Запущены восемь однофондовых ETF с кредитным плечом
Новый вид риска Биржевой фонд (ETF) доступен с этой недели для американских инвесторов, поскольку рынки становятся более волатильными. Они сильно отличаются от большинства ETF, которые обычно инвестируют в большое количество акций, таких как взаимные фонды. Напротив, в настоящее время на рынок выводятся ETF с одной акцией, которые занимают заемные или обратные позиции по одной акции. Эти ETF с одной акцией с кредитным плечом не предназначены для долгосрочного инвестирования. Они имитируют производительность ETF каждый день, умноженную на определенное числовое значение, например, в 2 или -2 раза выше производительности.
Ключевые выводы
- Одиночные ETF с кредитным плечом предназначены не для инвесторов типа «купи и держи», а для краткосрочных позиций.
- SEC предупредила, что эти сложные продукты сопряжены с высоким риском и нестабильны, но их поддержка разделилась.
- Эти активы должны использоваться людьми с глубоким пониманием инвестирования и толерантностью к высокому риску.
- FINRA призывает регулирующие органы пересмотреть свой надзор и потребовать проверки знаний для инвесторов, заинтересованных в использовании ETF с отдельными акциями.
Взгляд на восемь новых однофондовых ETF с кредитным плечом
На этой неделе AXS Investments запускает восемь новых ETF с кредитным плечом, ориентированных на компании, включая Tesla Inc. (ТСЛА), Нвидиа Инк. (НВДА), PayPal Inc. (ПОПЛ), Найк Инк. (НКЭ) и Пфайзер (ПФЭ).
В частности, это следующие фонды: AXS TSLA Bear Daily ETF (ТСЛК); AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (НВДС); AXS 1.5X PYPL Bear Daily ETF (ПИПС); AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF (PYPT); AXS 2X NKE Bear Daily ETF (НКЭК); AXS 2X NKE Bull Daily ETF (НКЭЛ); AXS 2X PFE Bear Daily ETF (PFES); и AXS 2X PFE Bull Daily ETF (PFEL).
В 2018 году Европа первой запустила ETF с кредитным плечом и обратные ETF на одну акцию. Это первый раз, когда США выходят на рынок ETF, состоящих из одной акции.
Предупреждения о высоком риске
Введение этих ETF вызвало жаркие споры среди регулирующих органов и инвесторов об их риске.
ФИНРА, неправительственный регулирующий орган, задается вопросом, достаточно ли существующих правил для надзора за фондами ETF с использованием заемных средств. FINRA запрашивает комментарий несколько вопросов, в том числе: «Являются ли действующая нормативно-правовая база, которая была принята в то время, когда большинство людей получали доступ к финансовым продуктам через финансовых специалистов, а не через самостоятельные платформы, должным образом адаптированы для решения текущих проблем, связанных со сложными продуктами и опции."
FINRA также призывает розничных клиентов продемонстрировать свое понимание риска, связанного с ETF с использованием заемных средств, состоящих из одной акции, пройдя проверку знаний. Они рекомендуют, чтобы, если клиент не демонстрирует должного понимания риска, он должен был пройти курс и оценку.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (англ.СПК), который дал зеленый свет новым ETF, похоже, разделились во мнениях относительно их преимуществ. Комиссар Кэролайн Креншоу призывает обновить нормативно-правовую базу, чтобы лучше справляться с рисками для инвесторов и рынков. В своем заявлении она подняла вопрос о том, «соответствуют ли эти продукты общественным интересам и соответствуют ли они защите инвесторов». Я настоятельно рекомендую своим коллегам подумать о нормотворчестве в этом случае».
Лори Шок, директор Управления по обучению и защите интересов инвесторов SEC, более благосклонна, но она также выступила с заявлением, предупреждающим инвесторов не держать ETF с одной акцией в течение нескольких дней. «Важно отметить, что, как и многие другие сложные биржевые продукты, ETF с кредитным плечом и/или обратные ETF на одну акцию нацелены на получение прибыли в течение очень коротких периодов времени (в некоторых случаях даже в течение одного дня). Могут возникнуть новые риски для инвесторов, которые держат эти продукты дольше».
Нижняя линия
ETF для отдельных акций с кредитным плечом открывают новые возможности для инвесторов на волатильном рынке, но с большим риском. Эти сложные продукты не предназначены для новых инвесторов и должны рассматриваться как высокорисковые. Люди с солидной базой инвестиционных знаний и терпимостью к высокому риску не должны относиться к этому как к возможностям «купи и держи». Они предназначены для краткосрочных ставок и торговли.
