4. Потребительские акции столкнулись с резким падением

(Примечание: автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем.)

Акции Dollar Tree Inc. (ДЛТР), Constellation Brands Inc. (СТЗ) и Кимберли-Кларк Корп. (КМБ) у всех был тяжелый 2018 год: акции всех трех компаний упали на 5% и более. Лоус Компани Инк. (НИЗКИЙ), с другой стороны, подскочил более чем на 20%. Но все четыре акции имеют одну общую черту; все они могут упасть на 7% или более по сравнению с их текущими ценами на основе технического анализа.

Слабые технические графики отражают более слабые фундаментальные показатели бизнеса, поскольку аналитики корректируют свои оценки квартальной прибыли. Например, по оценкам аналитиков, выручка Kimberly-Clark снизится, когда она сообщит о результатах за третий квартал по сравнению с прошлым годом. (Подробнее см. также: 10 акций, которые будут процветать при росте потребительских расходов.)

НИЗКИЙ данные по YCharts

Слабая техническая диаграмма

Технический график Kimberly-Clark показывает, что акции могут упасть на целых 11% по сравнению с текущей ценой около 113 долларов. В конце августа акции достигли уровня технического сопротивления примерно на уровне 120 долларов. Теперь акции начали снижаться, вновь войдя в медвежий нисходящий тренд, который существует с мая 2017 года. Если акции продолжат падать, они могут упасть примерно до 100,50 долларов. Именно здесь вас ждет следующий уровень технической поддержки.

Индекс относительной силы начал снижаться в августе после достижения уровня перекупленности выше 70. Это говорит о том, что бычий импульс покидает акции. (Подробнее см. также: Активные трейдеры настроены оптимистично в отношении потребительских товаров.)

Обрезка прогнозов

Аналитики прогнозируют, что выручка Kimberly-Clark в третьем квартале упадет на 2%, а прибыль вырастет на 2,5%. Перспективы баланса 2018 года не намного лучше: ожидается, что выручка останется неизменной по сравнению с 2017 годом, а прибыль, по оценкам, вырастет на 7%. В марте аналитики прогнозировали рост прибыли более чем на 12%, в то время как ожидалось, что выручка вырастет почти на 2%.

Еще хуже то, что оценки на 2019 и 2020 годы также упали с начала марта. Например, аналитики прогнозируют рост прибыли в 2019 году на 5% до $6,99 на акцию по сравнению с предыдущими оценками роста в 6%.

Оценки КМБ на акцию за текущий финансовый год данные по YCharts

Дорогой

В настоящее время акции также торгуются с коэффициентом PE 2019, равным 16, что дорого для акций, растущих прибылью медленными темпами. В настоящее время акции торгуются с более чем трехкратной скоростью роста прибыли, что дает коэффициент PEG 3,3.

Остальные три акции также столкнулись с меньшим снижением в диапазоне от 7% до 8%, исходя из их технических графиков. Резкое падение, конечно, но не такое крутое, как у Кимберли-Кларк. На данный момент снижение кажется краткосрочным, но может превратиться в долгосрочную тенденцию, если бизнес разочарует инвесторов.

Майкл Крамер, основатель ООО «Мотт Капитал Менеджмент», зарегистрированный консультант по инвестициям и управляющий активно управляемым тематическим портфелем роста компании. Kramer обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и активы его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.