Доходность vs. Общий доход: в чем разница?

Доходность vs. Общий доход: обзор

Те, кто изо всех сил пытался вырастить свои деньги на низком уровне уровень интереса В течение последнего десятилетия в основном работали пенсионеры и другие лица, инвестирующие с целью получения дохода. Процент на денежном рынке по-прежнему практически отсутствует, а доходность других традиционных инструментов получения дохода, таких как компакт-диски, остается низкой. Поскольку эти инвесторы ищут способы удовлетворить свои потребности в доходах, им полезно понимать концепции как доходности, так и общий доход.

Урожай

Доходность определяется как доходность инвестиций. Это относится к процентам или дивидендам, полученным от ценной бумаги, и обычно выражается в виде годового процента, основанного на стоимости инвестиции, ее текущая рыночная стоимость, или его номинальная стоимость.

Согласно этому определению, доходность будет в основном касаться денежных средств, полученных от инвестиций без вторжения основной суммы долга. В некоторых случаях это может быть не так. Например, некоторые закрытые фонды (CEF) фактически будет использовать возврат основной суммы инвестора, чтобы поддерживать свои распределения на желаемом уровне. Инвесторы в CEF должны знать, участвует ли их фонд в этой практике, а также каковы возможные последствия.

Инвесторы, ориентированные исключительно на доходность, обычно стремятся сохранить основную сумму и позволить этой основной сумме приносить доход. Рост часто является второстепенным инвестиционным соображением. Это особенно верно в отношении инструментов с фиксированным доходом, таких как компакт-диски, облигации и депозитные счета.

Акции с выплатой дивидендов стали популярным средством повышения их доходности от корпоративных доходов, которые во многих случаях выше, чем у обычных инвестиций с фиксированным доходом.

Общий доход

Общий доход включает проценты, прирост капитала, дивиденды и распределения, реализованные за определенный период времени. Другими словами, общий доход от инвестиции или портфеля включает как доход, так и признательность.

Инвесторы с общей доходностью обычно сосредотачиваются на росте своего портфеля с течением времени. Они будут получать распределения по мере необходимости из комбинации дохода, полученного от доходности различных владений, и повышения цен на определенные ценные бумаги. Хотя инвесторы с полной прибылью не хотят, чтобы общая стоимость их портфеля уменьшалась, сохранение капитала не является их основной инвестиционной целью.

Особые соображения

Идея быть доходным инвестором и жить за счет дохода от своих инвестиций без потери основной суммы не всегда реалистична. Некоторые типично «ручные» приносящие доход средства, такие как казначейские облигации США, в определенные годы приносили убытки.

В то время как индивидуальные холдинги, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF) в регулярно контролируемых классах активов могут продолжать сбрасывать денежные средства в зависимости от их доходности, инвесторы могут обнаружить сами становятся хуже, если снижение стоимости со временем превышает доходность, что приводит к поражению их капитала стратегия сохранения.

Фонды и ETF в этих классах активов могут быть действительными инвестициями, но те, кто хочет получить доход, должны понимать связанные с этим риски. Опять же, положительное влияние приличной доходности может быть быстро сведено на нет резким падением рынка, влияющим на эти классы активов.

Многие финансовые публикации и консультанты рекламируют преимущества инвестирования в дивидендные акции. Кроме того, они часто рекомендуют эти акции в качестве замены типичных транспортных средств, приносящих доход. Хотя дивидендные акции имеют много преимуществ, инвесторы должны понимать, что они по-прежнему являются акциями и подвержены рискам, с которыми сталкивается инвестирование в акции. Это также верно при инвестировании в паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют в акции, приносящие дивиденды.

Высокодоходные облигации - еще один инструмент, используемый инвесторами для получения прибыли, также известный как мусорные облигации. Это облигации с рейтингом ниже инвестиционного, и многие из эмитентов - это компании, испытывающие проблемы или подверженные повышенному риску возникновения финансовых проблем. Высокодоходные облигации часто покупаются индивидуальными инвесторами через паевые инвестиционные фонды или ETF. Это сводит к минимуму риск дефолта, так как последствия невыполнения обязательств по одному из вопросов распределяются между активами фонда.

Одним из основных преимуществ использования подхода полной доходности является возможность распределить ваш портфель по более широкому спектру классов активов, что может фактически снизить общий риск портфеля. Это дает инвесторам ряд преимуществ. Это позволяет им контролировать, где находятся приносящие доход компоненты их портфеля. Например, они могут держать приносящие доход транспортные средства на счетах с отложенным налогом и те, которые ориентированы на повышение цен, на налогооблагаемых счетах.

Этот подход также позволяет инвесторам определять, какие активы они задействуют для удовлетворения своих потребностей в денежных потоках. Например, после периода стабильной рыночной доходности может иметь смысл долгосрочный прирост капитала как часть процесса ребалансировки.

Инвесторы должны понимать ключ различия между доходностью и общей доходностью, поэтому их портфели строятся таким образом, чтобы удовлетворять потребности в получении дохода, обеспечивая при этом уровень роста в будущем.