Опционные трейдеры CHWY оправдали ожидания после получения прибыли

После Chewy, Inc. (CHWY) сообщила, что не оправдала ожиданий аналитиков в отношении результатов прибыли за второй финансовый квартал. трейдеры опционов предпринимают действия, которые предполагают, что, по их мнению, цена акций будет снижаться в течение будущее. Это неудивительно, учитывая, что цена акций упала на 9,2% на следующий день после объявления.

Чуи сообщил о потеря сети в размере 0,04 доллара США и дохода в размере 2,16 миллиарда долларов США, что отстает от прогнозов чистого убытка в размере 0,01 доллара США и дохода в размере 2,17 миллиарда долларов США. В дополнение к отсутствию ожиданий прогноз Chewy на третий квартал не оправдал прогнозов Уолл-стрит. До объявления инвесторы удерживали диапазон цен на акции Chewy чуть ниже 20-дневного диапазона. скользящая средняя.

Трейдеры и инвесторы удерживали цену акций Chewy на привязке до получения прибыли; однако активность торговли опционами после получения прибыли указывает на то, что доверие инвесторов к цене акций CHWY в будущем ослабевает. Это потому, что ценовое действие упало до крайнего диапазона, в то время как активность опционов и

открытый интерес подразумевает, что трейдеры продают колл опционы и покупка ставит.

Торговля опционами — это буквально ставка на вероятности рынка — ставка, которую делают трейдеры, которые в среднем лучше информированы, чем большинство инвесторов. Ключом к максимальному пониманию торговли опционами является понимание контекста, в котором произошло движение цены. На приведенном ниже графике показано движение цены акций CHWY по состоянию на сентябрь. 3, иллюстрирующий настройку после отчета о доходах.

Текущие тренды

Одномесячный тренд акций показал, что цена акций выросла до верхней трети диапазона волатильности, прежде чем упала значительно ниже 20-дневная скользящая средняя после объявления, закрытие в нижней трети диапазона волатильности, показанного техническими исследованиями на этом диаграмма. Эти исследования формируются 20-дневным Канал Кельтнера индикаторы. Они отображают ценовые уровни, которые представляют собой несколько Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выделить то, как цена упала до нижних пределов диапазона волатильности. Это изменение цены акций CHWY означает, что инвесторы теряют уверенность в цене акций CHWY в будущем.

Наблюдатели за графиками могут понять, что трейдеры выражали пессимизм в отношении прибыли, основываясь на ценовом тренде CHWY, закрывающемся ниже 20-дневной скользящей средней. Наблюдатели за графиками также могут составить мнение об ожиданиях инвесторов, обращая внимание на детали торговли опционами. До объявления трейдеры, казалось, ожидали, что акции CHWY будут двигаться вниз после получения прибыли.

Торговая деятельность

Недавняя активность торговцев опционами подразумевает, что они считают акции Chewy переоцененный и купили опционы пут в качестве ставки на то, что акции закроются в рамках, указанных на графике, между сегодняшним днем ​​и сентябрем. 17, следующий месяц срок годности для вариантов. Поле в красной рамке представляет цену, которую предлагают продавцы опционов пут. Это означает 70-процентную вероятность того, что акции Chewy закроются в этом диапазоне или ниже к сентябрю. 17. Таким образом, продавцы лишь слегка медвежьи. Однако покупатели набрасываются на эту цену, предполагая, что покупатели считают эти варианты недооцененными. Поскольку ценообразование предполагает лишь 30-процентную вероятность того, что цены могут закрыться ниже этой красной рамки, похоже, что покупатели готовы принять эти длинные шансы.

Важно отметить, что открытый интерес в пятницу включал более 142 000 колл-опционов по сравнению с более чем 149 000 путов, что свидетельствует о предвзятости покупателей опционов. Обычно это означает, что опционные трейдеры ожидают движения цены вниз. После заработка волатильность резко снизилась, но количество пут-опционов в открытом интересе увеличилось. Это сигнализирует о медвежьих настроениях. Для забастовок на деньги и один шаг в любом направлении, объем колла превышает объем пут. Объем пут-опционов «вне денег» снижается гораздо медленнее, чем объем коллов «вне денег». Однако следует отметить, что подразумеваемая волатильность этого объема колл-опционов снижается, что указывает на то, что колл-опционы, хотя и торгуются в больших объемах, продаются больше, чем покупаются.

Фиолетовые линии на графике созданы на основе 10-дневного исследования канала Кельтнера, установленного в 4 раза выше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти области появляются, когда линии канала делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, которые отмечают повороты, отмечены на графике ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком несоответствии, что есть много места для роста. Это говорит о том, что покупатели опционов сильнее убеждены в том, что цена снизится в течение нескольких недель после публикации отчета. Хотя инвесторы и трейдеры опционов ожидали отрицательного движения от отчета, цена акций снизилась меньше, чем после последнего отчета о прибылях и убытках.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате этого вполне возможно, что в ближайшем будущем может произойти большое движение в любом направлении. После предыдущего объявления прибыли акции Chewy упали на 5,8% на следующий день и продолжили падение на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать подобного движения цены через неделю после этого объявления. С большим количеством места в диапазоне волатильности цены на акции могут вырасти или упасть больше, чем ожидалось, в ближайшей перспективе; однако в диапазоне волатильности есть больше возможностей для поддержки движения вверх.

Подведение итогов

Chewy не оправдала ожиданий аналитиков как по выручке, так и по прибыли на акцию. Прогноз компании на третий квартал также не оправдал прогнозов Уолл-стрит. Цена акций упала на 9,2% на следующий день после объявления, достигнув самых низких пределов диапазона волатильности, закрывшись значительно ниже 20-дневной скользящей средней. Опционные трейдеры, похоже, продают коллы и покупают путы, что приводит к медвежьему прогнозу. Эта активность, однако, дает больше возможностей в диапазоне волатильности для повышения цены акций в будущем.