Прибыль Tesla: на что обращать внимание в TSLA

Тесла Инк. (ТСЛА), которая в последние годы демонстрирует стремительный рост продаж и прибыли, сталкивается с серьезными проблемами. Компания недавно объявила о своем первом последовательном снижении производства автомобилей за девять кварталов на фоне поставок. сбои в цепочке, и топ-менеджер, руководивший проблемной программой автопилота, уходит Тесла. Кроме того, генеральный директор Tesla (Исполнительный директор) Илон Маск участвует в ожесточенной судебной тяжбе с социальной сетью Twitter Inc. (ТВТР) на основании его намерений отказаться от соглашения о покупке фирмы на сумму 44 миллиарда долларов. Все эти события угрожают еще больше подорвать бизнес Tesla на фоне замедления мировой экономики.

Инвесторы будут следить за тем, как Tesla справляется с этими проблемами, когда 20 июля 2022 года компания сообщит о доходах за второй квартал 2022 финансового года. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию (прибыль на акцию), а выручка будет расти быстрыми темпами, но значительно более медленными темпами, чем в квартале предыдущего года.

Инвесторы уже видели один ключевой показатель, объявленный 2 июля, квартальные данные о производстве автомобилей, которые дают предварительный показатель прибыли и выручки. Tesla уже сообщала эту информацию ранее в этом месяце. Tesla произвела 258 580 автомобилей во втором квартале, что более чем на 25% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Несмотря на этот значительный рост, он представляет собой самый медленный темп роста квартального роста производства автомобилей со второго квартала 2020 финансового года в начале пандемии.

Также вероятно, что инвесторы Tesla будут внимательно следить за новостями о битве Маска с Twitter. Сделав заявку на покупку компании за 44 миллиарда долларов в начале этого года, Маск и члены совета директоров Twitter вступили в сговор. широко разрекламированная перепалка, которая привела к недавнему заявлению Маска о том, что он намерен отказаться от иметь дело. В ответ Twitter подал в суд на Маска, пытаясь заставить его завершить покупку, которая теперь представляет собой значительную премию после резкого падения цены акций Twitter в последнее время. месяцы. Судебная тяжба, скорее всего, затянется. Хотя сделка официально не связана с Tesla, Маск получил кредит под свои акции Tesla, чтобы обеспечить финансирование части сделки.

Акции Tesla превзошли весь рынок в прошлом году, но их динамика была неустойчивой. После значительного роста до максимума в ноябре 2021 года акции Tesla резко упали и с тех пор колебались между значительным ростом и падением. Акции дважды были близки к повторению ноябрьского максимума: в январе и апреле 2022 года. Но акции резко упали сразу после этого в обоих случаях. Достигнув в мае минимума 2022 года, акции в основном торговались в боковом диапазоне. По состоянию на 16 июля общая годовая доходность акций Tesla составила 10,7%, что выше -11,4% для S&P 500.

История доходов Теслы

Скорректированная прибыль на акцию Tesla показала хорошие результаты на протяжении всей пандемии COVID-19. В период с 1 квартала 2020 финансового года по 1 квартал 2022 финансового года прибыль на акцию компании как минимум удваивалась в годовом исчислении каждый квартал. В первом квартале 2021 финансового года он вырос более чем на 300% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Во втором квартале 2021 финансового года он подскочил на 232,2%. Теперь аналитики ожидают гораздо более скромного увеличения скорректированной прибыли на акцию. Аналитики оценивают рост во втором квартале 2022 финансового года на 26,6%, что является самым медленным ростом с четвертого квартала 2019 финансового года.

Рост выручки Tesla также был сильным. За последние девять кварталов компания сообщила только об одном периоде снижения выручки — во втором квартале 2020 финансового года. В остальном рост выручки колебался от 31,8% до 98,1% в первом квартале 2020 финансового года и во втором квартале 2021 финансового года соответственно. Аналитики ожидают, что выручка вырастет на 41,1% во втором квартале 2022 финансового года, что вдвое меньше, чем за тот же квартал годом ранее.

Ключевые характеристики Теслы
2 квартал 2022 финансового года	2 квартал 2021 финансового года	2 квартал 2020 финансового года
Скорректированная прибыль на акцию ($)	1,83 (оценка)	1.45	0.44
Доход (млрд долл. США)	16,9 (оценка)	12.0	6.0
Производство автомобилей	258 580 (фактически)	206,421	82,272

^{Источники: Видимый альфа; Тесла 2 квартал 2022 финансового года, 2 квартал 2021 финансового года, а также 2 квартал 2020 финансового года.}

Ключевая метрика

Как упоминалось выше, инвесторы также сосредоточены на производстве автомобилей Tesla. Основным направлением деятельности компании является производство электромобилей, и ей необходимо продолжать расширять производство, чтобы увеличить выручку и прибыль. Однако за последний год компания столкнулась с огромными проблемами, связанными с глобальными сбоями в цепочке поставок. Маск сказал, что ограниченность сырья и трудности с расширением производства были основными препятствиями для роста. Операции на главном производственном объекте компании в Шанхае также препятствовали производству. Ранее в этом году Tesla закрыла завод, чтобы соответствовать местным правилам COVID-19. Позже он принял политику «замкнутого цикла», заставляющую фабричных рабочих спать во временных помещениях на фабрике, чтобы поддерживать производство, оставаясь при этом закрытыми.

Производство автомобилей Tesla замедлилось из-за вышеуказанных факторов. Компания сообщила, что во втором квартале 2022 финансового года она произвела 258 580 автомобилей, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Это самые низкие темпы роста производства с начала пандемии. Уровни производства также не оправдали прогнозов аналитиков, поскольку консенсус-прогнозы предполагали, что Tesla произведет 263 400 автомобилей за квартал. Но есть признаки того, что производство может увеличиться. По оценкам аналитиков, за весь 2022 год производство автомобилей Tesla вырастет на 52,0%, что является устойчивым темпом, но намного ниже роста на 82,5% в 2021 году.