Золото: другая валюта

На протяжении веков золото пленило человечество. В конце Золотой стандарт, произошел рост финансовой нестабильности и инфляции. Во время многочисленных обвалов фондового рынка в первом десятилетии 21 века цена на золото снова начала расти. В то время более популярной стала идея возврата к золотому стандарту. Надо признать, что с золотыми стандартами, введенными в XIX и XX веках, были врожденные проблемы.

Многие люди не понимают, что золото является валютой при нынешней системе. Золото часто ассоциируется с долларом США, главным образом потому, что оно обычно оценивается в долларах США. Есть долгосрочный отрицательный корреляция между долларом и цены на золото. Эти факторы необходимо учитывать, когда мы видим, что цена на золото - это просто обменный курс. Так же, как можно обменять доллары США на японские иены, бумажную валюту можно обменять на золото. Золото также сыграло важную роль в происхождение денег.

Золото - это валюта

В системе свободного рынка золото является валютой. У золота есть цена, и эта цена будет колебаться относительно других форм обмена, таких как доллар США, евро, и японская иена. Золото можно купить и хранить, но обычно оно не используется напрямую в качестве способа оплаты. Однако это очень жидкость и могут быть относительно легко конвертированы в наличные практически в любой валюте.

Отсюда следует, что золото во многих отношениях действует так же, как и другие валюты. Бывают моменты, когда золото, вероятно, будет расти, и времена, когда другие валюты или классы активов обычно превосходить. Мы можем ожидать, что золото будет работать хорошо, когда доверие к бумажным валютам падает, во время войн и когда акции несут значительные убытки.

Инвесторы могут торговать золотом разными способами, включая покупку физического золота, фьючерсные контракты, и золото ETFs. Инвесторы также могут участвовать в движении цен, не владея базовым активом, купив контракт на разницу (CFD).

Золото и доллар США

У золота и доллара США всегда были интересные отношения. В долгосрочной перспективе падение доллара означало рост цен на золото. В краткосрочной перспективе отношения могут разрушиться.

Отношение доллара США к ценам на золото является результатом Бреттон-Вудская система. Международные расчеты производились в долларах, и правительство США обещало обменять их на фиксированное количество золота. Хотя Бреттон-Вудская система закончилась в 1971 году, США оставались мировой державой. Когда люди обсуждают золото, обычно следует разговор о долларе США.

Также важно помнить, что золото и валюты динамичны и имеют более одного входа. На цену золота влияют гораздо больше, чем просто инфляция, доллар США и войны. Золото является глобальным товаром и поэтому отражает глобальные факторы, а не только настроения в одной экономике. Например, цена на золото снизилась в 2000 году, когда правительство Великобритании продало большую часть своих золотых резервов.

Проблемы с золотыми стандартами

Рассматривая золото как валюту, многие люди поддерживают возврат к той или иной форме золотого стандарта. Существовали различные проблемы с более ранними золотыми стандартами.

Одна из основных проблем заключалась в том, что системы в конечном итоге полагались на центральные банки играть по правилам. Правила требовали от центральных банков корректировки учетная ставка поддерживать фиксированный обменный курс. Фиксированные обменные курсы иногда приводили к высоким процентным ставкам, которые были политически непопулярны. Многие страны предпочли обесценивать их валюта по отношению к золоту или доллару США.

Вторая проблема с золотым стандартом заключалась в том, что, несмотря на долгосрочную стабильность цен, по-прежнему существовали краткосрочные ценовые шоки. Открытие золота в Калифорнии в 1848 году является прекрасным примером ценового шока. Эта золотая находка увеличила денежная масса, что привело к увеличению расходов и уровни цен, создавая краткосрочную экономическую нестабильность. Следует отметить, что такие сбои в экономике действительно имели место при применении золотых стандартов. Кроме того, все попытки сохранить золотой стандарт в конечном итоге потерпели неудачу.

Использование золота в качестве валюты

Без золотого стандарта цена на золото свободно колеблется на рынке. Золото считается безопасной гаванью, и рост цен на золото часто является индикатором основных экономических проблем. Золото позволяет торговцы и частным лицам - инвестировать в товар, который часто может частично защитить их от финансовых потрясений. Как упоминалось выше, сбои произойдут при любой системе, даже при золотом стандарте.

Бывают моменты, когда владеть золотом выгодно, а в других случаях общая тенденция по золоту будет неясной или отрицательной. Несмотря на то, что официальных золотых стандартов больше нет, на золото по-прежнему оказывают влияние другие валюты. Поэтому торговать золотом нужно так же, как и другими валютами.

Переход на более сильную валюту может стать ключом к сохранению богатства. Например, немцы, у которых были обеспеченные золотом доллары США во время гиперинфляции Веймарской республики в Германии в 1920-х годах, стали скорее богатыми, чем бедными. Даже когда ни одна из стран не пользуется золотым стандартом, инвесторы все равно могут покупать золото. Покупая золото, инвесторы обменивают свою местную валюту на валюту многих самых успешных стран в истории. Римская империя Марка Аврелия, викторианская Англия и Америка Джорджа Вашингтона придерживались золотого стандарта.

Покупая золото, люди могут защитить себя от времен глобальной экономической нестабильности. Тенденции и развороты происходят в любой валюте, и это справедливо и для золота. Золото - это активная инвестиция в живая изгородь против потенциальных рисков для бумажной валюты. Как только угроза материализуется, преимущество золота может уже исчезнуть. Таким образом, золото смотрит в будущее, и те, кто торгует им, тоже должны смотреть в будущее.

Суть

В системе свободного рынка золото следует рассматривать как валюту, такую ​​же как евро, японская иена и доллар США. Золото имеет давние отношения с долларом США, и в долгосрочной перспективе оно обычно движется в противоположном направлении. Когда на фондовом рынке наблюдается нестабильность, часто можно услышать разговоры о создании нового золотого стандарта. К сожалению, золотой стандарт - не безупречная система. Рассмотрение золота как валюты и торговля им как таковая могут снизить риски для бумажной валюты и экономики. Однако инвесторы должны знать, что золото ориентировано на будущее. Если подождать, пока разразится бедствие, цена на золото, возможно, уже поднялась слишком высоко, чтобы обеспечить защиту.