Введение в казначейские ценные бумаги

Когда дело доходит до консервативные инвестиции, ничто не говорит о безопасности основной суммы, как казначейские ценные бумаги.Эти инструменты десятилетиями служили оплотом безопасности в условиях турбулентности инвестиционных рынков - последней линией защиты от любой возможной потери основной суммы долга.

Гарантии, лежащие в основе этих ценных бумаг, действительно считаются одним из ключевых краеугольных камней как внутренней, так и международной экономики, и они привлекательны как для отдельных лиц, так и для них. Инвесторы института по многим причинам.

Основные характеристики казначейских ценных бумаг

Казначейские ценные бумаги делятся на три категории. согласно срокам погашения. Эти три типа облигаций имеют много общих характеристик, но также имеют некоторые ключевые различия. Категории и основные характеристики казначейских ценных бумаг включают:

• ГКО - У них самый короткий диапазон сроков погашения из всех Государственные облигации. Среди векселей, выставляемых на аукцион по регулярному графику, пять сроков: 4 недели, 8 недель, 13 недель, 26 недель и 52 недели. Другой счет, кассовый счет, не выставляется на регулярный аукцион. Срок его выпуска варьируется, как правило, всего в несколько дней.
  instagram viewer
  Это единственный тип казначейских ценных бумаг, который можно найти как на рынке капитала, так и на денежном рынке, поскольку три срока погашения попадают под 270-дневную разделительную линию между ними. ГКО выпускаются с дисконтом и подлежат погашению по номинальной стоимости, при этом разница между ценой покупки и продажи составляет процент, уплаченный по векселю.
• T-ноты - Эти векселя представляют средний диапазон сроков погашения в казначейской группе со сроками погашения 2, 3, 5, 7 и 10 лет, доступных в настоящее время. Казначейство ежемесячно выставляет на аукционы 2-летние, 3-летние, 5-летние и 7-летние ноты. Агентство выставляет на аукцион 10-летние облигации по первоначальному выпуску в феврале, мае, августе и ноябре, а также повторно открывает аукционы в остальные восемь месяцев. Казначейские облигации выпускаются по номинальной стоимости 100 долларов США и подлежат погашению по той же цене. Они выплачивают проценты раз в полгода.
• Казначейские облигации - Обычно именуемые в инвестиционном сообществе «длинные облигации», казначейские облигации по сути идентичны казначейским облигациям, за исключением того, что они подлежат погашению через 30 лет. Казначейские облигации также выпускаются и подлежат погашению по номинальной стоимости 100 долларов с выплатой процентов раз в полгода. Казначейские облигации продаются ежемесячно. Облигации выставляются на аукционе в форме первоначального выпуска в феврале, мае, августе и ноябре, а затем в качестве повторного открытия в течение других восьми месяцев.

Покупка казначейских ценных бумаг с аукциона

Все три типа Казначейские ценные бумаги можно приобрести в Интернете в аукцион с шагом 100 долларов. Однако не все сроки погашения для каждого типа ценных бумаг доступны на каждом аукционе. Например, 2, 3, 5 и 7-летние казначейские облигации доступны на аукционе каждый месяц, а 10-летние казначейские облигации предлагаются только ежеквартально.

Все сроки погашения казначейских векселей предлагаются еженедельно, за исключением 52-недельного срока погашения, который выставляется на аукцион один раз в месяц.Сотрудники, желающие приобрести казначейские ценные бумаги, могут сделать это через TreasuryDirect. Платежная ведомость План сбережений. Эта программа позволяет инвесторам автоматически переводить часть своей зарплаты в TreasuryDirect учетная запись. Затем сотрудник использует эти средства для покупки казначейских ценных бумаг в электронном виде.

Налогоплательщикам может также направить свои подоходный налог возмещает непосредственно на счет TreasuryDirect с той же целью.Бумажные сертификаты больше не выпускаются для казначейских ценных бумаг, и все счета и покупки теперь регистрируются в электронной системе бухгалтерского учета.

Риск и вознаграждение казначейских ценных бумаг

Самым большим преимуществом казначейских ценных бумаг является то, что они, конечно, безоговорочно обеспечены полная вера и кредит правительства США. Инвесторам гарантируется возврат как их процентов, так и основной суммы, которая им причитается, пока они удерживают их до погашения.Однако даже казначейские ценные бумаги сопряжены с определенным риском.

Как и все гарантированные финансовые инструменты, казначейские облигации уязвимы как к инфляции, так и к изменениям процентных ставок.Процентные ставки, выплачиваемые по казначейским векселям и векселям, также являются одними из самых низких среди всех типов облигаций или ценных бумаг с фиксированным доходом и обычно превышают ставки, предлагаемые денежные счета Такие как фонды денежного рынка. 

30-летняя облигация имеет более высокую ставку из-за более длительного срока погашения и может быть конкурентоспособной с другими предложениями с более коротким сроком погашения.Однако казначейские ценные бумаги больше не имеют функции отзыва, которая обычно присуща многим корпоративным и муниципальным предложениям. Функции звонка позволяют эмитентам облигаций отозвать свои предложения по истечении определенного периода времени, например, 5 лет, а затем перевыпустить новые ценные бумаги, которые могут принести более низкую уровень интереса.

Подавляющее большинство казначейских ценных бумаг также торгуются на вторичный рынок так же, как и другие виды облигаций.Их цены соответственно растут, когда процентные ставки падают, и наоборот. Их можно покупать и продавать практически через любого брокера или в розницу. денежный менеджер а также банки и другие сберегательные учреждения. Инвесторы, покупающие казначейские ценные бумаги на вторичном рынке, по-прежнему гарантированно получат оставшиеся процентные платежи по облигации плюс ее Номинальная стоимость при наступлении срока погашения (который может быть больше или меньше суммы, которую они заплатили за них продавцу).

Налоговый режим казначейских ценных бумаг

Те же налоговые правила применяются ко всем трем типам казначейских ценных бумаг. Проценты, выплачиваемые по казначейским векселям, казначейским векселям и казначейским облигациям, полностью облагаются налогом на федеральном уровне, но безоговорочно не облагаются налогом для штатов и населенных пунктов. Разница между ценой выпуска и ценой погашения казначейских векселей классифицируется для этой цели как проценты.

Инвесторы, которые также осознают прибыль или убытки по казначейским облигациям, которыми они торговали на вторичных рынках, должны отчитываться в краткосрочной или долгосрочной перспективе. прирост капитала и убытки соответственно.Ежегодно Казначейство отправляет инвесторам Форма 1099-INT, который показывает налогооблагаемые проценты, которые должны быть указаны на 1040.

Кто покупает казначейские ценные бумаги?

Казначейские ценные бумаги используются практически всеми инвесторами на рынке. Частные лица, учреждения, поместья, трасты, и все корпорации используют казначейские ценные бумаги для различных целей. Многие инвестиционные фонды использовать казначейские облигации для достижения определенных целей при соблюдении своих фидуциарных требований, и частные инвесторы часто покупают эти ценные бумаги потому что они могут рассчитывать на получение своей основной суммы и процентов в соответствии с указанным графиком, не опасаясь, что их вызовут преждевременно.

Инвесторы с фиксированным доходом проживающие в штатах с высокими ставками подоходного налога также могут получить выгоду от налога освобождение казначейских обязательств на государственном и местном уровнях.

Другие страны также может приобретать казначейские ценные бумаги, предоставляя им процент от долга США. К крупнейшим иностранным государственным держателям долга США относятся Япония, Китай, Великобритания, Бразилия и Ирландия. Может быть несколько причин, по которым другие страны могут покупать долговые обязательства США. В случае Китая США Казначейские облигации - самый безопасный рай для китайцев валютные резервы.

Суть

Казначейские ценные бумаги составляют значительный сегмент внутренних и международных ценных бумаг. рынки облигаций.Для получения дополнительной информации о казначейских ценных бумагах посетите www.treasurydirect.gov. Этот полезный веб-сайт содержит обширную информацию о казначейских векселях, казначейских векселях и казначейских облигациях, включая полные расписания аукционов и системный поиск. для тех, кому нужно узнать, владеют ли они еще облигациями, список всех облигаций, по которым перестали выплачиваться проценты, и множество других Ресурсы.