Как анализировать финансовое положение компании

Что такое финансовый анализ?

Чтобы понять и оценить компанию, инвесторы изучить его финансовое положение, изучив его финансовые отчеты и вычисление определенных соотношений. К счастью, провести финансовый анализ компании не так сложно, как кажется. Процесс часто является частью любого методика анализа оценки программ (PERT), инструмент управления проектами, который обеспечивает графическое представление временной шкалы проекта.

Понимание анализа финансового положения компании

Если вы занимаете деньги в банке, вы должны указать стоимость всех ваших значимых ресурсы, а также все ваши значимые обязательства. Ваш банк использует эту информацию для оценки устойчивости вашего финансового положения; он смотрит на качество активов, таких как ваш автомобиль и ваш дом, и помещает консервативный

оценка на них. Банк также гарантирует, что все обязательства, такие как ипотека и задолженность по кредитной карте, надлежащим образом раскрыты и полностью оценен. Общая стоимость всех активов за вычетом общей стоимости всех обязательств дает вам чистая стоимость или справедливость.

Оценка финансового положения листинговой компании аналогична, за исключением того, что инвесторам необходимо сделать еще один шаг и рассмотреть это финансовое положение в отношении рыночная стоимость. Давайте взглянем.

Баланс

Как и ваше финансовое положение, финансовое положение компании определяется ее активами и обязательствами. Финансовое положение компании также включает: акционерный капитал. Вся эта информация предоставляется акционерам в баланс.

Предположим, что мы изучаем финансовую отчетность фиктивного публичного продавца The Outlet, чтобы оценить его финансовое положение. Для этого мы проводим обзор компании годовой отчет, который часто можно загрузить с веб-сайта компании. В стандартный формат бухгалтерского баланса это активы, за которыми следуют обязательства, затем акционерный капитал.

Оборотные активы и обязательства

В балансе активы и обязательства делятся на краткосрочные и долгосрочные. Текущие активы или текущие обязательства - это те, чей ожидаемый срок службы составляет менее 12 месяцев. Например, предположим, что запасы, опубликованные The Outlet по состоянию на декабрь. Ожидается, что 31 декабря 2018 года будут проданы в течение следующего года, после чего уровень запасов упадет, а сумма наличных средств вырастет.

Как и у большинства других розничных продавцов, запасы The Outlet составляют значительную часть его текущих активов, поэтому их следует тщательно изучить. Поскольку запасы требуют реальных вложений драгоценного капитала, компании будут стараться минимизировать стоимость акций для данного уровня продаж, или максимизировать уровень продаж для данного уровня инвентарь. Таким образом, если The Outlet видит снижение стоимости запасов на 20% вместе с ростом продаж на 23% по сравнению с предыдущим годом, это признак того, что они относительно хорошо управляют своими запасами. Это снижение положительно влияет на операционные денежные потоки.

Текущие обязательства - это обязательства, которые компания должна выплатить в течение следующего года, и включают существующие (или начисленные) обязательства перед поставщиками, сотрудниками, налоговой службой и поставщиками краткосрочных финансы. Компании пытаются управлять денежным потоком, чтобы обеспечить наличие средств для покрытия этих краткосрочных обязательств по мере наступления срока их погашения.

Коэффициент текущей ликвидности

В Текущее соотношение- который представляет собой общие текущие активы, разделенные на общие текущие обязательства, - обычно используется аналитиками для оценки способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Приемлемый коэффициент текущей ликвидности варьируется в зависимости от отрасли, но не должен быть настолько низким, чтобы предполагать предстоящее несостоятельность, или настолько высокий, что указывает на ненужное накопление денежных средств, дебиторская задолженность, или инвентарь. Как и любая форма анализ соотношения, оценка коэффициента текущей ликвидности компании должна производиться по отношению к прошлому.

Внеоборотные активы и обязательства

Внеоборотные активы или обязательства - это активы, срок жизни которых, как ожидается, продлится дольше следующего года. Для такой компании, как The Outlet, ее крупнейшим внеоборотным активом, вероятно, будет основные средства компании необходимо вести свой бизнес.

Долгосрочные обязательства могут быть связаны с обязательствами по договорам аренды основных средств наряду с прочими займами.

Финансовое положение: балансовая стоимость

Если мы вычтем Всего обязательства из активов у нас остается акционерный капитал. По сути, это ценность книгиили бухгалтерская стоимость доли акционеров в компании. Он в основном состоит из капитала, внесенного акционерами с течением времени, и прибыли, полученной и удерживаемой компанией, включая ту часть любой прибыли, которая не выплачивается акционерам в качестве дивиденд.

Множественный от рынка до книги

Сравнивая рыночную стоимость компании с ее балансовой стоимостью, инвесторы могут частично определить, недооценена или переоценена акция. Множитель рыночной ликвидности, хотя и имеет недостатки, остается важный инструмент для стоимостных инвесторов. Обширные академические данные показывают, что компании с низким соотношением от рынка к балансовым бумагам работают лучше, чем компании с высокими мультипликаторами. Это имеет смысл, поскольку низкий коэффициент отношения рыночной стоимости к заказу показывает, что компания имеет сильное финансовое положение по сравнению с ее ценой.

Определение того, что можно определить как высокое или низкое отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости, также зависит от сравнений. Чтобы понять, книга-к-маркету высокий или низкий, его следует сравнивать с мультипликаторами других публичных компаний розничной торговли.

Таким образом, финансовое положение компании говорит инвесторам об ее общем благополучии. Финансовый анализ финансовой отчетности компании вместе со сносками в годовом отчете важен для любого серьезного инвестора, стремящегося правильно понять и оценить компанию.