В отчете ФРС подчеркивается риск воздействия банков на коммерческую недвижимость
Самые мелкие кредиторы США, как правило, больше всего подвержены влиянию коммерческой недвижимости, с меньшим риском для более крупных банков.
Коммерческая недвижимость (КТР) представляет риск для банков США, особенно для небольших региональных кредиторов, которые наиболее подвержены влиянию этого сектора. Федеральный резерв в своем последнем Отчете о финансовой стабильности.
Из 60% CRE кредиты принадлежат банкам, более двух третей из них принадлежат кредиторам с активами менее 100 миллиардов долларов, как это определено ФРС. В совокупности они имеют несельскохозяйственные и нежилые кредитные портфели CRE на общую сумму 1,55 триллиона долларов, из которых 500 миллиардов долларов инвестированы в офисную и коммерческую недвижимость в центре города.
Согласно отчету, убытки по кредитам CRE будут зависеть от степени кредитного плеча заемщика, поскольку владельцы недвижимости с высоким запасом собственного капитала менее склонны к дефолту. Также банки, выдающие кредиты с более высокой кредит к стоимости (LTV)
коэффициенты, скорее всего, испытают финансовые трудности, поскольку эти кредиты труднее рефинансировать или изменить. Когда цены на недвижимость падают, как это было в последние месяцы, показатели LTV растут.
Среди региональных банков доля коммерческой недвижимости в процентах от общего объема кредитов варьировалась от 15,8% в KeyCorp (КЛЮЧ) до 40,2% в компании East West Bancorp, расположенной в Пасадене, Калифорния (ЭЧБК). Доля кредитов, вложенных в коммерческую недвижимость, в целом оставалась стабильной среди большинства кредиторов среднего размера, с PacWest Bancorp (ПАКВ), наблюдая заметное снижение экспозиции. В PacWest доля кредитов CRE в общем объеме кредитов упала до 20% в первом квартале по сравнению с 33% в том же квартале прошлого года.
Коммерческая недвижимость включает в себя офисы, больницы, торговые площади, промышленные помещения и многоквартирные дома. В то время как многие экономисты предупреждали о коммерческой недвижимости, большая часть наихудших проблем была связана с офисной недвижимостью, которая составляет 24,2% рынка CRE стоимостью 10 триллионов долларов.
«Среди категорий CRE только офисы, особенно в крупных городах, сейчас испытывают трудности из-за роста числа удаленных работы, наряду с некоторыми объектами розничной торговли, такими как рестораны, которые зависят от офисных работников», — сказал Джозеф Ван, ИТ-директор в MonetaryMacro.com.
Ссуды на офисную недвижимость непропорционально выдаются самыми мелкими кредиторами, которые имеют большую подверженность сектору, чем крупные банки и региональные кредиторы среднего размера.
«Самые маленькие банки — те, о которых мало кто слышал, — как правило, наиболее подвержены влиянию коммерческой недвижимости и подвергаются наибольшему риску», — сказал Ван. «Я не считаю этот кризис системным, поскольку крупные банки и даже большинство региональных кредиторов мало подвержены влиянию», — добавил Ван.
