Объяснение инвестирования снизу вверх и сверху вниз

Вы, возможно, слышали о вверх дном и сверху вниз инвестиционные подходы, но понимаете ли вы, как на самом деле работают эти подходы или инвестиционные стратегии? Если нет, читайте дальше, чтобы узнать.

Вверх дном

Используя подход к инвестированию снизу вверх, финансовый менеджер внимательно изучит основы запаса. Они будут искать компании, которые, по их мнению, будут хорошо работать с течением времени, основываясь на таких детерминантах, как менеджмент компании, низкий отношение цены к прибыли (P / E) и потенциал роста прибыли. Если компания кажется сильной, эти инвесторы верят, что она будет продолжать хорошо работать с течением времени, независимо от того, как обстоят дела на рынке в целом. Они будут уделять мало внимания рыночным условиям или основам отрасли и сосредоточиться на том, как одна компания в сектор работает по сравнению с другой, чтобы выбрать акции, которые, по их мнению, с большей вероятностью вырастут в цене. (Смотрите также: В чем разница между инвестированием «сверху вниз» и «снизу вверх»?)

Инвесторы «снизу вверх» также считают, что только то, что одна компания в секторе преуспевает, это не означает, что все компании в этом секторе также будут работать хорошо. Эти инвесторы пытаются найти те компании в секторе, которые будут лучше других. Вот почему они тратят так много времени на анализ компании. Они могут даже посетить штаб-квартиру и заводы компании и поговорить с руководством компании. Инвесторы, идущие снизу вверх, также будут читать отчеты об исследованиях что аналитики говорят о компании, которую они рассматривают для покупки, поскольку аналитики часто хорошо осведомлены о компаниях, которые они охватывают. Общая идея, лежащая в основе этого подхода, заключается в том, что отдельные акции в секторе могут работать хорошо, независимо от сектора с плохой производительностью. (Смотрите также: Стоит ли следовать за миллионерами в этот сектор?)

Как правило, инвесторы, желающие инвестировать в течение длительного периода времени, будут использовать восходящий подход, поскольку они инвестируют, основываясь на своей уверенности в том, что компания является хорошей и будет продолжать ее, несмотря на рыночные качели. Акции действительно могут упасть в цене вместе с рынком в целом, но эти инвесторы ожидают, что они снова вырастут и превзойдут свою динамику по мере улучшения рынка в целом.

Сверху вниз

В отличие от этого, нисходящий инвестор будет изучать различные экономические факторы, чтобы увидеть, как эти факторы могут повлиять на рынок в целом и, следовательно, на акции, в которые они заинтересованы инвестировать. Они проанализируют валовой внутренний продукт (ВВП), понижение или повышение процентные ставки, инфляция и цена товары чтобы увидеть, где фондовый рынок может быть во главе. Они также будут смотреть на производительность всего сектора или отрасли, в которой находится акция. Эти инвесторы полагают, что если сектор преуспевает, скорее всего, акции, которые они изучают, также будут успешными и принесут прибыль. Эти инвесторы могут посмотреть, как внешние факторы, такие как рост цен на нефть или сырье или изменения в процентные ставки повлияют на одни секторы по сравнению с другими, и, следовательно, на компании в этих секторах. (Смотрите также: Подход к инвестированию сверху вниз.)

Например, если цена на такой товар, как нефть, растет, и компания, в которую они рассматривают возможность инвестирования, использует большие количества нефти для производства своей продукции, инвестор будет учитывать, насколько сильное влияние повышение цен на нефть окажет на прибыль. Таким образом, их подход начинается очень широко, с рассмотрения макроэкономика, затем в секторе, а затем в самих акциях.

Инвесторы, направленные сверху вниз, также могут выбрать инвестировать в одну страну или регион, если его экономика преуспевает. Так, например, если в Европе акции падают, инвестор будет держаться подальше от Европы и вместо этого может вкладывать деньги в азиатские акции, если этот регион быстро демонстрирует рост. (Смотрите также: Анализ сверху вниз: поиск подходящих акций и секторов.)

Краткосрочные инвесторы могут использовать подход «сверху вниз», поскольку они стремятся получить прибыль от колебаний на рынке, которые происходят под действием сил за пределами самой компании. Они будут входить и выходить из акций чаще, чем инвесторы снизу вверх. Оба подхода к инвестированию действительны, и их следует учитывать при проектировании портфолио компаний, в которые можно инвестировать. Просто убедитесь, что вы знаете, почему вы покупаете акции, учитываете необходимые факторы и знаете о рыночных тенденциях.

Суть

Инвесторы снизу вверх исследуют основы компании, чтобы решить, стоит ли в нее инвестировать. Напротив, инвесторы, работающие по принципу «сверху вниз», принимают во внимание более широкий рынок и экономические условия при выборе акций для своего портфеля. (См. Также: Объяснение инвестирования снизу вверх и сверху вниз.)