Stock vs. ETF: что покупать?

Возможно, вы решили, что хотите инвестировать в конкретный сектор. Теперь вы можете выбирать между покупкой акций или биржевой фонд (ETF).

Этот выбор ничем не отличается от любого другого инвестиционного решения. Как всегда, вы хотите найти способы уменьшить свои риск. И, конечно же, вы хотите получить доход, превышающий рыночный.

Уменьшение непостоянство инвестиции - это общий метод снижения риска. Большинство инвесторов отказываются от некоторого потенциала роста, чтобы предотвратить потенциально катастрофические убытки. Инвестиция, которая предлагает диверсификация в рамках отраслевой группы должно снизить волатильность портфеля. Это один из способов, которым диверсификация с помощью ETF работает в вашу пользу.

Достижение альфы

Альфа - это способность инвестиции превзойти эталонный показатель. Каждый раз, когда вы сможете создать более стабильную альфа-версию, вы сможете получить более высокую отдачу от своих инвестиций. Существует общее мнение, что вы должны владеть акциями, а не ETF, чтобы превзойти рынок. Кроме того, у многих инвесторов сложилось впечатление, что если вы покупаете ETF, вы застряли с получением средней доходности в секторе. Ни одно из этих предположений не обязательно верно, потому что это зависит от характеристик

сектор. Нахождение в правильном секторе также может привести к достижению альфы.

Когда подбор запасов может сработать

Отрасли или ситуации, в которых разброс доходности или случаев, когда коэффициенты и другие формы фундаментальный анализ может быть использован для выявления неправильного ценообразования - предложения сборщикам акций возможность превысить ожидаемую доходность.

Основываясь на ваших исследованиях и опыте, возможно, вы хорошо понимаете, насколько хорошо работает компания. Это понимание дает вам преимущество, которое вы можете использовать для снижения риска и получения большей прибыли. Хорошее исследование может создать добавленная стоимость инвестиционные возможности, вознаграждение инвестора в акции.

Розничная торговля занимается подбором запасов

Отрасль розничной торговли - это группа, в которой выбор акций может предложить лучшие возможности, чем покупка ETF, покрывающего сектор. Компании в этом секторе, как правило, имеют широкий разброс доходов в зависимости от конкретных продуктов, которые они продают. Это может создать возможность для проницательного сборщика акций преуспеть.

Например, предположим, что вы недавно заметили, что ваша дочь и ее друзья предпочитают определенный магазин. После дальнейшего исследования вы обнаружите, что компания модернизировала свои магазины и наняла новый персонал для управления продуктами. Это привело к недавнему выпуску новых продуктов, которые привлекли внимание возрастной группы вашей дочери. Пока рынок не заметил. Такой подход (и ваше исследование) может дать вам преимущество при выборе акций перед покупкой розничного ETF.

Понимание компании с правовой или социологической точки зрения может предоставить инвестиционные возможности, которые не сразу отражаются в рыночных ценах. Когда такая среда определена для конкретного сектора и где наблюдается значительный разброс доходности, инвестиции в отдельные акции могут обеспечить более высокую доходность, чем диверсифицированный подход.

Когда биржевой фонд (ETF) может быть лучшим выбором

Секторы, которые имеют узкий разброс доходности от среднего, не предлагают сборщикам акций преимущества при попытке получить доход, опережающий рынок. Показатели всех компаний в этих секторах, как правило, схожи.

Для этих секторов общая производительность довольно похожа на производительность любой отдельной акции. Коммунальные услуги и потребительские товары отрасли попадают в эту категорию. В этом случае инвесторам необходимо решить, какую часть своего портфеля разместить в секторе в целом, а не выбирать конкретные акции. Поскольку разброс доходов от коммунальных услуг и основных потребительских товаров имеет тенденцию быть узким, выбор акций не обеспечивает достаточно высокую доходность за риск, присущий владению индивидуальным ценные бумаги. Поскольку ETF проходят через дивиденды, которые выплачиваются акциями сектора, инвесторы также получают эту выгоду.

Рассмотрите ETFS, когда драйверы производительности неясны

Часто акции в определенном секторе имеют дисперсную доходность. Однако инвесторы не могут выбрать те ценные бумаги, которые, вероятно, продолжат расти лучше всех. Следовательно, они не могут найти способ снизить риск и повысить свою потенциальную доходность, выбрав одну или несколько акций в секторе.

Если факторы, влияющие на эффективность компании, понять труднее, вы можете рассмотреть возможность использования ETF. Эти компании могут обладать сложными технологиями или процессами, из-за которых они не работают или преуспевают. Возможно, производительность зависит от успешной разработки и продажи новой, непроверенной технологии. Разброс доходов велик, и шансы найти победителя могут быть довольно низкими.

Отрасли, в которых ETF - лучший вариант

Индустрия биотехнологий является хорошим примером, поскольку многие из этих компаний зависят от успешной разработки и продажи нового лекарства. Если разработка нового препарата не оправдает ожиданий в серии испытаний (или Управление по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) не одобряет заявку на лекарство) компанию ждет безрадостное будущее. С другой стороны, если FDA одобрит препарат, инвесторы в компании могут быть сильно вознаграждены.

Определенный товары и группы специализированных технологий, такие как полупроводники, подходят к категории, где ETF могут быть предпочтительной альтернативой. Например, если вы считаете, что сейчас хорошее время для инвестиций в горнодобывающий сектор, вы можете захотеть получить доступ к конкретной отрасли.

Однако предположим, что вы обеспокоены тем, что некоторые акции могут столкнуться с политическими проблемами, которые могут помешать их производству. В этом случае разумнее покупать в секторе, а не в конкретной акции, поскольку это снижает ваш риск. Вы по-прежнему можете извлечь выгоду из роста всего сектора, особенно если он опережает рынок в целом.

Суть

Принимая решение о выборе акций или ETF, обратите внимание на риск и потенциальную доходность, которую можно получить. Выбор акций дает преимущество перед ETF, когда существует широкий разброс прибыли от среднего значения. А с подбором акций у вас есть возможность получить преимущество, используя свои знания отрасли или акций.

ETF предлагают преимущества перед акциями в двух ситуациях. Во-первых, когда доходность акций в секторе имеет узкую дисперсию вокруг среднего значения, ETF может быть лучшим выбором. Во-вторых, если вы не можете получить преимущество, зная о компании, лучшим выбором будет ETF.

Независимо от того, выбираете ли вы акции или ETF, вам необходимо быть в курсе последних событий в секторе или по акциям, чтобы понимать основные инвестиционные основы. Вы же не хотите, чтобы с течением времени вся ваша хорошая работа была потрачена впустую. Хотя важно провести исследование, чтобы вы могли выбрать акцию или ETF, также важно изучить и выбрать брокера, который вам больше всего подходит.