Торговцы опционами Amazon (AMZN) готовы к разочарованию

Инвесторы Amazon.com, Inc. (АМЗН) удерживали диапазон цен на акции в рамках объявления о доходах компании за второй финансовый квартал. На первый взгляд кажется, что опционные трейдеры настроены на отрицательное движение, так как существует большее количество пут-опционы в открытый интерес чем звонки. Необычная торговля опционами может создать сильный восходящий тренд в ценовом действии, если Amazon преподнесет сюрприз в виде положительного дохода.

Значительное количество опционов пут остается открытым интересом для Amazon, и опционная премия сейчас необычайно высоки. Объемы торгов указывают на то, что трейдеры продавали коллы и покупали путы в ожидании отрицательного отчета о доходах. Отказ от этих ставок может привести к неожиданному понижательному давлению на цену акций AMZN.

Трудно правильно предсказать направление движения акций после получения прибыли. Однако сравнение между поведением цены акции и активностью торговли опционами показывает, что, если AMZN предоставит положительный отчет, цена акций компании может значительно вырасти, приблизившись к своему историческому максимуму после объявление. Это возможно, потому что опционы рассчитаны на движение вниз, но неожиданные хорошие новости могут застать трейдеров врасплох и привести к быстрому росту цены акций.

Сравнивая детали поведения цен акций и опционов, наблюдатели за графиками могут получить ценную информацию, хотя крайне важно понимать контекст, в котором имело место такое поведение цены. На приведенном ниже графике показано движение цены акций AMZN по состоянию на среду, 28 июля. Это создало установку, ведущую к объявлению о доходах.

Текущие тренды

Одномесячный тренд акций AMZN заключается в том, что акции поднимаются до вершины диапазона волатильности, а затем останавливаются чуть выше 20-дневного уровня. скользящая средняя. Примечательно, что за последний месяц самая низкая цена акций AMZN составляла около 3402 долларов в конце июня, тогда как самая высокая цена акций составляла почти 3773 доллара, что является рекордным максимумом, в середине июля. Цена закрылась в средней области, показанной техническими исследованиями на этом графике.

Учеба формируется 20-дневным Канал Кельтнера индикаторы. Они отображают ценовые уровни, которые представляют собой несколько Средний истинный диапазон (ATR) для акций. Этот массив помогает выделить то, как цена переместилась в средний диапазон за неделю до получения прибыли. Это изменение цены акций Amazon означает, что инвесторы ожидают отрицательного результата по прибыли.

В этом контексте, когда ценовой тренд для AMZN упал до среднего диапазона, наблюдатели за графиками могут признать, что трейдеры и инвесторы выражают пессимизм в отношении прибыли. Однако примечательно, что за неделю до публикации отчета цена акций AMZN упала с исторического максимума, а за несколько дней до отчета поднялась выше 20-дневной скользящей средней. Это делает важным для наблюдателей за графиками определить, отражает ли это движение ожидания инвесторов в отношении неблагоприятных доходов или нет.

Детали торговли опционами могут предоставить дополнительный контекст, который поможет наблюдателям за графиками сформировать мнение об ожиданиях инвесторов. В последнее время опционные трейдеры отдают предпочтение коллам по сравнению с путами в соотношении более чем 1,5 к 1, однако открытый интерес по опционам имеет несколько большее количество путов, чем коллов. Обычно такой объем говорит о том, что инвесторы ожидают положительного отчета о прибылях и убытках, но открытый интерес говорит об обратном.

Торговая деятельность

Опционные трейдеры признают, что акции Amazon находятся в среднем диапазоне, и оценивают свои опционы как ставку на то, что акции будут расти. закрыться в одном из двух прямоугольников, изображенных на диаграмме, между сегодняшним днем ​​и 30 июля, пятницей после публикации отчета о прибылях и убытках. вышел. Поле в зеленой рамке представляет цену, которую предлагают продавцы колл-опционов. Это означает 35-процентную вероятность того, что акции Amazon закроются в этом диапазоне к концу недели, если цены вырастут. Красная рамка представляла цену опционов пут с вероятностью 33%, если цены упадут после объявления.

Важно отметить, что открытый интерес включает более 439 000 активных колл-опционов по сравнению с примерно 459 000 опционов пут, демонстрируя предвзятость, которую имели покупатели опционов, поскольку незначительное большинство сделок было заключено опции. Эта сумма обычно означает, что трейдеры опционов пут ожидают снижения цены. Однако, поскольку поле колл и поле пут относительно равны по размеру, это говорит нам о том, что более высокий процент торгуемых опционов пут лишь слегка искажает ожидания ниже. Подразумевается гораздо более благодушный взгляд.

Фиолетовые линии на графике созданы 10-дневным исследованием канала Кельтнера, установленным в четыре раза выше ATR. Эта мера имеет тенденцию создавать сильно коррелированные области сильных поддержка и сопротивление в ценовом действии. Эти области появляются, когда линии канала делают заметный поворот в течение предыдущих трех месяцев.

Уровни, которые отмечают повороты, отмечены на графике ниже. Что примечательно на этом графике, так это то, что цены колл и пут находятся в таком близком диапазоне, что у них достаточно места для движения вниз или вверх. Это говорит о том, что покупатели опционов не уверены в том, как компания отчитается, даже несмотря на то, что путы покупаются вместо коллов. Хотя инвесторы и опционные трейдеры этого не ожидают, неожиданный отчет может резко подтолкнуть цены вверх или вниз.

Эти уровни поддержки и сопротивления показывают широкий диапазон уровней поддержки и сопротивления для цен. В результате вполне возможно, что любые новости, неожиданно плохие или хорошие, застанут инвесторов врасплох и могут вызвать необычно большое движение. После предыдущего объявления о доходах акции AMZN упали менее чем на 1% в день отчета и продолжили падение на следующей неделе. Инвесторы могут ожидать такого же движения цены после этого объявления. При наличии достаточного пространства в диапазоне волатильности цены на акции могут вырасти или упасть больше, чем ожидалось.

Влияние на рынок

Как вожак акции, прибыль Amazon может оказать существенное влияние на индекс и цены акций. Независимо от того, что говорится в отчете, это, вероятно, окажет влияние на акции в потребительском циклическом секторе и даже в технологическом секторе.

Amazon — одна из крупнейших акций в мире и одна из самых высоковзвешенных акций во многих странах мира. биржевые фонды (ETF). Доходы Amazon имеют решающее значение для здоровья рынка. Положительный отчет может поднять основные ETF, такие как ETF Consumer Discretionary Sector ETF State Street (XLY), индексный ETF State Street S&P 500 (ШПИОН) или ETF QQQ Trust от Invesco (QQQ). Точно так же, если Amazon сообщит о положительных результатах, это может поднять акции других компаний в этом секторе, таких как Alibaba Group Holding Limited (БАБА), Хоум Депо, Инк. (HD) или Nike, Inc. (НКЭ).