Закрытый вариант vs. Открытые инвестиции: в чем разница?

Закрытый вариант vs. Открытые инвестиции: обзор

Закрытые и открытые инвестиции имеют общие основные характеристики. Оба фонда являются профессионально управляемыми фондами, которые достигают диверсификации путем инвестирования в набор акций или других фондов. финансовые активы, а не в единичная акция. И оба объединяют ресурсы многих инвесторов, чтобы иметь возможность инвестировать в более крупных масштабах. Они также известны как фонды закрытого и открытого типа.

Но между этими двумя типами инвестиций также есть несколько различий. Основные различия заключаются в том, как они организованы и как инвесторы покупать и продавать их. Также могут быть существенные различия в инвестициях, составляющих портфели фондов.

Закрытые инвестиции

Закрытые инвестиции контролируются инвестициями или Руководитель фонда, и организована по тому же принципу, что и публичная компания. Этот тип фонда предлагает фиксированное количество акций через инвестиционную компанию, привлекая капитал путем проведения первичного публичного предложения (IPO). После IPO акции котируются на бирже. Инвесторы могут приобретать акции через брокерскую фирму на вторичном рынке.

Закрытыми фондами можно торговать в любое время дня, когда рынок открыт. Они не могут привлекать новый капитал после того, как начали свою деятельность, но они могут владеть не котирующимися на бирже ценными бумагами в США.

Природа каждого типа фонда также влияет на его цену. Закрытые инвестиционные паи отражают рыночную стоимость, а не чистую стоимость активов (СЧА) самого фонда. Это означает, что их можно купить или продать по любой цене, по которой фонд торгуется в течение дня. Спрос - это то, что движет ценами на акции. Поскольку рыночный спрос определяет уровень цен для закрытых фондов, акции обычно продаются либо в большом почете или скидка до NAV.

Фонды закрытого типа с большей вероятностью, чем фонды открытого типа, будут включать в свои портфели альтернативные инвестиции, такие какs фьючерсы, деривативы или иностранная валюта. Примеры закрытых фондов включают фонды муниципальных облигаций. Эти фонды стараются минимизировать риск и инвестируют в долг местного правительства и правительства штата.

Есть несколько возможных областей, откуда поступают распределения в закрытых фондах. Это может происходить из дивиденды, реализованный прирост капитала или проценты от активов с фиксированным доходом, находящихся в фондах. Компания фонда перекладывает налоговое бремя на акционеров, ежегодно выписывая им форму 1099-DIV с разбивкой распределения.

Открытые инвестиции

Если вы слышите термин «открытый фонд» и думаете о паевом инвестиционном фонде, вы не ошибетесь. Это потому, что паевой инвестиционный фонд - это один из видов открытого фонда. Другие типы открытых инвестиций включают хедж-фонды и ETF. Они предлагаются через фондовые компании, которые продают акции каждой напрямую инвесторам. За пределами США открытые фонды могут принимать форму SICAV в Европе, а также OEIC или паевые фонды в Великобритании.

Открытые фонды торгуются в течение дня, когда это диктуется управляющими фондами. Нет ограничений на количество акций, которые может предложить открытый фонд, то есть количество акций неограничено. Акции будут выпускаться до тех пор, пока у фонда есть аппетит. Поэтому, когда инвесторы покупают новые акции, компания фонда создает новые, заменяющие.

Цены на открытые фонды фиксируются один раз в день на их чистой стоимости и отражают результаты деятельности фонда. Эта стоимость представляет собой активы фонда за вычетом его обязательств. Это единственная цена, по которой паи фонда могут быть приобретены в этот день.

Некоторые фонды открытого типа могут взимать с инвесторов комиссию либо за покупку акций, либо за их продажу. А фронтальная нагрузка это комиссия или комиссия, взимаемая при первоначальной покупке акций фонда инвестором. Это единовременный платеж, который не относится к операционным расходам. В внутренняя нагрузка комиссия, взимаемая с инвесторов при продаже акций паевых инвестиционных фондов. Размер комиссии зависит от стоимости продаваемых акций и обычно взимается в процентах. Другие открытые фонды вообще не взимают с инвесторов комиссию. Они известны как фонды без нагрузки.

Открытые инвестиции, такие как паевые инвестиционные фонды, не платят налоги сами по себе, но также перекладывают налоговое бремя на своих инвесторов. Это означает, что инвесторы платят налоги на любой прирост капитала или доход, полученный от этих фондов.