Предложенный Сенатом законопроект повлияет на магазины приложений

Есть новости, а потом есть Новости. Поисковая система и медиа-гигант Google попали в заголовки сегодня днем. Новость для Google и ее материнской компании Alphabet Inc. (ГУГЛ, GOOG) не выглядит хорошо на поверхности. Новость также затрагивает Apple Inc. (ААПЛ).

Суть в том, что и Google, и Apple могут быть вынуждены разрешить использование сторонних магазинов приложений на своих устройствах. До сих пор, если у вас есть iPhone или iPad и вам нужны приложения для него, вам приходилось заходить в магазин приложений Apple. Google предлагает другие магазины приложений, но компания столкнулась с критикой за то, что она намеренно затрудняет использование конкурентов на устройствах Android.

Стоит отметить, что и Apple, и Google получают долю от покупок в приложениях: где-то от 15% до 30%. В марте этого года CNBC сообщила: «Начиная с 1 июля с разработчиков Android будет взиматься 15% от первого миллиона долларов цифровых продаж через магазин приложений Google Play для телефонов Android. После этого Google получает 30% от продаж».

Хотя мы не можем получить точные данные о продажах Apple в App Store, в оценках нет ничего особенного. В 2020 году Apple сообщила о «выручке от услуг» в размере 54,76 миллиарда долларов, что составляет 20% от ее общего объема продаж. Но сборы в App Store — это лишь часть услуг Apple, которые также включают гарантии и подписки, такие как Apple Music, Music Match, iCloud и т. д.

Alphabet сообщила о доходах от прочих услуг в размере $21,7 млрд за 2020 год. Но сюда же добавляется аппаратное обеспечение, YouTube и другие сервисы.

Недавно внесенный в Сенат законопроект направлен на то, чтобы положить конец их предполагаемому несправедливому доминированию на своих платформах приложений. Некоторые разработчики, такие как Epic Games, считают, что горстка разработчиков приложений несправедливо владеет львиной долей поступающих денег. Гнев на это помог стимулировать введение этого нового законопроекта.

Инвесторы могут захотеть знать, стоит ли им беспокоиться. Трудно определить, каким может быть влияние, но крестовый поход сената в магазин приложений определенно повлияет на бизнес Google и Apple, если он пройдет. Маловероятно, что это будет представлять собой серьезную угрозу, потому что бизнес-сегменты все еще невелики в обширном ландшафте машин получения доходов обоих технологических гигантов.

Для сравнения, выручка Apple в 2020 году составила 274,5 миллиарда долларов, а Alphabet — 182 миллиарда долларов. Используя Apple в качестве примера, я выдвину гипотезу и скажу, что доход App Store составляет 25% от 55 миллиардов долларов других услуг.

Если новый законопроект приведет к существенному сокращению доходов Apple и что сегмент упал на 25%, это обойдется Apple в 3,4 миллиарда долларов дохода по данным за 2020 год. Хотя 3,4 миллиарда долларов звучит как много, это повлияет на общий доход лишь на крохотные 1,2%. Вряд ли стоит паниковать. Резюмирую свои мысли здесь:

*Мнения автора

На мой взгляд, можно с уверенностью сказать, что законопроект Сената нацелен на долю доли каждого из гигантских предприятий.

Время, конечно, покажет, но один из способов измерить страх инвесторов — посмотреть, как инвесторы с большими деньгами ведут себя по отношению к акциям. Если приток больших денег продолжится, можно предположить, что крупные инвесторы просто отмахиваются от новостей или даже полностью их игнорируют.

Один из способов, которым я анализирую это, — это наблюдение за большими деньгами, торгующими акциями. Мое исследование направлено на выявление необычных институциональный покупка или продажа акций. Давайте посмотрим, как в последнее время торгуют Google и Apple, и какие наблюдения мы можем сделать.

Во-первых, мы видим таблицу покупок больших денег для обеих акций, полученную от MAPsignals. Мы видим, что по-прежнему сохраняется здоровый аппетит к акциям. Здесь мы видим данные Apple:

И здесь мы видим данные Alphabet:

Сигнал покупки больших денег указывает на то, что акции росли выше среднего объема. Это типичный бычий поступок.

Чтобы дать вам представление о том, как выглядит негабаритная торговля, ознакомьтесь со следующими графиками. Вот ГУГЛ. Я отметил многие из этих торговых сигналов больших денег:

Теперь давайте посмотрим на AAPL:

График Apple был более волатильным, чем график Alphabet. Вы можете видеть, что акции оказались под давлением, что вызвало продажи еще в марте.

Краткосрочная картина благоприятна для обеих акций. А долгосрочная картина еще более убедительна: за последние несколько лет обе акции выросли на трехзначные цифры.

Я считаю, что последние заголовки — это просто топливо для размышлений и, в конечном счете, послужит отвлечением. Alphabet и Apple построили ровбизнес-стиля, и некоторые недовольны этим. Могу поспорить, что в долгосрочной перспективе компании продолжат расти.

Нижняя линия

Законопроект Сената, который был представлен, не прошел. Если это произойдет, потребуется время, чтобы повлиять на прибыль Alphabet и Apple. И если это в конечном итоге произойдет, то, на мой взгляд, влияние, скорее всего, будет номинальным. В конечном итоге это означает, что инвесторам не следует беспокоиться об этих отвлекающих факторах более низкого уровня. Если есть продажи в ответ на подобные новости, я бы рассматривал это как возможность для долгосрочных инвесторов.

Раскрытие информации: на момент публикации автор не имеет позиции в AAPL, но имеет длинные позиции в GOOGL в личных и управляемых учетных записях.