Хороший коэффициент оборачиваемости паевого инвестиционного фонда
Что такое коэффициент текучести?
Определение того, что представляет собой товар коэффициент оборачиваемости- или скорость оборачиваемости - для паевого инвестиционного фонда полностью зависит от типа фонда, который вы рассматриваете, и ваших целей вложения. Для инвестиций в пассивные паевые инвестиционные фонды подходит коэффициент оборачиваемости, близкий к нулю. Если вы инвестируете в более активно управляемый фонд с заявленной целью получения агрессивной нормы прибыли, у фонда может быть более высокий коэффициент оборачиваемости.
Ключевые выводы
- Коэффициенты оборачиваемости могут широко варьироваться от фонда к фонду, но обычно составляют от 0 до 100%. При значительном обороте коэффициенты могут превышать 100%.
- Индексные фонды должны иметь низкие показатели оборачиваемости, поскольку по большей части ими управляют пассивно.
- Оборот активных фондов намного выше, но они подвергаются ребалансировке, чтобы снизить риск и скорректировать свои портфели во время рыночных колебаний и действий клиентов.
Понимание коэффициентов текучести
Коэффициент оборачиваемости - это простое число, используемое для отражения суммы паевой инвестиционный фонд портфель, который изменился в течение данного года. Этот показатель обычно составляет от 0% до 100%, но может быть даже выше для активно управляемых фондов. Коэффициент оборачиваемости 0% указывает на то, что активы фонда не изменились вообще за предыдущий год.
Ставка 100% означает, что у фонда совершенно новый портфель, чем 12 месяцев назад. Все, чем он владел раньше, было продано, хотя и не обязательно в одно и то же время, и были сделаны новые инвестиции для замены этих активов. Фонд со ставкой 100% имеет средний период владения менее года. Некоторые очень агрессивные фонды имеют оборот намного выше 100%.
Индексированные фонды
Если вы инвестируете в индексированный паевой инвестиционный фонд, пассивный характер ценной бумаги, естественно, означает, что коэффициент оборачиваемости должен быть очень низким. Индексированные фонды, как следует из названия, созданы для отслеживания заданных индексов и почти не требуют ручного управления. Акции добавляются или удаляются из фонда только тогда, когда базовый индекс публикует изменение. Индексированный фонд с высокой текучестью не управляется должным образом. Все, что превышает 20–30%, следует рассматривать со скептицизмом.
Активные фонды
Если вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд с целью получения быстрой прибыли, вы рассчитываете на более высокую скорость оборота. В тип стратегии управления Использование этих фондов основано на поиске недооцененных акций, высоких продажах и максимальном использовании возможностей, что означает, что в течение любого года может быть много покупок и продаж. Хотя активные фонды не всегда могут иметь очень высокую скорость оборота, активный фонд, который может похвастаться высокой доходностью при низком обороте, встречается редко.
Некоторые управляющие портфелями и управляющие активами считают, что исключительно высокая текучесть кадров обычно свидетельствует о процессе. называется "перемешивание", когда менеджер часто перемещается по портфелю клиента, чтобы стимулировать торговлю комиссии. Хотя это может быть очевидно, когда инвестиционный профессионал просматривает портфель трейдера или менеджера, это может быть менее очевидным для человека, не имеющего должного формального финансового образования. По этой причине обязательно сравнивайте коэффициенты оборачиваемости и комиссионные, выплачиваемые определенному фонду, с аналогичными показателями их конкурентов.