Определение долгосрочной рыночной стоимости
Что такое длинная рыночная стоимость?
Длинная рыночная стоимость - это совокупная стоимость в долларах группы ценных бумаг, находящихся в кассовый счет или маржинальный счет у брокера. Длинная рыночная стоимость рассчитывается с использованием цен закрытия предыдущего торгового дня для каждой ценной бумаги в счет, хотя на ликвидном рынке текущая рыночная стоимость отдельных ценных бумаг доступна в реальном времени.
Длинную рыночную стоимость можно сравнить с короткой рыночной стоимостью, которая представляет собой совокупную стоимость всех имеющихся чистых коротких позиций.
Ключевые выводы
- Длинная рыночная стоимость указывает на чистую стоимость всех длинных позиций, удерживаемых инвестором или трейдером, рассчитанную их брокерской службой.
- Это будет включать большинство обычных классов активов, хранящихся на денежных и маржинальных счетах, но может исключать некоторые нетрадиционные или экзотические активы или деривативы.
- Сегодняшняя длинная рыночная стоимость может быть рассчитана в режиме реального времени и обычно основана на изменениях цен закрытия предыдущего дня.
Понимание долгосрочной рыночной стоимости
Если инвестор держит длинные позиции, это означает, что они купили и владеют этими ценными бумагами, например акциями. Стоимость длинных позиций увеличивается, когда рыночная цена этих активов растет.
Напротив, если у инвестора есть короткие позиции, это означает, что инвестор заимствовал активы, чтобы продать их, и должен эти ценные бумаги кому-то еще, надеясь получить прибыль от падения цен на рынке. Подводя итог, «длинная» позиция описывает, когда инвестор владеет ценными бумагами и получит прибыль, если ценная бумага вырастет в цене (то есть покупать дешево, продавать дорого). В то время как «короткая» позиция - это финансовый термин, используемый, когда ценная бумага «продается», без фактического владения ценными бумагами.
Инвестор может «сократить» акцию, одолжив ценную бумагу у другого держателя, а затем покупая акцию, чтобы закрыть позицию (продать по высокой, купить по низкой).
Стоимость длинных рыночных позиций, рассчитанная брокерскими конторами, будет включать длинные позиции, удерживаемые среди наиболее распространенных инвестиционные инструменты, но часто исключает владения в вексель, опционы, аннуитеты и некоторые драгоценные металлы. В этом смысле на большинстве стандартных маржинальных счетов будет представлена таблица долгосрочной рыночной стоимости для "ваниль"или только обычные ценные бумаги. Хотя опционы и аналогичные инструменты регулярно используются в управлении портфелем, они не являются стандартными ценными бумагами, доступными для использования с маржинальными счетами.
Сегодня рыночная стоимость может быть рассчитана в режиме реального времени и отображаться как таковая на веб-сайте брокера или онлайн-торговой платформе. Некоторые финансовые приложения по-прежнему будут использовать конечный баланс предыдущих дней в качестве текущей длинной рыночной стоимости портфеля. Согласно соглашению, если для данного актива, подлежащего включению в расчет, нет предыдущей цены закрытия, можно использовать стороннюю оценку или предыдущую цену предложения.
Длинная рыночная стоимость и маржа
Маржинальный счет - это брокерский счет в котором брокер ссужает клиенту денежные средства (известные как поле) использовались для покупки ценных бумаг. Залог обеспечен ценными бумагами и денежными средствами, находящимися на счете. Поскольку клиент инвестирует деньги брокера, а не свои собственные, клиент использует кредитное плечо для увеличения как прибылей, так и убытков.
Когда ценные бумаги хранятся на маржинальном счете, а инвестор занимает деньги у брокера, чтобы купить еще больше на маржа, длинная рыночная стоимость используется брокером для отслеживания состояния денежных средств или капитала на счете держатель. Если баланс средств на счете начинает снижаться из-за того, что длинные позиции теряют ценность, брокер выдаст требование дополнительного обеспечения с целью пополнения собственного капитала. Если требование о внесении маржи не выполняется, брокер может быть вынужден ликвидировать авуары на счете.