Tradestation vs. Интерактивные брокеры

Клиенты TradeStation или Interactive Brokers найдут почти подавляющее количество инструментов, каналов данных и настраиваемых функций анализа портфеля, предоставляемых обоими брокерами. Оба имеют обширные связи со сторонними приложениями, что позволяет проводить более глубокий технический анализ и стратегии автоматической торговли. Эти брокеры больше подходят опытным трейдерам, хотя они стараются помочь новым инвесторам. Кроме того, и TradeStation, и Interactive Brokers предлагают предложения с нулевой комиссией, которые привлекательны для менее частых трейдеров.

Ориентация TradeStation на высококачественные рыночные данные и исполнение сделок делает их отличным выбором для активного трейдера. Они также стремятся к превосходному обслуживанию клиентов. Их системы стабильны и остаются доступными во время рыночных скачков. TradeStation исторически ориентировалась на состоятельных, опытных и активных трейдеров. В дальнейшем цель компании - расширить свою привлекательность и охват за счет изменения цен и новых услуг. У TradeStation был напряженный 2019 год: он приобрел и перезапустил фирму YouCanTrade, посвященную образованию и сообществу, а также запустил брокерскую компанию по криптовалюте TradeStation Crypto Inc. Брокерская компания из Флориды также запустила свой тарифный план TS GO, который предлагает скидки на торговые опционы и фьючерсы.

Interactive Brokers занимает высокие позиции в наших обзорах за 2020 год благодаря богатству инструментов для опытных международных инвесторов. Фирма старается подключиться к как можно большему количеству электронных бирж. Вы можете торговать акциями, опционами и фьючерсами по всему миру и круглосуточно. IB также предлагает обширные возможности коротких продаж на ряде международных бирж. Осенью 2019 года Interactive Brokers представила тарифный план Lite, который предлагает торговлю акциями без комиссии на большинстве доступных платформ. Interactive Brokers было выбрано Investopedia для продвинутой торговли и международной торговли.

Мы посмотрим, как эти два брокера подходят друг другу в целом.

Юзабилити

Удобство использования TradeStation со временем улучшалось. В течение 2019 года TradeStation обновила процесс открытия счета и упростила его, насколько это возможно с юридической точки зрения - шесть шагов - с наглядной иллюстрацией вашего прогресса. Вы можете открыть и пополнить счет, а также начать торговать акциями и опционами в тот же день. Клиенты могут использовать три основные платформы TradeStation: флагманскую загружаемую TradeStation 10, платформа на основе браузера с большей частью функций загружаемой версии и полнофункциональный мобильный приложение. У фьючерсных трейдеров есть отдельная платформа под названием FuturesPlus, предоставляемая Trading Technologies. TradeStation 10 можно полностью настроить, а также на веб-платформе есть гибкие параметры настройки.

Все классы активов, которыми может торговать клиент TradeStation, также доступны в мобильном приложении. Списки наблюдения интегрированы между веб-приложениями и мобильными приложениями, но списки наблюдения, разработанные на TradeStation 10, хранятся отдельно.

До недавнего времени Interactive Brokers не фокусировалось на упрощении процесса адаптации. Вы должны подписать несколько форм, чтобы учетная запись заработала, но большинство функций доступны для использования сразу после открытия вашей учетной записи. Вы можете открыть счет без внесения депозита, но он будет закрыт, если вы не пополните его в течение 90 дней с момента открытия. После того, как вы настроите клиентский портал, он станет большим шагом вперед в том, чтобы сделать инструменты IBKR более доступными и более легкими для поиска. Компания также добавила IBot, цифрового помощника на базе искусственного интеллекта, который поможет вам добраться туда, где вам нужно.

Все в Interactive Brokers сосредоточено вокруг Traders Workstation (TWS). TWS - это мощная и широко настраиваемая загружаемая платформа, которая постепенно набирает обороты. удобствами для создания, такими как список под названием «Для вас», в котором есть ссылки на ваши наиболее часто используемые инструменты. Вам все равно придется потратить некоторое время на знакомство с TWS, который выглядит как таблица. Интерфейс Mosaic, встроенный в TWS, гораздо более эстетичен и позволяет вам упорядочивать инструменты, такие как строительные блоки, для формирования рабочего пространства. Библиотека макетов позволяет клиентам выбирать из предопределенных интерфейсов, которые затем можно настроить. Вы также можете создавать свои собственные макеты мозаики и сохранять их для использования в будущем. Короче говоря, вам нужно будет потратить время, чтобы получить именно тот опыт, который вы ищете, но все инструменты дизайна, которые вам понадобятся, есть.

Мобильное приложение Interactive Brokers обладает почти всеми функциями веб-платформы, хотя и далеко не такими обширными, как настольная платформа TWS. В мобильном приложении можно торговать всеми доступными классами активов. Любые мобильные списки наблюдения, которые вы создаете, доступны для веб-платформ и настольных компьютеров, и они передают данные в режиме реального времени.

Торговый опыт

Рабочий стол

Рабочий процесс TradeStation 10 можно настроить в соответствии с вашими предпочтениями, но в целом от исследования до торговли можно легко следовать. Списки наблюдения настраиваются и содержат полезные данные, а также ссылки для заказа билетов. Все платформы допускают условные заказы и брекетинговые заказы, в то время как настольная платформа предлагает дополнительные расширенные типы ордеров, включая торговые алгоритмы, которые ищут ликвидность для акций и опции. TradeStation предлагает подключение примерно к 40 центрам рынка акций, опционов и фьючерсов, хотя для некоторых данных требуется дополнительная абонентская плата.

Для навигации по клиентскому порталу Interactive Brokers может потребоваться несколько щелчков мышью, чтобы перейти от исследования инвестиций к размещению сделки. Тем не менее, есть повсеместно доступный торговый билет, который можно использовать как готовый ярлык. На клиентском портале есть варианты настройки параметров торговли по умолчанию, хотя все расширенные типы ордеров, такие как алгоритмы и многоуровневые условные ордера, должны размещаться с использованием TWS.

Торговый опыт Interactive Brokers выделяется среди всех брокеров, когда вы попадаете в TWS. TWS позволяет вам устанавливать значения по умолчанию для каждого возможного класса активов, а также определять горячие клавиши для быстрой передачи ордеров. Заказы могут быть подготовлены для последующего исполнения по одному или в пакетном режиме. Вы можете установить дату и время для отправки заказа или создать сложный условный заказ, который активируется после выполнения определенных условий, таких как выполнение предыдущего ордера или достижение индекса определенного стоимость. Способы размещения заказа практически не ограничены.

И TradeStation, и Interactive Brokers позволяют торговать с графиков.

Мобильный опыт

Списки наблюдения занимают видное место в качестве первого экрана, который вы увидите после входа в мобильное приложение TradeStation. И в Интернете, и в мобильном приложении можно использовать несколько списков наблюдения, которые можно использовать на двух платформах. Вы можете погрузиться в каждый элемент в списке наблюдения, нажав соответствующий значок, чтобы просмотреть графики, новости и разместить сделку. Начальный экран можно настроить для отображения остатков и позиций. Приложение Tradestation имеет относительно интуитивно понятный рабочий процесс, и большинство торговых процессов были логичными. Торговля опциями довольно проста в мобильном приложении; Чтобы изменить или развернуть опционную стратегию, достаточно пары касаний.

В мобильном приложении Interactive Brokers рабочий процесс интуитивно понятен и легко перетекает от одного шага к другому. Потоки данных в реальном времени, но одновременно только на одной платформе. Такой индивидуальный подход может стать проблемой для трейдеров, которые используют несколько устройств в своем рабочем процессе, но это не проблема для традиционной торговой сессии с использованием единого интерфейса. Мобильная платформа предлагает все исследовательские возможности клиентского портала, включая средства проверки и инструменты опционной стратегии.

Диапазон предложений

TradeStation предлагает широкий спектр активов, в том числе некоторые менее традиционные, такие как криптовалюты. TradeStation предлагает онлайн-торговлю акциями, опционами, фьючерсами и фьючерсными опционами. Через отдельную организацию, TradeStation Crypto, клиенты могут торговать криптовалютами, но эти возможности не полностью интегрированы. TradeStation не имеет функции роботизированного консультирования, как некоторые из ее более крупных конкурентов. У брокера также отсутствует торговля на Форекс и дробная торговля акциями.

Нет другого брокера с таким широким спектром предложений, как Interactive Brokers. Фирма добавляет новые продукты на основе потребительского спроса и подключается к новым электронным биржам, как только это технически возможно. В апреле 2020 года IBKR расширила свою торговую площадку паевых инвестиционных фондов, предложив более 34000 фондов из более чем 285 семейств фондов.Клиенты могут настраивать автоматические инвестиции с помощью гибкой и обширной консультационной службы IB, Interactive Advisors.

TradeStation vs. Диапазон предложений Interactive Brokers
Актив	TradeStation	Интерактивные брокеры
Короткие продажи	да	да
Паевые инвестиционные фонды	С помощью брокера	25,000 Низкая / бесплатная
Облигации	С помощью брокера	Да, огромный инвентарь
Фьючерсы / товары	да	да
Будущие варианты	да	да
Комплексные варианты	да	да
Робо Консультации	Нет	да
Криптовалюта	да	Нет
Международные обмены	Нет	125 Обменов
Форекс	Нет	115 пар
Дробные акции	Нет	да
OTCBB и Penny Stocks	да	да

Типы заказов

Оба этих брокера допускают широкий спектр типов ордеров, а также корзины для торговли. Оба также позволяют клиентам корректировать налоговую ставку при закрытии части позиции.

Все платформы TradeStation допускают условные заказы и ордера в скобках, а платформа TradeStation 10 предлагает дополнительные расширенные типы ордеров и алгоритмы. Клиенты могут размещать заказы корзины и ставить в очередь несколько заказов для одновременного размещения.

Interactive Brokers позволяет использовать гибкий набор типов ордеров на TWS, клиентском портале и в мобильных приложениях, включая условные ордера, такие как one-cancels-another и one-triggers-another. TWS разрешает условные заказы на основе цены, объема, дневных прибылей и убытков, запаса маржи, количества доступных коротких акций, скидки, доступной на торговой площадке, и других факторов. IB предлагает тип ордера, который он называет ордером MidPrice, который может быть направлен в ряд мест, включая IEX. Это плавающий ордер, который автоматически адаптируется к движущимся рынкам и стремится к более быстрому исполнению, а также к повышению цен. Вы можете торговать акциями или долларовыми лотами на любой класс активов. Кроме того, для заказа на опционы покупатель может выбрать вариант ввода конечной стоимости, указав долларовую стоимость акции, которая будет назначена покупателю, если срок действия опциона истечет в деньгах. Это уникальная особенность.

Торговые Технологии

Интеллектуальный маршрутизатор ордеров TradeStation включает в себя некоторые элементы методик разбрызгивания и последовательной маршрутизации ордеров, в зависимости от размещенного ордера и рыночных условий в данный момент. TradeStation использует логику, предназначенную для поиска и фиксации как можно большего улучшения цен и скрытых размеров в разумные сроки. Платформа TradeStation изначально разрабатывалась как мекка технического анализа с инструментами для построения торговой системы на основе спецификаций клиента. Это включало в себя тестирование стратегий на исторических данных за несколько десятилетий. Бэктестинг по-прежнему является сильной стороной TradeStation, и в него были добавлены новые функции для дальнейшего улучшения ваших торговых стратегий.

Клиенты, использующие систему ценообразования Interactive Brokers 'Pro, пользуются преимуществами механизма исполнения ордеров, который остается в дополнение к изменениям рыночных условий для перенаправления всего или части вашего ордера для достижения оптимального исполнения, достигнуть повышение цен, и максимально увеличить любую возможную скидку. Для ордеров на опционы с несколькими этапами маршрутизатор ищет лучшее место для выполнения каждого этапа спреда, или клиенты могут выбрать маршрут для получения скидок. Клиенты могут выбрать конкретное место для выполнения заказа от TWS. Portfolio Builder проведет вас через процесс создания инвестиционных стратегий на основе фундаментальных данных и исследований, которые вы можете протестировать и скорректировать. Существует демонстрационная версия TWS, которую клиенты могут использовать для изучения платформы и тестирования торговых стратегий.

Клиенты IBKR Lite могут использовать любую платформу или мобильные приложения, кроме IBKR Mobile Web, для ввода бесплатных заказов. Маршрутизатор заказов для клиентов Lite устанавливает приоритет оплаты для потока заказов, который не передается клиенту.

Расходы

У этих двух брокеров, давно завоевавших популярность среди частых трейдеров, есть различные тарифные планы, предназначенные для широкого круга клиентов. Оба также запустили планы с нулевой комиссией в 2019 году, которые имеют некоторые ограничения.

Во время стремительного снижения цен осенью 2019 года Tradestation представила два новых тарифных плана, в которых предусмотрены как сделки с акциями без комиссии, так и сделки с опционами без комиссии за каждую часть. Все другие планы включают в себя комиссию за акцию или за контракт, которые являются многоуровневыми в зависимости от частоты торговли в каждом классе активов и являются значительно более сложными. Очень частым трейдерам следует ознакомиться со страницей цен TradeStation.

Interactive Brokers предлагает три типа комиссионных за торговлю акциями США:

• Фиксированная цена за акцию в размере 0,005 доллара (полцента) за акцию, торгуемую с минимум 1 долларом и максимумом 1% от стоимости сделки. Включает в себя все биржевые и большинство регулирующих сборов.
• Многоуровневое ценообразование на акцию на основе ежемесячной активности заказов в диапазоне от 0,035 доллара США за акцию для менее 300 000 акций в месяц до 0,0005 долларов США за акцию для более 100000000 акций в месяц, при минимальном размере 0,35 доллара США за акцию. торговля. Он не включает биржевые и регулирующие сборы. Трейдеры могут получить скидку на комиссионные сборы оценивается некоторыми торговыми площадками.
• Программа IBKR Lite предлагает бесплатные торги акциями, зарегистрированными в США. Сделки направляются для генерирования платежа за поток заказов, который не передается клиенту.

Эти два брокера получают процентный доход от разницы между тем, что вам платят за неиспользованные деньги, и тем, что они зарабатывают на балансах клиентов. По состоянию на май 2020 года клиенты обеих фирм не получают проценты по бездействию. У обоих брокеров есть программы кредитования акций, которые разделяют проценты, полученные от ссуды ваших акций коротким продавцам. Клиенты Interactive Brokers, которые соответствуют требованиям, могут подать заявку на маржа портфеля, что может снизить размер необходимой маржи в зависимости от рассчитанного общего риска. Как правило, маржа портфеля лучше всего работает для клиентов, торгующих деривативами, которые компенсируют риск, присущий их позициям в капитале. TradeStation не предлагает маржинацию портфеля.

Удобства для исследований

Оба брокера предлагают широкий спектр исследовательских возможностей, включая ссылки на сторонних поставщиков.

TradeStation разработала свою брокерскую деятельность на основе первоклассной платформы технического анализа и построения графиков, поэтому вы найдете такие функции, как автоматический технический анализ, отображающий технические модели на графиках по мере их форма. RadarScreen и горячие списки предоставляют очень специфические возможности для проверки акций и ETF, а Набор инструментов OptionsStation Pro позволяет создавать, оценивать и отслеживать практически любую опционную стратегию, которую вы можете думать о. Инструменты ориентированы на активных трейдеров, такие как время и продажи, глубина рынка и снимки, которые показывают, как работают ваши позиции.

Interactive Brokers предлагает множество инструментов для глубокого исследования на клиентском портале и в мобильных приложениях. Research on Traders Workstation идет еще дальше и включает данные о международной торговле и сканирование в реальном времени. Сканер рынка предлагает сотни критериев для глобальных акций и опционов. Fundamentals Explorer изучает сотни точек данных и включает рейтинги аналитиков от TipRanks. Сканеры паевых инвестиционных фондов и сканеры облигаций также встроены во все платформы. Лаборатория опционных стратегий позволяет клиентам искать спреды, которые соответствуют рыночным взглядам клиентов. На всех платформах предлагаются настраиваемые графики, которые включают сотни индикаторов и потоковые данные в реальном времени.

Портфельный анализ

TradeStation включает Portfolio Maestro, предлагающий аналитику, оптимизацию и отчеты о производительности, чтобы дать трейдерам реалистичное представление о своем торговом выборе. Вы можете просмотреть эффективность портфеля в целом, а затем развернуть каждый символ. Один из полезных инструментов для разработчиков стратегий - это возможность оценить, как работают каждая стратегия и класс активов, чтобы помочь вам понять, что работает, а что нет. В магазине TradingApp доступны дополнительные приложения, ориентированные на портфолио, которые включают дополнительный анализ и визуальную отчетность. Однако вы не можете консолидировать свои внешние финансовые счета в разных учреждениях и проводить такой же анализ. Все расчеты балансов, маржи и покупательной способности представлены в режиме реального времени.

Interactive Brokers предлагает потрясающий инструмент на клиентском портале под названием Portfolio Analyst для всех, независимо от того, являетесь ли вы клиентом или нет. Помимо холдингов в IB, вы можете консолидировать свои внешние финансовые счета для более полного анализа. Portfolio Analyst позволяет вам проверить распределение активов - класс активов, географию, сектор, отрасль и т. Д. меры и детализировать отдельные транзакции в любой учетной записи, в том числе внешние, которые связаны. Функция под названием Portfolio Checker позволяет вам оценить состояние вашего портфеля, сравнив его производительность с одним из примерно 200 глобальных эталонных показателей и оценив меры риска. Аналитические результаты представлены в таблицах и на графиках. Все расчеты балансов, маржи и покупательной способности производятся в режиме реального времени. Вы также можете рассчитать свою внутреннюю норму прибыли в режиме реального времени.

Образование

На платформе TradeStation предлагаются курсы и брифинги по рынку. Центр знаний TradeStation, похоже, претерпевает реконструкцию. Статьи найти не так легко, как несколько месяцев назад. Страница часто задаваемых вопросов TradeStation ведет к TSbot, который является чат-ботом TradeStation. На странице обучения TradeStation вы найдете обучающие презентации и материалы по инвестициям и торговле на веб-сайте YouCanTrade. Курсы, посвященные использованию платформ TradeStation, предлагаются бесплатно; другие темы требуют платной подписки. Доступна демо-версия TradeStation 11, которая позволяет вам опробовать платформу, прежде чем использовать свои собственные деньги для торговли.

Interactive Brokers предлагает широкий спектр бесплатных программ обучения инвесторов без входа в систему. Академия трейдеров - это структурированная строгая учебная программа, предназначенная для финансовых специалистов, инвесторов, преподаватели и студенты, стремящиеся лучше понять классы активов, рынки, валюты, инструменты и функциональность. Тесты и викторины позволяют сравнивать прогресс с целями обучения и позволяют учащимся учиться в удобном для них темпе. На веб-сайте есть торговый глоссарий и часто задаваемые вопросы. IBKR и различные отраслевые эксперты предлагают ежедневные вебинары по различным темам, которые охватывают практические советы по платформам и инструментам, обучение опционам, международную торговлю продуктами и многое другое. Вы можете загрузить демо-версию Traders Workstation, чтобы изучить ее тонкости и попрактиковаться в размещении сложных сделок.

Обслуживание клиентов

У TradeStation есть поддержка по телефону с 8:00 до 20:00. ET. Часы работы торговой стойки различаются в зависимости от класса активов. Вы можете общаться в онлайн-чате с агентом-человеком или чат-ботом на веб-сайте. В часы работы рынка живой брокер готов ответить на вопросы; за заказы, размещенные у живого брокера, взимается дополнительная плата в размере 50 долларов США.

Телефонная поддержка Interactive Brokers работает круглосуточно по будням. Если вы не хотите оставаться на удержании, вы можете оставить свой номер с помощью службы обратного вызова. Доступен онлайн-чат с агентом-человеком, а также служба IBot на базе искусственного интеллекта, которая может отвечать на вопросы, заданные на естественном языке. IBot доступен на веб-сайте и на торговых платформах.

Безопасность

TradeStation предлагает двухфакторную аутентификацию и биометрический (по лицу или отпечатку пальца) вход для мобильных устройств. В 2019 году компания внедрила технологию, предназначенную для обнаружения попыток мошенничества при открытии счетов, и добавила усовершенствования для защиты от мошеннических переводов денежных средств со счетов клиентов. TradeStation имеет дополнительную страховку Корпорации по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC), предоставляемую Lloyd's of Лондон с совокупным лимитом в 300 миллионов долларов на выплату сумм в дополнение к суммам, возвращаемым в SIPC. ликвидация. Максимальный размер для любого отдельного клиента составляет 24,5 миллиона долларов США с лимитом денежных средств в размере 900 000 долларов США на одного клиента.

Поскольку у Interactive Brokers есть клиенты со всего мира, они давно ориентированы на безопасность и соответствуют отраслевым стандартам или превосходят их. Это включает в себя несколько форм двухфакторной аутентификации, такие как мобильный ключ IBKR, и собственное мобильное приложение для двухфакторной аутентификации, которое поддерживает проверку отпечатка пальца и PIN-код. Пользователи мобильного приложения могут войти в систему с биометрическим распознаванием (по лицу или отпечатку пальца). IBKR имеет дополнительную страховку SIPC, предоставляемую Lloyd's of London. Каждый счет покрывается на 150 миллионов долларов. Для клиентов, получивших полную защиту SIPC, политика Ллойда предусматривает дополнительные 30 миллионов долларов (включая 900 000 долларов наличными) при условии совокупного лимита в 150 миллионов долларов. Программа проверки банковских вкладов Interactive Brokers позволяет клиентам дополнить свое существующее покрытие SIPC на сумму 250 000 долларов США страховкой FDIC на сумму 2 500 000 долларов США на соответствующие остатки денежных средств.

Наш вердикт

Оба этих брокера вложили значительные средства в то, чтобы привлечь внимание Мейн-стрит. Однако мы не совсем готовы рекомендовать ни то, ни другое для нового инвестора.

TradeStation приложила немало усилий, чтобы сделать себя более привлекательной для основного инвестора, но платформа по-прежнему лучше всего подходит для активного, технически подкованного трейдера. Технические инструменты и средства проверки, нацеленные на активных трейдеров, находятся на высшем уровне или близки к нему. Ориентация на технические исследования и качественное исполнение сделок делают TradeStation отличным выбором для активных трейдеров. Менее активные трейдеры или трейдеры с небольшими счетами могут столкнуться с дополнительными комиссиями, но большинство трейдеров сочтут комиссии конкурентоспособными, а инструменты - превосходными. Напротив, инструменты, нацеленные на обычных инвесторов, в том числе паевые инвестиционные фонды и скринеры с фиксированным доходом, представляют собой заметный шаг вниз. Это не место для инвестора, который хочет «установить и забыть» или нуждается в образовательных ресурсах, чтобы начать работу. Задача TradeStation в будущем будет заключаться в обслуживании этого более крупного рынка менее сообразительных инвесторов, не ослабляя конкурентных преимуществ, которыми он обладает с более активной толпой.

Interactive Brokers также много работала над тем, чтобы сделать свои технологии более привлекательными для массового рынка, но огромное количество инструментов все еще может отпугивать многих новых инвесторов. Конечно, такое же богатство инструментов делает платформу одним из лучших вариантов для внутридневных трейдеров и более продвинутых инвесторов, которые могут извлечь выгоду из обширных возможностей и настроек. Постоянные трейдеры будут довольны широким разнообразием типов ордеров, глобальных классов активов и торговых алгоритмов, предлагаемых IBKR. Если вы переросли то, что предлагает ваш текущий брокер, и хотите внедрить более сложные стратегии, тогда Interactive Brokers станет естественным следующим шагом. Мы еще не подошли к тому моменту, когда мы рекомендуем Interactive Brokers инвесторам покупать и держать, а людям просто на рынке, но улучшения, направленные на то, чтобы привлечь внимание этих групп, усложняют задачу год.