Определение доходности при оплате наличными

Что такое доходность при оплате наличными?

Денежная доходность - это базовый расчет, используемый для оценки доходности актива, приносящего доход. Денежный доход также относится к общей сумме выплат, ежегодно выплачиваемых доход траст в процентах от его текущей цены. Денежный доход - это метод измерения, который можно использовать для сравнения различных паевые фонды.

Этот термин также называют «возврат наличными».

Понимание доходности при оплате наличными

Доходность в денежном выражении полезна в качестве первоначальной оценки прибыли от инвестиций и может быть рассчитана следующим образом:

Доходность денежных средств = годовой чистый денежный поток / инвестированный капитал.

Доходность наличными деньгами имеет ряд ограничений. Показатель может завышать доходность, если часть распределения состоит из "возврат капитала (ROC), "а не"рентабельность инвестированного капитала (ROIC), "как это часто бывает с доходными трастами. Кроме того, в качестве показателя доходности до налогообложения он не принимает во внимание налоги.

Например, если квартира стоимостью 200 000 долларов США приносит ежемесячный доход от аренды в размере 1000 долларов США, доходность наличными в годовом исчислении будет составлять: 6% (1000 долларов США * 12/200 000 долларов США = 0,06).

В контексте доходных трастов предположим траст с текущим рыночная цена из 20 долларов выплачивает 2 доллара ежегодных выплат, состоящих из 1,50 доллара дохода и 50 центов ROC. Доходность наличными в этом случае составляет 10%; однако, поскольку часть распределения состоит из доходности ROC, фактическая доходность составляет 7,5%. В этом случае показатель доходности в денежном выражении завышает доходность.

Расчет доходности и стоимости недвижимости в денежном выражении

В то время как доходность наличных денег может быть использована в ряде обстоятельств; этот показатель часто используется на рынке недвижимости при оценке коммерческой недвижимости, особенно той, которая связана с долгосрочным заимствованием. Доходность в денежном выражении также может использоваться при определении недооценки собственности. Когда в сделке с недвижимостью отмечается задолженность (как это обычно бывает), фактический денежный возврат инвестиций отличается от стандартного. рентабельность инвестиций (ROI).

Доходность в денежном выражении не включает в себя повышение или снижение стоимости инвестиций. Расчеты, основанные на стандартной рентабельности инвестиций, будут включать общую прибыль от инвестиций; с другой стороны, доходность наличных денег просто измеряет доходность фактически вложенных денежных средств.

В отличие от ежемесячного распределения купонов, доходность наличными не является полностью обещанными расходами. При прогнозировании доходность наличных средств может использоваться только в качестве оценки для оценки будущего потенциала.

Пример кассового дохода

Предположим, компания по недвижимости покупает здание за 500 000 долларов. Еще 100 000 долларов он тратит на ремонт здания. Для финансирования покупки компания вносит первоначальный взнос в размере 100 000 долларов США и берет ссуду в размере 400 000 долларов США с ежегодными выплатами по ипотеке в размере 20 000 долларов США. Компания зарабатывает 50 000 долларов дохода от аренды в течение первого года.

Расчет доходности в денежном выражении начинается с денежного потока. Денежный поток для компании составляет 50 000 - 20 000 = 30 000 долларов. Общая сумма инвестиций в здание составляет 220 000 долларов США = 100 000 долларов США (первоначальный взнос) + 100 000 долларов США (ремонт здания) + 20 000 долларов США (ипотечный платеж). Доходность здания в денежном выражении составляет 13,6% (30 000 долл. США / 220 000 долл. США).