доходах акции BAC упали на 2,5% на следующий день после отчета и продолжили падение на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать другого движения цены после этого объявления. При наличии достаточного пространства в диапазоне волатильности цены на акции могут вырасти или упасть больше, чем ожидалось.

Влияние на рынок

Крупные банковские доходы значительны тем, что они знаменуют собой начало сезон доходов и может дать представление об общих экономических показателях за квартал. Прибыль Bank of America, которая упала одной из первых фигур домино, может напрямую повлиять на индексы.

Что бы ни говорилось в отчете, это, скорее всего, повлияет на акции финансового сектора. Положительный отчет может поднять акции других компаний сектора, таких как Wells Fargo & Company (ВФК) или JPMorgan Chase & Co. (JPM). Это также может повлиять обменные фонды (ETF), такие как индексный ETF State Street S&P 500 (ШПИОН), KBW Bank ETF Invesco (КБВБ), или ETF финансового сектора State Street (XLF).