Среднее отношение цены к прибыли в розничном секторе
При оценке акций аналитики и инвесторы часто обращаются к метрике, называемой соотношение цены и прибыли (P / E), который сравнивает цены на корпоративные акции с доходами компании. Конечно, коэффициенты P / E существуют для отдельных акций, но их также можно рассчитать для отрасли или сектора в целом. Среднее значение коэффициентов P / E компаний в этом секторе, этот показатель может помочь оценить эффективность отдельной акции по сравнению с аналогичными акциями. Это также полезно в распределение активов и диверсификация портфеля.
Давайте посмотрим на коэффициент P / E для розничного сектора, то есть розничные запасы компаний, занимающихся распространением или продажей товаров и услуг потребителям.
Ключевые выводы
- Отношение цены к прибыли (P / E) - это показатель оценки, который измеряет стоимость акций фирмы по сравнению с ее прибылью.
- Инвесторы анализируют коэффициент P / E, чтобы определить, недооценена или переоценена цена акций компании.
- Сектор розничной торговли разделен на семь категорий: автомобильные, строительные, дистрибьюторские, общие, продуктовые и продовольственные, онлайн-магазины и специализированные розничные компании.
- Текущий коэффициент P / E для сектора розничной торговли, в среднем по подсекторам, составляет 64,65 (по состоянию на январь 2021 года).
- Среднее значение скользящего коэффициента P / E для розничной торговли в январе 2021 года составило 22,70.
Какое соотношение цены и прибыли?
Но сначала немного предыстории. Отношение цены к прибыли (P / E), иногда называемое «мультипликатором», измеряет цену акций компании по сравнению с ее прибылью на акцию (EPS). Коэффициент P / E обычно используется в фундаментальном анализе в качестве показателя оценки. Аналитики и фундаментальные инвесторы используют его, чтобы определить, подходит ли цена акций компании по сравнению с прибыль на акцию (EPS), генерируемые компанией.
Если у компании высокий коэффициент P / E, инвесторы готовы платить за ее акции более высокую цену по сравнению с ее прибылью. Например, у компании ABC коэффициент P / E равен 12. Следовательно, инвестор готов платить 12 долларов за каждый доллар заработка. Соотношение 2 означает, что инвестор готов платить 2 доллара за каждый доллар прибыли компании.
Как правило, высокие коэффициенты P / E указывают на то, что акции компании переоценены, тогда как низкие коэффициенты P / E указывают на то, что акции компании недооценены. Сам по себе коэффициент P / E не дает целостного представления о стоимости акций компании. Это соотношение вместе с другими показателями и исследованиями может позволить инвесторам принимать обоснованные и обоснованные решения относительно стоимости акций компании.
Разные отрасли могут рассчитывать свою прибыль по-разному и в разное время, поэтому сравнение коэффициентов P / E для компаний в разных отраслях может не подходить.
Понимание среднего показателя P / E в секторе розничной торговли
Школа бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета публикует данные о P / E для различных отраслей, включая розничной торговли. Сектор розничной торговли разделен на семь категорий: автомобильные, строительные, дистрибьюторские, общие, продуктовые и продовольственные, онлайн-магазины и специализированные розничные компании.
И категории, и компании внутри них очень разнообразны. В реестр фирм вошли большая кепка акции, такие как Walmart (WMT), Costco оптом (СТОИМОСТЬ), Долларовое дерево (DLTR) и The Home Depot (HD), которые торгуются на основных биржах. Но это также включает в себя более мелкие акции, которые торгуются без рецепта, такие как Dougherty's Pharmacy, Inc. (MYDP), California Grapes International (CAGR), The Bon-Ton Stores, Inc. (BONT.Q) и мезо нумизматика (MSSV).
По данным Stern School при Нью-Йоркском университете, по состоянию на январь 2021 года и с использованием скользящих данных за 12 месяцев средний скользящий коэффициент P / E розничного сектора составляет 22,70. Это значение колеблется от минимума 14,41, который является средним значением для продуктовых магазинов и розничных продавцов продуктов питания, до максимального значения 140,11, которое является средним значением для розничных продавцов строительных материалов.
Кроме того, по состоянию на январь 2021 года у онлайн-розничных компаний средний конечный коэффициент P / E составлял 131,27, у автомобильных розничных продавцов - в среднем 17,52, у обычных розничных компаний - в среднем 22,70, у продуктовых и розничных компаний - 14,41, у розничных дистрибьюторов - в среднем 138,44, а у специализированных розничных компаний средний коэффициент P / E составляет 55.99.
Расчет коэффициента P / E розничного сектора
Средний коэффициент P / E розничного сектора рассчитывается с использованием среднего арифметического. Вы складываете все коэффициенты P / E каждого отдельного подсектора, а затем делите их на семь (количество категорий), чтобы рассчитать его.
Возьмем, к примеру, текущий коэффициент P / E розничного сектора (по состоянию на январь 2021 года). Во-первых, просуммируйте индивидуальный коэффициент P / E каждого подсектора:
| Категория розничной торговли | Текущий коэффициент P / E |
| Автомобильная промышленность | 30.46 |
| Строительство | 152.69 |
| Дистрибьюторам | 41.38 |
| Общий | 23.23 |
| Бакалея и Еда | 40.60 |
| онлайн | 133.68 |
| Специализированные линии | 30.51 |
Итого 452,55. Разделите это на семь, и вы получите 64,65 - средний текущий коэффициент P / E для розничного сектора в целом.