Что случилось с Первым республиканским банком?

Банк First Republic Bank (FRB) стал вторым по величине банкротом в истории США 1 мая 2023 года, при этом большая часть его бизнеса продан JPMorgan Chase после того, как федеральные регуляторы захватили его. Банк пострадал от набега на депозиты всего через несколько недель после краха двух других крупных региональных банков. Банк Силиконовой долины и Банк подписи. Все они имели большие суммы незастрахованных депозитов.

Что такое Первый республиканский банк?

First Republic Bank был региональным банком в Сан-Франциско, специализирующимся на состоятельные клиенты. Он закрылся в 2023 году и был приобретен JPMorgan Chase. Одна из причин, по которой он потерпел неудачу, заключалась в том, что большая часть его депозитов превысила лимит покрытия Федеральная корпорация страхования депозитов (ФДИК).

FDIC покрывает до 250 000 долларов США на каждого владельца счета для каждого типа счета. Таким образом, в случае банкротства банка средства вкладчиков защищены до этой суммы. Но все, что сверх этого, как правило, не считается покрытым.

Согласно анализу данных S&P Global Market Intelligence, по состоянию на декабрь 2022 года 67,4% депозитов Первой республики не были застрахованы. После краха Silicon Valley Bank и Signature Bank многие клиенты Первой Республики с незастрахованными средствами стали беспокоиться о том, чтобы держать свои деньги в региональный банк, что привело к бегству по депозитам.

Незадолго до своего краха у Первой республики было 103,9 миллиарда долларов депозитов и 229,1 миллиарда долларов активов. JPMorgan Chase приобрела большую часть своих активов и провела ребрендинг 84 филиалов в восьми штатах, открыв их 1 мая 2023 года. В результате клиенты First Republic обслуживались бесперебойно, а их средства — даже незастрахованные депозиты — были в безопасности.

Согласно списку банкротов Федеральной резервной системы, крах First Republic стал третьим банкротством банка в 2023 году, наряду с Silicon Valley Bank и Signature Bank. В общей сложности активы трех банков составляли 548,5 млрд долларов, что превышало совокупные активы всех обанкротившихся банков в 2008 г. финансовый кризис.

У каждого клиента Первой республики был «менеджер по связям с Первой республикой», который служил контактным лицом для индивидуального обслуживания. Услуги сосредоточены на частном банковском обслуживании и управлении частным капиталом, а также на банковском обслуживании частного бизнеса.

• Частный банкинг и управление частным капиталом: Услуги включали ипотечное и личное кредитование, а также счета для проверки, сбережения и депозитные сертификаты (CD). Управление частным капиталом обеспечивало управление инвестициями, финансовое планирование, обмен иностранной валюты, доверительное управление и хранение, а также брокерские и страховые услуги.
• Банковское дело частного бизнеса: Персонализированные банковские и кредитные услуги для бизнеса, ориентированные на такие отрасли, как венчурный капитал, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды и фирмы, а также фирмы по управлению инвестициями. Другие целевые отрасли включали управление недвижимостью и инвесторов в недвижимость, частные клубы, независимые школы, медицинские практики и винодельни.

История Первого республиканского банка

First Republic Bank был основан в 1985 году Джеймсом Х. Герберт II, чтобы сосредоточиться на гигантских ипотечных кредитах, компакт-дисках и сберегательных счетах. Банк работал в Сан-Франциско и специализировался на кредитовании роскошных домов, вторых домов, квартир и кооперативов, а также инвестиционной недвижимости.

В конце 1990-х годов First Republic превратилась в банк с полным спектром услуг и добавила новые услуги и рынки на Западном и Восточном побережье. В последующие десятилетия First Republic построила свою репутацию за счет меньшего количества клиентских счетов с более индивидуальным обслуживанием и продолжала ориентироваться на клиентов с высоким уровнем дохода.

В 2007 году First Republic объединилась с Merrill Lynch, которая, в свою очередь, была приобретена Bank of America в 2008 году. В 2010 году Герберт привлек частный капитал и получил одобрение регулирующих органов на выкуп акций First Republic.

Почему обанкротился Первый республиканский банк?

Банк First Republic Bank потерпел крах по многим из тех же причин, по которым потерпел крах Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank, в том числе из-за того, что у него было значительное количество незастрахованные депозиты и боролся с ликвидность. Как и SVB, она сосредоточила часть своего бизнеса на стартапы в Силиконовой долине, баланс которых намного превышал 250 000 долларов, согласно новостным сообщениям. Это усугублялось более широким страхом инвесторов перед региональными банками.

• Незастрахованные депозиты: Большое количество незастрахованных депозитов может способствовать бегство из банка когда инвесторы начинают паниковать. В богатой клиентской базе First Republic была высокая доля незастрахованных вкладов: по состоянию на декабрь 2022 года более 67% вкладов банка не были застрахованы.
• Отсутствие ликвидности: Основным источником дохода Первой республики был чистый процентный доход от кредитов и инвестиционных ценных бумаг. Многие из его инвестиций были в кредиты на недвижимость и муниципальные ценные бумаги, которые были менее ликвидными и не приносили конкурентоспособных процентных ставок. Среди банков среднего размера у First Republic было самое высокое соотношение кредитов и ценных бумаг к незастрахованным депозитам в декабре 2022 года.
• Понижение кредитных рейтингов: Первый республиканский банк столкнулся с повторным кредитное агентство понизило рейтинг из-за опасений, что вливания не решат проблемы с ликвидностью, финансированием и прибыльностью.
• Недоверие к региональным банкам: В связи с крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank в начале года, а также снижением кредитных рейтингов, инвесторы все больше беспокоились о хранении незастрахованных депозитов в региональном банке.

Первая республика начала брать займы у Совета Федерального банка жилищного кредита (FHLB) и Федеральной резервной системы и приняла наличные в размере 30 миллиардов долларов. вливание консорциума из 11 банков, поскольку его депозиты начали быстро сокращаться после банкротства Silicon Valley Bank и Банк подписи. Между тем, цена ее акций упала со 122,50 доллара на 1 марта 2023 года до 3,51 доллара на 28 апреля 2023 года.

Всего депозитов	Незастрахованные депозиты
декабрь 2022 г.	176,4 миллиарда долларов	119 миллиардов долларов
март 2023 г.	104,1 миллиарда долларов	19,8 миллиарда долларов
апрель 2023 г.	92,6 миллиарда долларов	8,4 миллиарда долларов

Хронология коллапса 2023 года

2022

• дек. 31: First Republic соответствовала всем требованиям к достаточности капитала, чтобы быть «хорошо капитализированной». Однако банк уже занял 14 миллиардов долларов у Совета Федерального банка жилищного кредита (FHLB).

2023

• фев. 28: В годовом отчете First Republic изложены ее проблемы, в том числе тот факт, что большая часть ее кредитного портфеля была обеспечена недвижимостью и сосредоточена в Калифорнии и районе залива Сан-Франциско. В отчете отмечается, что банк «испытал быструю миграцию депозитов в более доходные продукты и классы активов» из-за роста процентных ставок.
• 6 марта: акции FRB упали более чем на 75% за несколько дней и так и не восстановились.
• 10 марта: Банк Кремниевой долины был закрыт FDIC, и в Первой Республике началось то, что она назвала «беспрецедентным оттоком депозитов».
• 12 марта: FDIC закрыла Signature Bank.
• 15–19 марта: Многочисленные рейтинговые агентства понизили рейтинги Кредитный рейтинг Первой республики, сигнализируя об отсутствии доверия к банку.
• 16 марта: Чтобы повысить ликвидность Первой Республики, 11 банков вложили 30 миллиардов долларов в незастрахованных вкладах.
• 31 марта: Банк First Republic занял 105,4 миллиарда долларов у Федерального резерва и Совета Федерального банка жилищного кредитования (FHLB).
• 24 апреля: Банк указано он приближался к краху, поскольку депозиты сократились почти на 41% с декабря 2022 года. Оно объявило о планах сократить свою рабочую силу до 25%, среди прочих шагов по сокращению затрат.
• 28 апреля: First Republic не могла получить доступ к большему финансированию после непогашенных займов в размере 121,3 миллиарда долларов от Федерального резерва и фондов FHLB. Новостные агентства сообщили, что FDIC планировала найти покупателей для First Republic.
• 1 мая: JPMorgan Chase приобрел значительную часть активов First Republic Bank.
  

Влияние на вкладчиков и инвесторов

Клиенты First Republic имели бесперебойное обслуживание, и их деньги были в полной безопасности после приобретения JPMorgan Chase.

По состоянию на 5 мая 2023 года планировалось со временем перевести платформы и операции First Republic на технологию JPMorgan Chase. Ожидалось, что некоторые существующие филиалы Первой республики будут преобразованы в богатство JP Morgan. центры, а платформа управления частным капиталом банка должна была быть объединена с J.P. Morgan. Советники.

Почему банки терпят крах?

Несколько общих факторов привели к банкротству Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank (а также Silvergate Capital) в начале 2023 года. К ним относятся высокая доля незастрахованных депозитов банков и ориентация на чрезмерно нишевые рынки, например, венчурные капиталисты в случае SVB и коммерческая недвижимость в случае Signature Банк.

После краха SVB инвесторы были более мотивированы вывести свои незастрахованные депозиты из региональных банков, чтобы защитить свои средства.

Банки также боролись с проблемами активов. Во время пандемии COVID-19 исторически низкие процентные ставки привели к тому, что банки накопили более крупные портфели кредитования коммерческой недвижимости и недвижимости. Поскольку процентные ставки выросли в 2022 году, кредитование замедлилось, и банки застряли с кредитами под низкие ставки, выплачивая клиентам более высокие процентные ставки.

Нижняя линия

First Republic Bank был одним из немногих региональных банков, обанкротившихся в начале 2023 г. объем незастрахованных депозитов, которые они несли, наряду с финансовыми трудностями, вызванными более широкой процентной ставкой среда.

Чтобы обеспечить сохранность ваших средств, подумайте о том, чтобы оставить на своем банковском счете сумму ниже минимального страхового лимита FDIC в размере 250 000 долларов США. Если вам нужно внести больше, вы можете открыть еще один счет в другом банке. Финансовый консультант может предоставить вам дополнительные рекомендации о том, как распределять ваши деньги в соответствии с вашими личными обстоятельствами.