Определение и пример Клиринговой корпорации
Что такое клиринговая корпорация?
Клиринговая корпорация - это организация, связанная с биржей, которая занимается подтверждением, расчетом и доставкой транзакций. Клиринговые корпорации выполняют основную обязанность по обеспечению своевременного и эффективного проведения транзакций. Клиринговые корпорации также называют «клиринговыми фирмами» или «клиринговыми палатами».
Понимание клиринговых корпораций
Чтобы обеспечить бесперебойную работу транзакций, клиринговые корпорации становятся покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя. Другими словами, они берут компенсирующая позиция с клиентом в каждой транзакции. Например, если два инвестора соглашаются с условиями финансовой операции, такой как покупка или продажа корпоративной ценной бумаги, Клиринговая корпорация будет действовать как посредник, облегчая покупку с одной стороны и продажу с другой стороны сделки.
Такие сделки включают фьючерсы, опционные контракты, сделки с акциями и облигациями, а также поле
Деньги. Кроме того, перед клиринговыми корпорациями стоит ряд задач, в том числе регулирование доставки ценных бумаг и предоставление отчетов о торговых данных.Клиринговая корпорация и фьючерсные контракты
Хотя клиринговые корпорации могут облегчить все формы транзакций, они наиболее полезны в более сложных транзакциях, таких как фьючерсные контракты. Фьючерсы - это финансовые контракты, которые обязывают покупателя приобрести актив, такой как физический товар, такой как пшеница или продавец продать актив по заранее определенной дате и цене в будущем.
Например, предположим, что в октябре текущая цена на пшеницу составляет 4 доллара за бушель, а цена фьючерса - 4,25 доллара. Фермер, выращивающий пшеницу, пытается обеспечить продажную цену на свой следующий урожай, в то время как Domino's Pizza пытается обеспечить закупочную цену, чтобы определить, сколько будет взиматься плата за большую пиццу в следующем году. Фермер и корпорация могут заключить фьючерсный контракт, требующий поставки пяти миллионов бушелей пшеницы Domino's в декабре по цене 4,25 доллара за бушель. В контракте зафиксирована цена для обеих сторон. Именно этот контракт, а не фактическая физическая пшеница, может быть впоследствии куплена и продана на фьючерсном рынке.
Каждая фьючерсная биржа (например, Чикагская товарная биржа) имеет собственную клиринговую корпорацию. Члены этих бирж должны проводить клиринг своих сделок через клиринговую корпорацию в конце каждой торговли. сессии и внесите денежную сумму в соответствии с маржинальными требованиями клиринговой корпорации для покрытия их дебета баланс. Клиринговые корпорации помогают поддерживать работу рынков своевременно и упорядоченно. Это, в свою очередь, дает большему количеству организаций уверенность в участии в фьючерсных сделках для хеджирования своих различных рисков.