Netflix вырос на 40% благодаря международному росту

(Примечание: автор этого фундаментального анализа — финансовый писатель и управляющий портфелем. Он и его клиенты владеют акциями NFLX.)

Нетфликс Инк. (НФЛКС), кажется, находится на неудержимой восходящей траектории, увеличившись в 10 раз за пять лет и поднявшись на 53% в 2018 году, полностью восстановившись — и даже более того — после недавнего отката. Теперь некоторые трейдеры опционов считают, что цена акций вырастет почти до 416 долларов к моменту истечения срока действия в январе 2019 года. Это почти на 42 процента больше, чем его текущая цена примерно в 292 доллара.

Оптимизм возникает по мере того, как инвесторы продолжают сосредотачиваться на способности компании стимулировать рост доходов и расширять свое присутствие на рынках за пределами США. Ожидается, что этот международный рост приведет к росту выручки почти до 23,5 млрд долларов к 2020 году, что почти вдвое больше, чем 11,69 млрд долларов, которые компания имела в прошлом году. 2017.

НФЛКС данные по YCharts

Чехол за 416 долларов

Ставки опционов на Netflix с истечением срока действия 18 января 2019 года (то есть через 11 месяцев) в подавляющем большинстве случаев оптимистичны. На самом деле колл-опционы на 300 долларов имеют почти 6000 контрактов с открытым интересом, что превышает число опционов пут почти в 30 к 1.

С опционами, торгующимися по 45 долларов за контракт, долларовая стоимость открытых контрактов составляет ошеломляющие 27 миллионов долларов. Это огромная ставка, учитывая время до экспирации и подразумеваемую волатильность почти 42 процента. Для сравнения, подразумеваемая волатильность S&P 500 составляет всего 14,6%.

Временная стоимость и внутренняя стоимость являются двумя ключевыми компонентами ценообразования опционов, поэтому чем больше времени до экспирации, тем дороже временная стоимость. Чем выше показатель подразумеваемой волатильности, тем дороже внутренняя стоимость. В данном случае оба невероятно высоки. (Смотрите также: В чем разница между внутренней стоимостью и рыночной стоимостью?)

Несмотря на высокую цену опционов, некоторые трейдеры делают ставки на то, что к январю акции Netflix вырастут на 42%, до 416 долларов за акцию. При стоимости контракта коллов в 16 долларов сумма ставок в долларах приближается к 4 миллионам долларов. Увеличение до 416 долларов просто для того, чтобы опционы стали безубыточными, а это означает, что они должны подняться выше 416 долларов, чтобы быть прибыльными!

(Интерактивные брокеры)

Глобальный рост

Что кажется наиболее впечатляющим в этих ставках, так это то, что они были сделаны до последних новостей о том, что Рид Хастингс, генеральный директор Netflix, ожидает, что Индия станет следующим рынком с 100 миллионами подписчиков. Подписка на Netflix в настоящее время стоит от 7,80 до 12,30 долларов в Индии. статья в голливудском репортере.

Между тем, общее количество подписчиков в настоящее время оценивается всего в 500 000 человек и может достичь 2,5 миллиона к 2020 году. Это означает, что текущие оценки доходов Netflix в течение следующих нескольких лет необходимо будет скорректировать в сторону повышения.

Технический прорыв

Бычий настрой отражается на акциях: акции Netflix достигли исторического максимума на техническом прорыве, поднявшись выше своих старых максимумов около 287 долларов. (Смотрите также: Топ-3 акционера Netflix.)

Все эти позитивные настроения говорят о том, что акции Netflix могут еще больше вырасти в 2018 году.

Майкл Крамер, основатель ООО «Мотт Капитал Менеджмент», зарегистрированный консультант по инвестициям и управляющий активно управляемым тематическим портфелем роста компании. Kramer обычно покупает и держит акции на срок от трех до пяти лет. Нажмите здесь, чтобы просмотреть биографию Крамера и активы его портфолио.. Представленная информация предназначена только для образовательных целей и не предназначена для предложения или ходатайства о продаже или покупке каких-либо конкретных ценных бумаг, инвестиций или инвестиционных стратегий. Инвестиции сопряжены с риском и, если не указано иное, не гарантируются. Обязательно сначала проконсультируйтесь с квалифицированным финансовым консультантом и/или специалистом по налогам, прежде чем внедрять какую-либо стратегию, обсуждаемую здесь. По запросу советник предоставит список всех рекомендаций, сделанных за последние двенадцать месяцев. Прошлые результаты не указывают на будущие результаты.