Исследователи: незастрахованные вклады угрожают банковской системе

Около 200 банков могут рухнуть, если только половина клиентов с незастрахованными депозитами заберет свои деньги после беспорядков, вызванных крахом Silicon Valley Bank.

Коллапс СВБ может быть предвестником грядущих событий, согласно отчету, опубликованному на этой неделе исследователями из Колумбийского, Стэнфордского, Северо-Западного и Южно-Калифорнийского университетов. Они обнаружили, что «недавнее снижение стоимости банковских активов очень значительно повысило уязвимость банковской системы США к бегству незастрахованных вкладчиков».

Незастрахованные вкладчики составляют около 9 триллионов долларов банковских обязательств, что создает значительный системный риск в случае набега. Незастрахованные депозиты — это депозиты клиентов, превышающие лимит страхования депозитов FDIC в размере 250 000 долларов США.

Исследователи предполагают, что в сценарии, когда половина незастрахованных депозитов будет отозвана, 186 банков окажутся в положении, когда «даже застрахованные депозиты будут обесценены».

Отчет был основан на информации, полученной из данных отчета банка о звонках, захвате актива и состав обязательств более 4800 банков США в сочетании с рыночными ценами на долгосрочные активы.

Почему банки в опасности

Жесткая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы лежит в основе проблемы. Из-за высокой инфляции ФРС повысила процентные ставки, что привело к существенному снижению рыночной стоимости долгосрочных активов. Почему это важно? Снижение стоимости долгосрочных активов банка может сделать его неспособным выполнять свои обязательства в краткосрочной перспективе. Если обязательства банка превышают стоимость его активов, он может стать неплатежеспособным.

Возьмем, к примеру, банк Силиконовой долины. Он принимал депозиты клиентов и инвестировал их в портфель казначейских облигаций США со сроком погашения более 10 лет. Но когда ФРС начала повышать процентные ставки, то, что обычно было бы безопасным вложением, начало терять в цене. 8 марта SVB объявила, что продала свой портфель облигаций на 21 миллиард долларов с убытком в 1,8 миллиарда долларов и что она собирает деньги за счет продажи акций. После этого клиенты банка потеряли веру и начали выводить свои деньги, положив начало цепи событий, которые привели к его банкротству. крах.

Исследователи забили тревогу в своем отчете, заявив, что более 10% проанализированных ими банков имеют «более крупные непризнанные убытки, чем у SVB».

Есть ли решение?

Согласно расчетам, использованным в исследовании, банковская система США особенно уязвима для банковского изъятия в нынешних экономических условиях. Но есть ли решение?

В отчете предлагается расширить еще более сложные банковские правила в отношении того, как банки учитывают убытки по текущим рыночным ценам. Однако такие правила и положения могут не решать основную проблему.

В качестве альтернативы к банкам могут быть применены более строгие требования к капиталу, что приведет к снижению их коэффициента достаточности капитала до уровня, аналогичного уровню менее регулируемых кредиторов.

Согласно отчету, «дискуссии такого рода напоминают нам о жарких дебатах, которые произошли после Финансовый кризис 2007 года, который, по мнению многих, не привел к достаточному прогрессу в банковском капитале. требования."