Ожидается падение прибыли Goldman на фоне убытков по потребительскому кредитованию
Ключевые выводы
- Ожидается, что Goldman Sachs опубликует скорректированную прибыль за четвертый квартал в размере $5,78 на акцию до открытия рынка во вторник, что почти на 50% меньше, чем годом ранее.
- Гигант с Уолл-Стрит борется со спадом в сфере слияний и андеррайтинга акций, а также с большими потерями из-за недавно свернутого роста потребительского кредитования.
- На этой неделе Goldman уволил 3200 сотрудников, что составляет 7% его рабочей силы.
- Генеральный директор Дэвид Соломон стремится увеличить комиссионные доходы от управления капиталом и активами после того, как потребительское кредитование обременило фирму большими убытками.
Голдман Сакс (GS) начинает свой отчет за четвертый квартал перед открытием рынков во вторник с вновь обретенным энтузиазмом в отношении управления активами, поскольку гигант с Уолл-Стрит отказывается от ориентированной на потребителя стратегии роста, которая привела его к убыткам в миллиарды.
Финансовая компания, наиболее известная инвестиционная деятельность банков
и собственная торговля ожидается, что компания сообщит о скорректированной прибыли в размере $5,78 на акцию, что составляет едва ли половину ее прибыли на акцию в квартале прошлого года, согласно оценкам аналитиков Visible Alpha. Это будет самый низкий результат на акцию со второго квартала 2020 года на фоне растущих поправок на кредитные убытки и резкого падения котировок. слияния и поглощения (M&A), что, как ожидается, сократит доходы Goldman от инвестиционно-банковских услуг наполовину по сравнению с прошлым годом. Уолл-Стрит ожидает, что общий доход Goldman упадет на 15% в годовом исчислении в четвертом квартале до самого низкого квартального показателя более чем за два года.
Ежеквартальный отчет следует за отчетом на этой неделе. отвянь из примерно 3200 сотрудников Goldman, что составляет 7% рабочей силы фирмы. Это также произошло после того, как Goldman в октябре приступил к своему третьему крупная реорганизация в течение четырех лет пребывания генерального директора Дэвида Соломона в должности, еще раз поместив свои предприятия по управлению активами и активами в один и тот же сегмент, чтобы подчеркнуть заинтересованность компании в увеличении своего комиссионного дохода.
Более непосредственный эффект последнего изменения стратегии заключался в том, чтобы подчеркнуть убытки Goldman от его недавно ограниченного продвижения в потребительском кредитовании и банковском деле. Они составили 1,2 миллиарда долларов за первые девять месяцев 2022 года и 3 миллиарда долларов с начала 2020 года. Компания объявила поздно вечером в четверг, когда опубликовала предварительные ретроактивные результаты для своего реорганизованного бизнеса. единицы измерения.
Убытки нового подразделения Platform Solutions, состоящего из карточные кредиты, обработка платежей по банковским транзакциям и GreenSky, специальный кредитор, приобретенный Goldman пик финтех оценка компании в сентябре 2021 года в 2,2 миллиарда долларов. Во вторник Goldman, вероятно, сообщит об убытках Platform Solutions в четвертом квартале, превышающих 2 миллиарда долларов, сообщило агентство Bloomberg на этой неделе.
«Существует множество факторов, влияющих на бизнес-ландшафт, в том числе ужесточение денежно-кредитных условий, которые замедляют экономическую активность. Нам нужно действовать осторожно и разумно управлять нашими ресурсами», — написал Соломон в служебной записке сотрудников в конце прошлого месяца, предупреждая об увольнениях.
Трудные времена в инвестиционном банкинге и (для Goldman) в потребительском кредитовании повышают ставки на результаты в управлении активами, управлении состоянием и торговле собственностью. Торговля акциями, фиксированный доход, валюты, и товары приходилось чуть более половины выручки Goldman и 80% его чистой прибыли в третьем квартале. Соперник JP Morgan Chase (JPM) в пятницу сообщила о 7-процентном увеличении выручки от торговых операций в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. JP Morgan также сообщил о резерве на покрытие кредитных убытков в размере 2,3 млрд долларов. Он сослался на «небольшое ухудшение макроэкономических перспектив фирмы, теперь отражающее умеренную рецессию в центральном случае».
Цена акций Goldman в основном игнорировала плохие новости, превзойдя индекс S&P 500 с общей годовой доходностью -2,7% по сравнению с -15,7% для S&P 500. Акции выросли почти на 8% в 2023 году и на 31% с 14 июля, не считая прироста почти на 1% на торгах в полдень в пятницу.
Годовой общий доход для S&P 500 и Goldman Sachs
Ключевые статистические данные Goldman Sachs
| Оценка на четвертый квартал 2022 финансового года | 4 квартал 2021 финансового года | 4 квартал 2020 финансового года | |
| Скорректированная прибыль на акцию ($) | 5.78 | 10.81 | 12.08 |
| Доход (млрд долл. США) | 10.7 | 12.6 | 11.7 |
| Доход от инвестиционно-банковских услуг (млрд долл. США) | 1.7 | 3.6 | 2.7 |
Источник: Видимый альфа
Ключевая метрика
Доходы от инвестиционно-банковских услуг состоят из комиссионных, которые Goldman получает за консультирование клиентов по вопросам слияний и поглощений, среди прочего, и за андеррайтинг корпоративных долговых обязательств и предложений акций.
Консультации и акции Goldman андеррайтинг выручка резко упала в 2022 году в результате медвежьего рынка акций и спада активности в области слияний во второй половине года. Доходы компании от инвестиционно-банковских услуг в третьем квартале снизились на 57% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 26% по сравнению со вторым кварталом 2022 года.
