Цели слияний и поглощений Chevron:

Корпорация Шеврон. (CVX), столкнувшись с вероятным провалом своей заявки на покупку Anadarko Petroleum Corp за 30 миллиардов долларов. (БТР), вероятно, быстро перейдет к поглощению длинного списка других нефтяных конкурентов, чтобы построить свою империю. В группу потенциальных целей входит Concho Resources Inc. (CXO), с рыночной стоимостью в 21 миллиард долларов, Parsley Energy Inc. (ЧП), в $6,1 млрд, Pioneer Natural Resources Co. (PXD) в размере 25 миллиардов долларов, а Cimarex Energy Co. (ХЕС) в размере 6,5 миллиардов долларов, по словам аналитика Stifel Майкла Скиалла, как указано в Бэррона.

Нефтяные гиганты соперничают за Пермский бассейн

В понедельник Anadarko объявила, что поддерживает предложение в размере 38 миллиардов долларов, полученное от Occidental Petroleum.

ОКСИ), оставив Chevron в пыли. Хотя компания могла бы сделать встречное предложение, Стифель сомневается, что это произойдет, написав, что «рынок почти полностью отражает сделку Occidental».

Anadarko в настоящее время торгуется примерно на 15% выше своих аналогов, исходя из одного показателя прибыли. Поэтому другие нефтяные компании сейчас относительно более привлекательны для Chevron, считает Скиалла.

Это особенно хорошая новость для владельцев этих других конкурирующих нефтяных компаний, учитывая, что возможная заявка Chevron на новые цели может спровоцировать торговую войну с конкурирующим гигантом Exxon Mobil Corp. (XOM).

Аналитики указывают, что Exxon, вероятно, нацелится на некоторые из тех же компаний, что и Chevron, включая Pioneer Natural Resources и Concho Resources. Бэррона отчет. Основными движущими силами агрессивных слияний и поглощений в нефтяной отрасли являются поиски ценных активов в Пермском бассейне.

В начале апреля Morgan Stanley назвал Anadarko сильным кандидатом на выкуп Chevron. В той же заметке аналитики отметили, что Pioneer Natural Resources хорошо подходит для Exxon, учитывая земельные владения в пермском регионе Техаса и Нью-Мексико. Компании Exxon и Chevron ведут активную деятельность по добыче пермского месторождения и выразили планы по увеличению добычи нефти и газа на ключевой территории в ближайшие годы.

В то время как цены на нефть росли, отрасли не удалось увидеть, как цены на ее акции поспевают за более широким рыночным ралли. SPDR Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) упал более чем на 15% за 6 месяцев по сравнению с ростом S&P 500 на 5,3% за тот же период. В свете недавних сделок акции компаний, связанных с раскаленным докрасна пермским бассейном, подешевели. опережают, в том числе Pioneer, с ростом на 16,6% с начала года, Concho Resources, с ростом на 7,9%% и Cimarex Energy, которая увеличился на 9,4%.

Аналитик SunTrust Robinson Humphrey Уэллс Фитцпатрик написал клиентам записку, в которой указывалось, что заявка Chevron на Anadarko может ознаменовать начало волны сделок, поскольку нефтяные компании реагируют на стремление инвесторов к экономии шкала. По словам Фитцпатрика, это должно принести наибольшую пользу компаниям, занимающимся разведкой и добычей энергии, а также спровоцировать переоценку других компаний в отрасли.

Заглядывая вперед

В будущем инвесторы могут ожидать увеличения активности в сфере слияний и поглощений в нефтегазовом секторе, и было бы разумно выбирать потенциальные цели приобретения до объявления о сделках с вероятностью крупной доли способствовать росту. Акции Anadarko выросли более чем на 75% за три месяца.

Роберт Таммел, портфельный менеджер Tortoise Capital Advisors, повторил мнение Хамфри в электронном письме Бэррону, написав, что мега-сделки в энергетическом пространстве только начинаются. Основными движущими силами слияний и поглощений он считает желание расширить сланцевые территории, добавить точки бурения и снизить операционные расходы.

«Приобретение независимых производителей сланцевой нефти и газа — один из способов добиться этого», — написал он.