Не инвестируйте в облигации, не задав эти 7 вопросов

При рассмотрении вопроса об инвестировании в облигации, корпоративные или правительство, вы должны полностью понимать, как они работают, включая их риски и возможности для получения прибыли, к которой вы стремитесь как инвестор. Вот семь основных вопросов, которые следует задать перед инвестированием в облигации, независимо от того, являетесь ли вы опытным инвестором или новичком.

Какая у меня толерантность к риску?

Прежде чем вкладывать средства, инвесторам абсолютно необходимо провести самооценку, позволяющую избежать рисков. Цель состоит в том, чтобы определить, какой риск они могут или готовы взять на себя при инвестировании в облигации. Без знания того, сколько риска вы хотите принять или избежать, невозможно разработать общую стратегию. Следовательно, необходимо учитывать несколько факторов с точки зрения инвестора.

профиль риска в том числе:

• какие негативные последствия могут возникнуть из-за неудачных вложений 
• потенциальные затраты по каждому риску 
• общая целевая доходность инвестиций 

Очевидно, что любой инвестор должен полностью понимать концепцию компромисс между риском и доходностью при принятии решения о вложении средств в высокодоходные облигации, облигации инвестиционного уровня или их сочетание.

Насколько рискованна эта облигация?

Облигации, особенно корпоративные облигации, сопряжены с многочисленными рисками. Некоторые особые виды риска, вызывающие наибольшую озабоченность, включают риск инфляции, риск процентной ставки, риск ликвидности и кредитный риск. К счастью, существует несколько инструментов управления для оценки, анализа и, в конечном итоге, помощи инвесторам в управлении этими рисками. Один из основных - это рейтинг облигаций, буквенная оценка, присвоенная долгу независимой компанией кредитного рейтинга, что указывает на его кредитное качество. Чем лучше оценка, тем меньше вероятность дефолта эмитента по облигации.

Как облигации сочетаются с моим инвестиционным горизонтом?

Инвесторы должны иметь как четко определенную цель доходности, так и инвестиционный горизонт в соответствии с выбранными сроками погашения облигаций. В срок погашения дата погашения облигации. Инвестор выкупает - то есть получает обратно - свою основную сумму (деньги, которые он вложил в облигацию), в некотором смысле продавая облигацию обратно эмитенту.Точная сумма, которую инвесторы могут ожидать получить, представляет собой номинальную стоимость плюс начисленные проценты, которые не были выплачены в виде купона.

Могу ли я сохранить облигацию до погашения?

Инвесторы должны учитывать еще один существенный фактор риска, связанный с облигацией: вероятность того, что она будет отозвана, то есть выкуплена до даты погашения. Обычно называется облигацией риск звонка, это относится к вероятности того, что эмитент может погасить облигацию в ближайшее время в ответ на рост рыночных цен или падение процентных ставок.Поэтому очень важно определить, есть ли у облигации дата отзыва до погашения и насколько вероятно, что эмитент погасит это требование.

Выплаты по процентам фиксированные или плавающие?

Для инвестора также важно определить, имеет ли купон по облигации фиксированную или плавающую процентную ставку. Фиксированные купоны предлагают установленный процент от номинальной стоимости в виде процентных выплат. Облигации с плавающей ставкой, с другой стороны, платят переменную купонная ставка которая привязана к определенной контрольной ставке. Эмитенты США часто используют один из этих трех показателей: Курс казначейства США, Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR) или ставка федеральных фондов. Большинство облигаций с плавающей ставкой выпускаются со сроком погашения от двух до пяти лет.Облигации проспект должны полностью информировать покупателей о плавающей ставке, в том числе при ее расчете.

Может ли эмитент облигации погасить свои долги?

Имейте в виду, что компании выпускают облигации как способ привлечения ссуд, поэтому покупатели облигаций ссужают свои средства эмитенту. Поэтому, как и при оценке любого, кому они предлагают ссуду, инвесторы должны убедиться, что эмитент готов погасить платежи и главный обещанный по истечении срока. Это непросто, так как требует постоянного контроля, а также глубокого анализа квалифицированными специалистами.

Могу ли я получить возмещение в случае невыполнения обязательств?

Перед инвестированием вы должны определить, скорее всего, вы получите свои деньги обратно (или их часть) в случае, если эмитент объявит дефолт или станет неплатежеспособным. Обычно инвесторы делают это как путем определения двух цифр: убыток при дефолте (LGD) и скорость восстановления. Кроме того, помимо информации о том, обеспечена ли облигация, важно знать, какое место она занимает в рейтинге. старшинство по другим обеспеченным облигациям с точки зрения выплаты - если эмитент станет неплатежеспособным, когда они закроются в течение несостоятельность.

Суть

Инвестирование в облигации требует внимания как до фактического инвестирования, так и до тех пор, пока облигации удерживаются.