Акции Cisco могут упасть, несмотря на оптимистичные прогнозы

(Примечание: автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем.)

Сиско Системы Инк. (КСКО) быки прогнозируют крупный прирост акций, но они могут сильно споткнуться. Аналитики прогнозируют, что акции сетевой компании вырастут более чем на 13%, но этот оптимизм может оказаться необоснованным для компании, которая изо всех сил пытается увеличить прибыль.

Акции Cisco за последний год выросли более чем на 36%, что более чем в два раза превышает аналогичный показатель. S&P 500рост. Акции уже начинают падать, снизившись более чем на 6% с начала мая. Акции резко упали после сообщения встроенного квартальные результаты а также руководство этого было недостаточно, чтобы порадовать оптимистичных инвесторов. Технический график также слаб и предполагает, что акции могут упасть примерно на 10%.

Высокие ожидания аналитика

Прибыль Cisco является основной причиной для осторожности. Ожидается, что рост прибыли вырастет на 12% в 2019 финансовый год, а затем замедлится до 9% в 2020 году. Между тем, ожидается, что выручка также снизится до 3% как в 2019, так и в 2020 году.

Годовые оценки прибыли на акцию CSCO данные по YCharts

Не дешево

Что может быть обманчивым, так это финансовый 2020 год компании. Коэффициент цена/прибыль около 13,5, что якобы дешево. Но сравнивая это оценка по сравнению с его историческим диапазоном, можно обнаружить, что он находится на высокой стороне. С лета 2014 года до начала 2018 года оценка никогда не превышала 13,8, торгуясь в диапазоне от 9,9 до 13,75. Кроме того, при корректировке мультипликатора P/E с учетом роста Cisco торгуется с Соотношение ПЭГ около 1,5. Должны ли акции подняться до среднего аналитика целевая цена 49 долларов, мультипликатор вырастет почти до 15,5.

Фундаментальная диаграмма данные по YCharts

Слабая техническая диаграмма

Еще одним тревожным сигналом для акций может быть их медвежий техническая установка. Акции преодолели критический технический восходящий тренд начиная с ноября 2017 года. В настоящее время акции держатся около $43,25. Но индекс относительной силы продолжает снижаться, и это указывает на бычий тренд. импульс все еще выходит из запаса. Если Cisco упадет еще больше, ее следующий уровень технической поддержки будет примерно на 10% ниже и составит примерно 38,90 долларов.

Акции Cisco столкнулись с двумя ключевыми встречными ветрами из-за фундаментальный а также технический точка зрения. Чтобы уйти от медвежьего импульса, компании нужно будет лучше работать, чтобы превзойти ожидания инвесторов в ближайшие кварталы.

Майкл Крамер — основатель ООО «Мотт Капитал Менеджмент», зарегистрированный консультант по инвестициям и управляющий активно управляемым тематическим портфелем роста компании. Kramer обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и активы его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.