Что такое исполняющий брокер?

Что такое исполняющий брокер?

Исполняющий брокер - это маклер или дилер который обрабатывает ордер на покупку или продажу от имени клиента. Для розничных клиентов заказ, отправленный исполняющему брокеру, сначала оценивается на предмет соответствия (автоматизируется через параметры для конкретного клиента), и если заказ будет принят, исполняющий брокер немедленно выполнит порядок. Если заказ отклонен, покупатель уведомляется, и ценные бумаги не торгуются. Для хедж-фондов или институциональных клиентов, которые уже прошли квалификацию, попытка выполнить заказ немедленно обрабатывается.

Понимание исполняющих брокеров

Розничные инвесторы обычно торгуют онлайн или через финансового консультанта, который отправляет свои заказы брокеру. Поскольку учетные записи создаются таким образом, чтобы защитить инвесторов, заказы сначала проверяются на пригодность. Например, если целью клиента является сохранение капитала, заказ на покупку спекулятивного биотехнология запасы на марже, скорее всего, будут отклонены. Когда ордер принят, он обрабатывается исполняющим брокером, на котором лежит обязанность «наилучшего исполнения».

Брокеры-исполнители часто связаны с хедж-фондами или институциональными клиентами, которым требуются услуги по исполнению сделок для крупных транзакций. Эти брокеры обычно размещаются под первичная брокерская деятельность сервис, который предлагает комплексное обслуживание для крупных активных трейдеров. Брокер-исполнитель в составе первичного брокера определит местонахождение ценных бумаг для сделки покупки или покупателя для сделки купли-продажи. Эта посредническая услуга важна, потому что транзакция большого размера должна выполняться быстро и с низкими затратами для клиента. Исполняющий брокер получает комиссию от спреда купли-продажи и передает исполнение расчетно-клиринговой группе основного брокера.

Что исполняющий брокер делает с ордером на акции?

В зависимости от типа акций у исполняющего брокера есть несколько вариантов. Если акции торгуются на бирже (например, NYSE), он может отправить заказ прямо на эту биржу, на другую биржу или третий маркет-мейкер. Если акции торгуются на внебиржевом рынке (Внебиржевой) Такие как Nasdaq, брокер может отправить ордер этому маркет-мейкеру. Лимитные приказы могут быть направлены в сеть электронных коммуникаций (ECN), которая предназначена для согласования заявок на покупку и продажу по указанным ценам. Наконец, брокер может попытаться выполнить заказ из своего собственного инвентаря, продав акции, которыми владеет фирма брокера, или зарегистрировав запасы, которые клиент хочет продать. В конечном счете, именно исполняющий брокер должен сделать лучший вызов.