Disney превзойдет DTC Focus: BMO Capital

Компания Уолта Диснея (англ.ДИС) получил вотум доверия на этой неделе, так как одна группа аналитиков на улице повысила рейтинг акций медиа-гиганта. Хотя и не совсем предлагает бычий Прогноз на акции, аналитики указывают, что инвесторы правы, чтобы отточить ход более широкого перехода Disney к бизнесу, ориентированному на потребителя (DTC). (Смотрите также: «Черная пантера» Диснея повышает прибыль: JPM.)

BMO Capital видит ограниченный потенциал падения акций Disney, несмотря на растущую конкуренцию в разрушенной индустрии развлечений, поскольку поставщики потокового вещания по запросу, такие как Netflix Inc. (НФЛКС) продолжают расти быстрее, чем ожидали аналитики. В записке для клиентов в среду Дэниел Сэлмон из BMO поднял свой рейтинг в DIS с отставать к рыночная производительность при увеличении его целевая цена с 95 до 100 долларов, что близко к текущей цене акций по состоянию на полдень четверга.

Сэлмон приветствовал сосредоточенность Disney на своем бизнесе DTC и чрезмерно продвижение контента, поскольку компания планирует развернуть автономную видеоплатформу, чтобы конкурировать с Netflix, Hulu и Amazon.com Inc.

АМЗН) Прайм Видео к 2019 году. BMO пишет, что фирма «позиционирует себя как таковая, чтобы сосредоточиться на долгосрочных возможностях роста и более четко перестроились вокруг них». Сэлмон заявил, что новый сегмент «создает специальное подразделение, ориентированное на будущее средств массовой информации. бизнес."

Слабость сегмента линейного телевидения компенсируется новыми предложениями

В то время как у инвесторов есть основания для беспокойства по поводу сокращения числа подписчиков на традиционную спортивную сеть Disney ESPN TV, данные Nielsen продемонстрировал снижение на 3% по сравнению с прошлым годом, Сэлмон написал, что слабость должна быть компенсирована новыми продуктами, такими как ESPN. Плюс.

Аналитик также подчеркнул, что недавняя реорганизация руководства в Бербанке, штат Калифорния, является глобальным развлекательным гигантом как положительный фактор. В марте Disney создала новый сегмент, ориентированный непосредственно на потребителя, и международный сегмент, назначив главного директора по стратегии Кевина Майера председателем подразделения.

Несмотря на более сбалансированный профиль риска и вознаграждения, аналитики указывают, что «катализаторы для акций остаются неуловимыми», ссылаясь на вопросы о предложенной Disney 21st Century Fox Inc. (ФОКС) приобретение и будущие торги для крупных спортивных программ.

В четверг днем ​​DIS торгуется с понижением на 1,3%, DIS отражает снижение на 7%. с начала года (с начала года) и убыток на 13,6% за последние 12 месяцев, что ниже S&P 500почти без изменений и доходность 11,9% за те же соответствующие периоды. Для сравнения, NFLX вырос на 63,9% в 2018 году и на 109,5% за год. (Смотрите также: Netflix стремительно растет благодаря более высокому росту числа подписчиков.)