Кто такой Рэй Далио?

Рэй Далио — основатель Bridgewater Associates, крупнейшей в мире хедж-фонд, с капиталом около 130 миллиардов долларов по состоянию на июнь 2022 года. После получения мастер делового администрирования (MBA) Окончив Гарвардскую школу бизнеса и начав свою карьеру на Уолл-стрит, Далио основал Bridgewater в своей двухкомнатной квартире на Манхэттене в 1975 году.

Методы и принципы Далио, которые иногда подвергаются критике, но также широко используются другими руководителями и организациями. в секторе финансовых услуг и за его пределами — сыграли ключевую роль в превращении Bridgewater в финансового гиганта, которым она является. сегодня. Его философия основана на представлении о том, что причинно-следственные связи являются ключом к пониманию сложных реальностей. Далио считает, что изучение того, как эти отношения повлияли на прошлое, дает ключ к принятию оптимальных решений в настоящем и достижению успеха в будущем.

Ранняя жизнь и образование

Родился в районе Джексон-Хайтс в Квинсе, штат Нью-Йорк, 8 августа. 1 января 1949 года Рэймонд Томас Далио вырос в районе Лонг-Айленда, где жил средний класс. Его путь от обычного детства к тому, чтобы стать одним из самых известных инвесторов в мире, начался, когда ему было всего 12 лет, когда он работал кэдди на местном поле для гольфа. Рынки были на подъеме, и акции были большой темой для разговоров на курсе.

Далио накопил часть денег, которые он зарабатывал на ссылках, чтобы купить свой первый запас— выбор в пользу акций Northeast Airlines, потому что это была единственная знакомая ему компания, которая продавалась по цене менее 5 долларов за акцию. Хотя позже он признавал, что это не самое надежное основание для выбора инвестиции, акции выросли в цене втрое из-за выкуп, и этой первой удачи было достаточно, чтобы превратить молодого Далио в инвестора на всю жизнь.

Когда он учился в старшей школе, Далио, хотя и продолжал заниматься финансовыми рынками, не проявлял особого интереса к академическим занятиям. Его среднего балла C в старшей школе было достаточно, чтобы его приняли в CW Post College местного Лонг-Айлендского университета на испытательном сроке. Однако, поскольку послесреднее образование давало возможность сосредоточиться на финансах — предмете, который его действительно интересовал, — Далио преуспевал в школе. Получив высшее образование в 1971 году, Далио сразу же направился в Гарвардскую школу бизнеса, где в 1973 году получил степень магистра делового администрирования.

Во время учебы Далио познакомился с Трансцендентальной Медитацией, которую он считает ключом к своему успеху в бизнесе. Однако в юном Далио было не все спокойно и мирно. Вскоре после ухода из Гарварда он получил свою первую должность на Уолл-Стрит в фирме Shearson Hayden Stone, где он работал с сельскохозяйственными товарами. фьючерсы, давая указания животноводам о том, как живая изгородь от рисков для своего бизнеса. В канун Нового 1974 года из-за ссоры, вызванной алкоголем, Далио ударил своего начальника по лицу. После увольнения из Shearson Далио убедил некоторых сельскохозяйственных клиентов нанять его в качестве консультанта и основал фирму Bridgewater Associates.

Бриджуотер Ассошиэйтс

Первоначальная концепция фирмы Далио включала в себя видение торговой товары за границей — отсюда и ссылка на мост через воды в названии, — но компания укрепила свою роль консультанта. Bridgewater действовал, исходя из убеждения Далио, что причинно-следственные связи предлагают инструменты для прогнозирования каждого элемента бизнеса. Когда дело дошло до сельскохозяйственных товаров, он сосредоточился на количестве животных и том, сколько мяса будет получено. на рынок, а также сколько съедает крупный рогатый скот и, следовательно, количество зерна, такого как кукуруза и соя, которое будет потребляется. Регрессии прогнозов погоды и урожайности позволили Далио и Бриджуотер предсказать время и количество товаров, поступающих на рынок, таким образом, что другие аналитики упустили бы из виду.

Превосходный уровень анализа привел Bridgewater к некоторым ранним успехам, но на пути к успеху все еще оставались некоторые трудности. путь к истории роста Bridgewater от основания в маленькой квартирке Далио до хедж-фонда электростанция. На основе волатильность наблюдаемый на рынках в конце 1970-х годов, Далио публично предсказал депрессия в 1982 году.

Однако акции в начале 1980-х вместо этого вошли в массовый долгосрочный рост. бычий рынок, из-за чего Далио потерял почти все. Он был вынужден уволить своих сотрудников, продать свое имущество и даже занять деньги у отца, чтобы остаться на плаву. Хотя фирма в конце концов восстановилась, этот опыт преподал Далио важные уроки о том, как избегать чрезмерной самоуверенности и учиться на ошибках.

Эти уроки явно окупились: Bridgewater в конечном итоге стал крупнейшим в мире хедж-фондом и заработал для своих инвесторов больше денег, чем любой другой хедж-фонд. Успех фирмы был обусловлен включением основанных на фактических данных инвестиционных принципов Далио в алгоритмы и компьютеризированные системы принятия решений, которые проверено на истории и дополнены человеческим пониманием, чтобы определить лучшие инвестиции в ликвидные акции, облигации, валюты, и товары.

Среди своих многочисленных достижений Далио известен тем, что помогал McDonald’s Corp. (МКД) вывести на рынок Chicken McNugget. Далио работал консультантом в гиганте фаст-фуда, который был заинтересован в обеспечении источника курицы по стабильной цене, прежде чем запускать продукт. Далио также консультировал производителя куриного мяса. Сосредоточив внимание на цыпленке как на простой машине, основанной на требуемом корме, Далио помог производителю цыплят использовать фьючерсы на кукурузу и сою, чтобы зафиксировать свою прибыль. себестоимости, что позволило предложить McDonald’s выгодную фиксированную цену и позволило запустить известный во всем мире продукт размером с укус, который можно окунать сегодня.

На протяжении всех лет роста Bridgewater Далио занимал должности главного исполнительного директора (CEO), главного директора по инвестициям (CIO) и председателя. Однако в последние годы он ушел с этих постов, передав дополнительные обязанности своим коллегам и партнерам. В сентябре 2022 года Далио завершил свой переход от своих более формальных руководящих должностей, но он продолжит наставник ИТ-директоров Bridgewater и других руководителей высшего звена, член операционного совета и старший инвестор.

Принципы Рэя Далио

Далио ведет свой бизнес на основе ряда принципов, которые он записал и которые, по его твердому убеждению, каждый также должен записать и использовать в своих собственных процессах принятия решений. Признание причинно-следственных связей, лежащих в основе сложных реалий, является ключом к успеху, а раскрытие этих связей является наиболее эффективным способом принятия решений в торговле и инвестировании. В частности, Далио приписывает успех Bridgewater своей приверженности, среди прочего, следующим принципам:

• Крайне важно постоянно учиться на уроках жизни, адаптируясь к новым реалиям и повышая способность управлять реальностью.
• Мир и рынки работают как машина, и даже самые сложные реальности возникают в результате причинно-следственных связей.
• История имеет свойство повторяться. Хотя могут быть вариации, тщательное изучение причинно-следственных связей, лежащих в основе прошлого явлений позволяет понять происходящие процессы и разработать стратегии реагирования на их.
• Успех зависит от принятия конкретных принципов, Стресс-тестирование их и придерживаться их.
• Совместная работа с другими и создание позитивной групповой культуры — еще один ключ к достижению целей.
• Устранение пробелов в знаниях даже важнее, чем использование знаний.

Помимо этих принципов, стоит упомянуть еще пару идей, лежащих в основе философии Далио и успеха Bridgewater. Фирма работает на основе понятия «меритократия идей». Другими словами, лучшие идеи побеждают, независимо от того, откуда они исходят в иерархии сотрудников. Хотя каждый имеет право участвовать в беседе, меритократия идей обычно придает больший вес мнению тех, кто лучше разбирается в обсуждаемом вопросе.

Другой важной концепцией философии Далио и культуры Бриджуотер является идея «радикальной прозрачности». Это включает в себя запись и предоставление всех встречи и интервью внутри компании, что ограничивает возможность превращения офисной политики в невысказанную враждебность, скрытые разногласия и конфликты повестки дня. По мнению Далио, это радикальная прозрачность создает атмосферу радикальной правдивости, а открытость и честность являются ключевыми составляющими успеха команды.

Нижняя линия

Далио — известный инвестор и основатель компании Bridgewater Associates, которая сыграла ключевую роль в превращении ее в крупнейший в мире хедж-фонд. Его принципы инвестирования, которые включают сосредоточение внимания на причинно-следственных связях и анализе прошлых случаев, имели далеко идущее влияние в финансовом мире и за его пределами. Входит в список самых влиятельных людей мира по версии Время в 2012 году он пообещал пожертвовать половину своего состояния на благотворительность при жизни.