Межконтинентальная биржа Лондонская межбанковская ставка предложения (ICE LIBOR) Определение

Что такое межконтинентальная биржа Лондонской межбанковской ставки предложения (ICE LIBOR)?

Ставка предложения межконтинентальной биржи в Лондоне (ICE LIBOR) - это средняя процентная ставка, которую некоторые ведущие банки мира взимают друг с друга за краткосрочные ссуды. Что касается Межконтинентальной биржи (ICE), это материнская компания Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) и пары десятков других бирж и рынков по всему миру. ICE взял на себя управление LIBOR от Британская ассоциация банкиров в начале 2014 года. Однако к 2023 году планируется поэтапно упразднить всю систему LIBOR и заменить ее другими контрольными показателями, такими как Стерлинговый индекс овернайт, средний (СОНЯ).

Ключевые выводы

Межконтинентальная биржа управляет межконтинентальной биржей Лондонской межбанковской ставкой предложения, отсюда и прозвище ICE LIBOR, хотя часть ICE часто опускается.
Планируется, что к 2023 году вся система LIBOR будет полностью упразднена и заменена другими ориентирами, такими как Sterling Overnight Index Average (SONIA).

instagram viewer

ICE управляет 35 различными ставками LIBOR, включая пять разных валют и семь разных сроков погашения.
Трехмесячная долларовая ставка LIBOR является наиболее распространенной.
ICE подчеркивает использование полного термина «ICE LIBOR», потому что расчет сегодня отличается от расчетов во время его предыдущего существования в рамках Британской банковской ассоциации.

Как работает межконтинентальная биржа Лондонской межбанковской ставки предложения (ICE LIBOR)

LIBOR (в просторечии «ICE» часто опускается) служит первым шагом к расчету процентных ставок по различным кредитам во всем мире. На самом деле существует несколько LIBOR - каждое утро ICE публикует базовые ставки по займам в пяти валютах на семь сроков погашения. Валюты - доллар США, фунт стерлингов, евро, японская иена и швейцарский франк, а сроки погашения - овернайт, одна неделя, один, два, три, шесть и 12 месяцев. Хотя это составляет 35 различных ставок LIBOR, наиболее часто указывается трехмесячный курс доллара. Если вы слышите, как кто-то ссылается на «сегодняшнюю ставку LIBOR» без дополнительных оговорок, можно с уверенностью предположить, что это трехмесячная долларовая ставка, о которой они говорят.

Практическое применение LIBOR универсально. Ставка указана поименно на стандартном языке многих кредитных документов, и ее влияние варьируется от расширенной области свопы и производные от более распространенных проблем, таких как студенческие ссуды и ипотека. После утверждения вы платите постоянную ставку плюс несколько базисные точки ЛИБОР. Уменьшение ставки LIBOR должно привести к экономии нескольких долларов по любому последующему жилищному займу, независимо от того, привязан ли этот заем прямо или косвенно к ставке LIBOR.

Расчет LIBOR

Для расчета LIBOR ICE отправляет своим банкам-членам анкету, которая включает следующий открытый запрос, в зависимости от прихоти респондента:

По какой ставке вы могли бы заимствовать средства, если бы вы сделали это, запросив и затем приняв межбанковские предложения в разумных размерах рынка незадолго до 11 часов утра по лондонскому времени?

Таким образом, состав ICE LIBOR зависит от объективности сотрудников банка, которым доверено ответить на вопрос. ICE даже признает, что намеренно оставляет фразу «разумный размер рынка» неопределенной и двусмысленной.

В зависимости от используемой валюты, на вопрос ICE отвечают от 11 до 18 банков-членов. Затем ICE ранжирует оценки ставок банков, отбрасывает верхний и нижний квартили и берет среднее значение из оставшихся 5–10 ставок.

Особые соображения

Одна из причин, по которой Межконтинентальная биржа подчеркивает использование полного термина «ICE LIBOR», заключается в том, что ее расчет сегодня отличается от того, что во время его предыдущего существования под контролем британских банкиров Ассоциация. Тогда была установлена ставка LIBOR еще для пяти валют и для дополнительных восьми сроков погашения.

Кроме того, BBA рассчитало ставку, изучив и усреднив ставки, взимаемые его 200 с лишним банками-членами по всему миру. Это обеспечивало справедливую консенсусную ставку или должно было иметь место, если председатель группы одного влиятельного банка-члена (который, чисто по совпадению, был почетным председателем BBA) не утверждал вымышленные цифры для ежедневной ставки LIBOR. расчеты. Фактически, было несколько банков-членов BBA, которые колдовали ставки из эфира. После того, как в 2012 году скандал стал достоянием общественности, LIBOR понадобился новый дом.

С тех пор, как ICE перешла на LIBOR, количество банков-вкладчиков меньше 20. Это может показаться нелогичным и может привести к широкому разбросу, но оставшиеся у банков теперь больше стимулов быть честными, поскольку они отчитываются перед руководящим органом, который терпимый.

ICE LIBOR vs. Другие тесты

Чем LIBOR отличается от других основных показателей, таких как ставка по федеральным фондам? Что ж, последнее объявляется каждые несколько недель, а не ежедневно. Кроме того, ставка по федеральным фондам является инструментом денежно-кредитной политики страны. Когда ФРС решает, что настало время увеличить или уменьшить денежную массу или темпы ее роста, снижение или повышение ставки по федеральным фондам является одним из способов достижения этой цели. Между тем, ставка LIBOR явно носит международный характер и должна быть скорее показателем того, что такое процентные ставки, а не тем, какими, по мнению центрального банка одной страны, они должны быть.